A felhalmozási / elosztási vonalat Marc Chaikin hozta létre, hogy meghatározza a pénzbe történő beáramlást egy értékpapírba vagy az értékpapírból. Nem szabad összetéveszteni az előleg / visszautasítás sorával. Bár kezdőbetűik azonosak, ezek teljesen eltérő mutatók, akárcsak a felhasználók. Az előre- / visszaszorítási vonal betekintést nyújt a piaci mozgásokba, és az akkumulációs / elosztási vonal hasznos azoknak a kereskedőknek, akik arra törekszenek, hogy mérjék az értékpapír vételi / eladási nyomását, vagy megerősítsék a trend trendjét.
Bezárja a helyértéket
A felhalmozási / eloszlási (A / D) vonal létrehozásának első lépése a közeli helyérték (CLV) megtalálása, amely megvizsgálja a bezárás helyét, és összehasonlítja azt egy adott időszakra (egy nap, hét vagy hónap) tartozó tartományba.). A CLV értéke +1 és -1 között lesz:
- A nulla érték azt jelentené, hogy az ár félig bezáródna a tartomány legmagasabb és alacsonyabb között. A +1 érték azt jelenti, hogy a közeli egyenlő a tartomány legmagasabb értékével. -1 érték azt jelenti, hogy a közeli egyenlő az alacsonyabb értékkel. a tartományban.
A CLV kiszámítható az alábbiak szerint:
CLV = H − L (C − L) - (H − C) ahol: C = záró ár H = az ártartomány legmagasabb értéke L = az ártartomány alacsony értéke
A CLV-t ezután megszorozzuk a megfelelő időszak volumenével, és az összeg alkotja az A / D sort. A CLV prekurzorának áttekintése érdekében az egyensúlyi kötet az Egyenleg egyenleg kötet: Az út az intelligens pénzhez című részben olvasható .
Az A / D vonal használatának előnyei és hátrányai
Egyes esetekben az A / D vonal használata egyértelmű előnyt jelenthet a kereskedők számára:
- Az általános pénzáramlás figyelése - Az A / D vonal használható az általános pénzáramlás mérésére. Az A / D vonal magasabb lépése azt jelzi, hogy a vásárlási nyomás kezd uralkodni. A flip oldalon az A / D vonal lefelé mozgó jelei, hogy a megnövekedett eladási nyomás egyre inkább lábakra kerülnek. Megerősítés - Az A / D vonalat is felhasználhatja az áramlás erősségének és esetleg a hosszú élettartamának megerősítésére.
Van néhány hátrány is, amelyeket figyelembe kell venni, amikor egy biztonságot A / D vonal segítségével elemezünk:
- Kereskedési hiányok - Az A / D vonal nem veszi figyelembe a kereskedési hiányosságokat, így ezeket a hiányokat, amikor előfordulnak, egyáltalán nem veszik figyelembe az A / D sorban. Ezért ha egy részvény ára felfelé emelkedett, de a középpont körül bezáródik, akkor ezt a különbséget figyelmen kívül hagyják, mivel az A / D sort záró árak alapján kell megfogalmazni. Kisebb változások - Néha nehéz lehet a volumenáramok kisebb változásainak észlelése. A hanyatlás változásának üteme lassulhat, de ezt nehéz (ha nem lehetetlen) felismerni, amíg az A / D vonal felfelé fordul.
Bullish és medve jelek
Az A / D vonal bullish és medve jeleket generál. Ezek a jelek az eltérésekre és a megerősítésre támaszkodnak.
A bullish jelek akkor fordulnak elő, amikor egy értékpapír ára lefelé mozog, vagy hanyatló tendenciát mutat, de az A / D vonal felfelé mutat (lásd 1. ábra). Ez az eltérés növekvő vásárlási nyomást jelez, ami jelezheti az eladó erősségének gyengülését. Ezt általában a biztonság trendjének lefelé és felfelé történő változása követi.
1. ábra: A Goldman Sachs (NYSE: GS) diagramja egyértelműen azt mutatja, hogy a jelenlegi A / D vonal pozitívan mozgott, miközben a részvények továbbra is csökkenő tendenciát mutatnak.
Lágy jelzés jön létre, amikor az A / D vonal lefelé mutat, de az értékpapír ára felfelé emelkedik (lásd a 2. ábrát). Az eladási nyomás egyre növekszik, ez általában az ár jövőbeli csökkenését jelzi.
2. ábra: Az AT&T diagramja (NYSE: ATT) azt mutatja, hogy az A / D vonal lefelé mozog, miközben a részvényárfolyam továbbra is felfelé halad. Miközben a divergencia korai, az ár és az A / D vonal elválasztása az, amit keres.
A bullish vagy a bullish jelek észleléséhez a mögöttes biztonság trendjének észlelhetőnek kell lennie. Miután ezt megállapították, kezdje el eltérni ettől a tendenciától. Ezeknek a különbségeknek a megfigyelésekor, akár bullish, akár medve, a legjobb, ha egy vagy két hétig hagyja a jelek kialakulását. Medveszerű minták esetén figyeljen a sík jelekre vagy azokra, amelyeknél nincs éles eltérés - ezek azt is jelezhetik, hogy a jövőben nem várható változás.
Egyéb mutatók
Más mutatók is használhatók az A / D vonal mellett:
A pénzforgalmi index (MFI) egy volumentel súlyozott lendület mutatója, amelyet 14 napos időszak alapján számítanak ki. Ez a mutató összehasonlítja a pozitív pénzáramlást a negatív pénzáramlással, létrehozva egy olyan mutatót, amelyet összehasonlítani lehet az értékpapír árával, hogy azonosítani lehessen a trend jelenlegi erősségét vagy gyengeségét.
Az MPI skálája 0-100. Ez a skála egy tartomány:
- A 100-as értékű értékpapír általában túlvásárolt pozíciót jelez. A valóságban egy túlvásárolt pozíciót egy MFI érték jelezhet körülbelül 80 körül. A nulla közelében lévő biztonság jelzi a túlzott eladást. 20-as érték általában az eladott pozíciónak minősül.
Egy másik indikátor, amelyet az A / D vonalhoz lehet használni, a relatív szilárdsági index (RSI), egy impulzus oszcillátor. Az RSI-t úgy számítják ki, hogy figyelembe veszik a részvények közelmúltbeli nyereségének nagyságát, és összehasonlítják azt a részvények közelmúltbeli veszteségeinek nagyságával. Az RSI száma 0-100. Az MPI-hez hasonlóan elsősorban a túlvásárolt és a túl eladott körülmények kiemelésére használják. Az RSI-t a biztonság elemzésére szolgáló másik műszaki eszköz kiegészítéseként lehet a legjobban használni.
Noha az A / D vonal használata önmagában valóban megvalósítható, még előnyösebb, ha hozzáadunk MFI-t, RSI-t vagy mindkettőt. Mivel az MFI és az RSI egyaránt nyújt tartományokat, felhasználhatók szélsőséges körülmények kiemelésére. Az A / D sorozatot nem úgy tervezték, hogy reflektorfénybe álljon.
Míg az RSI és az MFI egyaránt megkísérli kiemelni a túlvásárolt vagy túl eladott pozíciókat, eltérő módon járnak el:
- Az MPI méri a pénzáramlás értékpapírba történő beáramlását, függetlenül attól, hogy ez a pénz pozitív vagy negatív-e. ARSI összehasonlítja az állomány közelmúltbeli nyereségének mértékét a közelmúltbeli veszteségekkel.
Ezen technikai eszközök egyikének sem áll átfedése, tehát valóban használhatóak az A / D vonallal együtt.
A / D vonal működésben
Az alábbiakban bemutatjuk a Kellogg Co. (NYSE: K) három hónapos diagramját. Ez az A / D vonal tökéletes példája, amely megmutatja nekünk, hogy az emelkedés erőssége valóban hangos. Ahogy a tendencia felfelé folytatódik, az A / D azt mutatja, hogy ennek az emelkedésnek hosszú élettartama van. A részvényárfolyam 2008. augusztus 11-től kezdődő enyhe esése után az A / D vonal továbbra is jelezte az erősséget. Az állomány ezután ismét megfordult.
3. ábra
A következő példa a Pfizer Inc. (NYSE: PFE). Ebben a két hónapos diagramban az A / D vonal megerősítette mind az emelkedő, mind a csökkenő tendenciát. A diagram jobb oldalán az állomány azt jelzi, hogy elkezdi követni az A / D vonal vezetését, amelyet augusztus elején jeleztek.
4. ábra
Az alábbiakban látható az Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) két hónapos diagramja. Az A / D vonal és a részvényárfolyam együtt jártak. Az Apple hanyatló tendenciát mutat, és az A / D vonal megerősíti az állomány jelenlegi eladási nyomását, és arra kényszeríti, hogy csökkenjen. Az A / D vonal a diagram legkésőbbi időpontjában megerősíti a hanyatlást.
5. ábra
Következtetés
Az A / D sorozat hatékony eszköz az értékpapír vásárlási és eladási nyomásának felhívására. Ez egy fantasztikus módszer a meglévő trend megerősítésére. Az A / D vonal használata önmagában az egyik módszer a biztonság elemzésére, de felhasználható MFI-vel vagy RSI-vel egy elemzés finomítására. Mivel mind az RSI, mind az MFI jól működik az A / D vonallal, ezek együttes használata elősegítheti a túlvásárolt vagy túlvásárolt helyzetek jobb megértését. Végül az A / D vonal hatékony eszköz minden kereskedő arzenáljában.
