Major költözik
A 2019-ben a tőzsdén uralkodó bullish futás lenyűgöző volt a kibontakozás szempontjából. A felszínen hihetetlenül erős felfelé mutat. De mögötte a befektetők optimizmusának finom egyensúlya áll.
Ezt az egyensúlyt megkérdőjelezték az Egyesült Államok és Kína közötti fokozódó kereskedelmi háború félelmei és aggodalmak a Brexit által az euróövezet és az Egyesült Királyság gazdaságaira gyakorolt hatás miatt.
A mai napig a Wall Streeten a legtöbb nem volt túlzottan aggódva az Egyesült Államok és az euróövezet közötti kereskedelmi kapcsolatok miatt. Mindez megváltozott, amikor a Trump adminisztráció bejelentette, hogy hozzávetőlegesen 11 milliárd dollár értékű európai árukat tartalmaz, amelyekre vámtarifákat vet fel.
Ez a hír ugyanazon a napon törte meg a Nemzetközi Valutaalap (IMF) frissített globális gazdasági növekedési előrejelzését - amely 2019-ben a korábbinál nagyobb mértékű lassulásra számít.
A befektetők azért kezdték el eladni a hírt, mert ha az Egyesült Államok és az euróövezet közötti kereskedelem lelassul, akkor az IMF pesszimista becslését lehet, hogy ismét csökkenteni kell - jelezve, hogy a globális vállalati bevételek és a jövedelem növekedése találatot jelenthet.
Nem egyértelmű, mennyire komolyan kell a piacnak felvenni ezt a legújabb fenyegetést a Trump adminisztrációtól. Erős bevételi szezon - amely pénteken és a jövő héten komolyan indul, amikor a nagy pénzügyi intézmények, mint például a JPMorgan Chase & Co. (JPM), a Wells Fargo & Company (WFC), a Citigroup Inc. (C) és a The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) elkezdi kiadni negyedéves számát - könnyen ellensúlyozhatja ezt a hírt.
De ha a bevételek kiábrándítóak, akkor láthatjuk, hogy a befektetők alacsonyabban nyomják le a részvényeket, amikor bezárják agresszívebb pozícióikat.
S&P 500
Az S&P 500 március 27. óta először alacsonyabb szintre zárt, mint az előző nap. A medve lépés viszonylag csekély volt, de az index 400 részvényeire és szinte minden ágazatra hatott - a közüzemi szektorral együtt. az egy bullish standout.
Az S&P 500 legnagyobb vesztesége a Pentair plc (PNR) volt, 13, 54% -kal csökkent. De a különféle készletek - az Under Armour, Inc.-től (UAA) az Advanced Micro Devices, Inc.-ig (AMD) és az MGM Resorts International-től (MGM) a Noble Energy Inc.-ig (NBL) - mindegyik több mint 3, 8% -ot veszített el értéküket ma.
Mivel csak néhány nap telt el a nyereség-szezonig, nem lepném meg, hogy a tőzsde megszilárdul, mivel a befektetők várják a negyedéves számadatokat.
:
Bevezetés a Nemzetközi Valutaalaphoz (IMF)
A Fed a múlt héten 20 milliárd dollárt vezetett le a bankrendszerből
A kereskedelem lassul a bankbevételek előtt
Kockázati mutatók - S&P 500 készletek 200 napos SMA felett
A 2019. negyedik negyedévi kereskedés első napján - április 1-jén - az S&P 500 új év csúcsára emelkedett, mivel a jövőben a globális gazdasági növekedés reményében újra felidézte a bullish lelkesedést a Wall Street-en. Tudjuk, hogy ez a bullish lelkesedés széles körben elterjedt az egyik kedvenc piaci szélességi mutatóm miatt, amely szerint az S&P 500 részvények százaléka meghaladja a 200 napos egyszerű mozgóátlagot (SMA).
Ahogy a neve is sugallja, ez a mutató az S&P 500-ban lévő részvények százalékos arányát mutatja, amelyek a vonatkozó 200 napos SMA-nál magasabb vagy annál magasabb értékben kereskednek. Ezek az adatok hasznosak, mivel a 200 napos SMA az iparági szabvány a készletek hosszú távú trendjének felmérésében - ez lehetővé teszi számunkra a zaj nagy részének kiküszöbölését, amely minden nap torzítja a piacot.
Ha egy részvény a 200 napos SMA fölött kereskedik, ez általában azt jelzi, hogy az állomány hosszabb távú bullish lendületet élvez. Hasonlóképpen, ha egy részvény a 200 napos SMA alatt kereskedik, ez azt jelzi, hogy az állomány hosszabb távú medve lendülettel bír.
Április 1-jén az S&P 500 állománya, amely meghaladta a 200 napos SMA mutatóját, hanyatló ellenálláson esett át, mivel az előző napi 57, 02% -ról közelről ugrott a naptári év új, záró legmagasabb pontjára, 61, 78% -ra. Látva ezt az indikátort 4, 76% -kal növekszik, azt mondja nekünk, hogy az S&P 500 23 alkotóeleme, amelyek a 200 napos SMA-k alatt voltak kereskedelme, magasabbra törött, hogy megközelítse ezeket a szinteket. Ez azt mondja nekünk, hogy a befektetők izgalmasak voltak a készletek széles skálája miatt, nem csak korlátozott számban, ami egyértelmû jelzés arra, hogy a piac széles támogatási bázissal rendelkezik.
Miért nézzük ezt másfél héttel később? Miután április 1 óta következetesen felmászott, a mutató ma visszahúzódni kezdett. Ez azért jelentős, mert éppen a 70% -os ellenállás szintje alatt jelölte meg a 2018. szeptember 21-i piaci bika csúcsát. A rendkívül erős gazdasági növekedési előrejelzések vagy a Fed hihetetlenül alkalmazkodó monetáris politikája nélkül nehéz szerezzen egyidejűleg az S&P 500 részvények több mint 70% -át az SMA felett.
Most már túl korai a pánik elkezdése. Az indikátor továbbra is erős hosszú távú emelkedést mutat, és még hosszú utat kell megtenni, mielőtt bárhol közel állna egy új mélységi szint létrehozásához. Ez a visszahúzódás azt mondja nekünk, hogy a befektetők kezdi némi nyereséget venni az asztalról, és ezért az állományok visszamennek a 200 napos SMA-k alá.
Nem ritka, hogy a befektetők bizonyos nyereségeket szednek a jövedelmi szezon előtt, de ezt egy indikátort szorosan figyelni fogom, hogy ez a lefelé mutató lépés rövid távú nyereségszedési játéknak vagy hosszabb távú eladásnak minősül-e. ki.
:
A Russell 3000 szélessége hirtelen alacsonyabb
A piacelmélet szélességének lebontása
Hogyan kell a befektetőknek felkészülniük a jövedelemrecesszióhoz?
Alsó sor - Várjon és nézze meg
Bármely váratlan gazdasági vagy geopolitikai bejelentést megtiltva készítse elő a befektetőket, hogy teljes várakozási módba váltsanak a hét hátralévő részében, mivel stabilizálják portfóliójukat a jövedelmi szezon előtt.
