A társaság adósságainak megértése kulcsfontosságú a pénzügyi helyzet megismeréséhez. A megfigyelő a nettó adósság kiszámításával meghatározhatja az adósság jelentőségét a társaság mérlegében. A nettó adósság a társaság bruttó adósságának könyv szerinti értéke, levonva a mérlegben szereplő készpénzt és készpénzszerű eszközöket. A bruttó adósság egyszerűen a vállalat adósságkötelezettségeinek könyv szerinti értékének összege. A nettó adósság lényegében azt mondja meg, hogy mekkora adósság marad fenn a mérlegben, ha a társaság az összes adósságkötelezettségét meglévő készpénzes egyenlegeivel fizet.
Miért fontos a nettó adósságot vizsgálni?
A nettó adósságot vizsgálva további részletek és betekintés nyílik a vállalat pénzügyi helyzetére. A terhes adósságterhelések problémát okozhatnak a társaság érdekeltjeinek. A nettó adósság segíti az összehasonlító mutatók szolgáltatását, amikor az iparági társaikat vesszük figyelembe. Az a tény, hogy egy társaságnak több adóssága van, nem feltétlenül jelenti azt, hogy pénzügyi szempontból rosszabb helyzetben van, mint egy kevesebb adósságú társaság. Például, ami a vállalati mérlegben nagy adósságterhelésnek tűnik, valójában kisebb lehet, mint egy ipari versenytárs nettó adóssága.
A nettó adósság betekintést és gyors felfedezést kínálhat a vállalat operatív stratégiájával kapcsolatban. Ha a különbség a nettó adósság és a bruttó adósság között nagy, ez azt jelzi, hogy a társaság nagy készpénzes egyenleggel és jelentős adóssággal rendelkezik. Miért tehetné egy cég ezt? Sok oka van, például likviditással kapcsolatos aggodalmak, tőkebefektetési lehetőségek és tervezett akvizíciók. A társaság nettó adósságának - különösen a társaikhoz viszonyított - vizsgálata a stratégia további vizsgálatát követeli meg.
Vállalati érték szempontjából a nettó adósság kulcsfontosságú tényező a felvásárlás során. Amikor egy vevő egy társaság megvásárlására törekszik, akkor a nettó adósság értékelési szempontból relevánsabb. A vevő nem érdekli a készpénz elköltését a készpénz megszerzése érdekében. Értelmesebb, ha a vevő a vállalkozás értékét a célvállalat adósságának felhasználásával veszi figyelembe, a készpénzes egyenlegek levonásával, hogy helyesen értékelje az akvizíciót.
