A nagy sapka és a kis sapka jelentését általában megnevezik. A nagy kapitalizációjú részvények - más néven nagy sapkás részvények - a nagyobb vállalatok részvényei. Másrészről a kis sapkákkal rendelkező részvények kisebb társaságok részvényei. Az ilyen címkék gyakran félrevezetőek lehetnek, mivel sok ember azon a feltételezésen alapul, hogy csak nagy sapkás részvényekbe történő befektetéssel lehet pénzt keresni. És ez nem lehet távolabb az igazságtól - különösen manapság. Ha nem veszi észre, hogy a kis méretű tőkeállományok milyen nagymértékűvé váltak, akkor el fog veszíteni néhány jó befektetési lehetőséget.
A kis tőkeértékű részvények jó befektetésnek tekinthetők alacsony értékelésük és nagy tőzsdei részvényekké történő növekedésük miatt, ám az alacsony tőkemeghatározás idővel megváltozott. Amit 1980-ban nagy sapkás tőzsdének számítottak, ma ma egy alacsony sapkás tőzsdét tartanak. Ez a cikk meghatározza a felső korlátot, és további információkat nyújt a befektetők megértéséhez, amelyek gyakran értendők.
Kulcs elvihető
- A különféle portfólió összeállításakor nem szabad figyelmen kívül hagyni a kisméretű cap-állományokat.A nagy cap-állományok nem mindig jelentik a befektetés nagyobb megtérülését.A kicsi cap-állományok piaci korlátja 300–2 milliárd dollár, és ismertek, hogy haladják meg a nagy sapka társaik.
Készletek növelése
Mielőtt bármi mást megtennénk, először meg kell határoznunk a „cap” szót - ez rövid a nagybetűk használatához. A kifejezés teljes egészében piaci kapitalizáció vagy piaci felső határ. Ez a piaci becslés a társaság forgalomban lévő részvényeinek teljes dollárértékére vonatkozóan. Ennek a számnak a megszerzéséhez meg kell szoroznia a részvény árát a forgalomban lévő részvények számával. Egy dolog, amelyet figyelembe kell venni, hogy bár ez a piaci kapitalizáció általános elképzelése, a társaság teljes piaci értékének kiszámításához valójában hozzá kell adnia a társaság bármely részvényeinek nyilvános forgalmazású kötvényeinek piaci értékét.
A piaci korlát a vállalat méretét mutatja, ami a legtöbb befektető számára érdekes. Ennek oka az, hogy általában a vállalat számos kulcsfontosságú tulajdonságát rámutat, beleértve a kockázatértékelést. Noha a kis sapkákkal rendelkező részvények értéke brókertektől függően eltérő lehet, manapság az az általános egyetértés, hogy piaci korlátok 300 és 2 milliárd dollár között mozognak.
Az egyik téves elképzelés az embereknek a kis sapkákkal kapcsolatban az, hogy induló vállalkozások vagy csak vadonatúj szervezetek, amelyek kitörnek. De ez nem lehet távolabb az igazságtól. Sok kisvállalkozású társaság éppen olyan, mint nagyobb társaik, mivel nagy tapasztalattal rendelkeznek, jól megalapozottak és nagy pénzügyi helyzetük vannak. És mivel ezek kisebbek, a kis sapka részvényárak nagyobb eséllyel növekednek. Ez azt jelenti, hogy sokkal több lehetőségük van a befektetők számára, hogy gyorsabban nyújtsanak pénzt.
A kis és a nagyvállalati részvények megértése
A nagy fiúk
A nagy tőkeértékű részvények a legnagyobb nyilvánosan forgalmazott társaságokra vonatkoznak, amelyek piaci felső korlátja meghaladja a 10 milliárd dollárt, mint például a General Electric és a Walmart. Ezeket a vállalatokat blue chip-részvényeknek is nevezik - olyan vállalatoknak, amelyek megbízható jövedelme, jó hírneve és erős pénzügye van. Míg az ilyen cégek általában jól teljesítenek és biztonságos hozamot biztosítanak a befektetők számára, ezt nem lehet takaróként használni az összes nagy sapkához. Egyes befektetők tévhit, hogy a nagy cap piac sokkal kevesebb kockázattal jár, mint más, kisebb részvények értékük miatt. A pénzügyi történelemben számos olyan eset fordult elő, amely ellentétesen mutat - Enron csak egy példa. Ez azt mutatja, hogy minél nagyobbok, annál nehezebben esnek.
A társaság, amely az energiaipar kedvese volt, számviteli botrány tárgyát képezte. A vállalat a mark-to-market (MTM) számvitelt használta arra, hogy a társaság úgy látszik, mintha sokkal jövedelmezőbb lenne, mint valójában. Leányvállalatai pénzt veszítettek, de a társaság továbbra is elrejtette veszteségeit és adósságait, mérlegen kívüli társaságokkal mérgezve a mérgező eszközöket. A társaság összecsapott, és végül csődöt nyújtott be. A kulcsfontosságú alkalmazottak, köztük Jeffrey Skilling vezérigazgató és a társaság számviteli vállalata büntetőjogi vádakat vettek fel.
A lecke? Csak azért, mert ez egy nagy sapka, nem azt jelenti, hogy mindig nagyszerű befektetés. Még mindig el kell végeznie kutatását, ami azt jelenti, hogy más, kisebb cégeket is meg kell vizsgálnia, amelyek nagyszerű alapot nyújthatnak az Ön teljes befektetési portfóliójának.
Dow és Nasdaq: A Dow átlagos piaci felső korlátja továbbra is sokkal nagyobb, mint a Nasdaq 100 átlagos piaci felső korlátja.
Rangségi sapkák
A nagy vagy nagy kapitalizáció, valamint a kis sapkás részvények meghatározása kissé eltér a brókercégek között, és az idő múlásával megváltozott. A brókerdefiníciók közötti különbségek viszonylag felületesek és csak a szélén fekvő vállalatok számára relevánsak. A besorolás fontos a határ menti társaságok számára, mivel a befektetési alapok ezeket a meghatározásokat használják annak meghatározására, hogy mely részvényeket vásárolják meg.
A jelenlegi hozzávetőleges meghatározások a következők:
- Mega Cap: 200 milliárd dolláros és ennél nagyobb piaci korlátBig Cap: 10 milliárd dollár és nagyobbKapsz: 2 milliárd dollár - 10 milliárd dollárKis sapka: 300 millió dollár - 2 milliárd dollárMicro Cap: 50 millió - 300 millió dollárNano sapka: 50 millió dollár alatt
Ezek a kategóriák az idővel növekedtek a piaci indexekkel együtt. Fontos megjegyezni, hogy ezek a meghatározások folyékonyak és nem rögzítettek. Például több körben a 100 milliárd dollárt meghaladó piaci korlátot mutató részvényeket mega sapkáknak tekintik. Az 1980-as évek elején egy nagy sapkás részvény piaci részesedése 1 milliárd dollár volt. Ma ezt a méretet kicsinek tekintik. Látni kell, hogy ezek a meghatározások deflálódnak-e akkor is, amikor a piac ezt követi.
Számok váltása
A nagy sapkás részvények a Wall Street figyelmének legnagyobb részét megkapják, mivel itt találja a jövedelmező befektetési banki üzletet. Az Egyesült Államok részvénypiacának nagy részét a nagyméretű részvények képezik, ezért sok befektető portfóliójának magját képezik.
Másrészről a megakapszulák állományai általában változnak. 2007-ben ezeknek az állományoknak 17 létezett, de ez a szám 2010-re kevesebb mint ötre csökkent a 2008-as jelzálogkölcsön-visszaesés és a nagy recesszió miatt. 2017-ben és 2018-ban a megakapszulák állománya újjáéledt, és olyan behemótok, mint például az Apple (AAPL) elérték a történelmi piaci legmagasabb értéket. A létező mega-cap készletek száma 2019-re még nem érhető el.
De mi van a kis sapkákkal? Ne feledje, hogy csak azért, mert alacsonyabb piaci kapcsolattal rendelkeznek, nem azt jelenti, hogy nem fog értéket vagy nagy hozamot találni. Valójában a tőzsdei érték nagy részét a kis sapkákkal rendelkező részvények révén lehet megtalálni, mivel ezeknek a legerősebb eredményei vannak. Sokan hajlamosak felülmúlni a nagy sapkájú társaikat is.
Alsó vonal
A nagy és a kis címkéket a nagy tőzsdékhez és az indexekhez is csatolják, ami szintén zavart okoz. A Dow Jones ipari átlagot (DJIA) úgy tekintik, hogy csak nagy kapitalizációjú részvényekből áll, míg a Nasdaq-ot gyakran alacsony kapitalizációjú részvényekből állónak tekintik. Ezek az észlelések általában igazak voltak 1990 előtt, ám azóta megváltoztak. A technológiai fellendülés óta a tőzsdék és az indexek piaci felső korlátjai eltérőek és átfedésben vannak.
Az olyan címkék, mint a nagy és a kicsi, szubjektív, relatív és idővel változnak. A nagy nem mindig azt jelenti, hogy kevésbé kockázatos, de a nagy sapkák a Wall Street elemzői által leginkább követett részvények. Ez a figyelem azonban általában azt jelenti, hogy a big-cap arénában nincs értékjáték.
