Az online brókerek folyamatosan keresik a befektetők veszteségeinek korlátozására szolgáló lehetőségeket. Az egyik leggyakoribb hátrányos védelmi mechanizmus a stop-loss order néven ismert kilépési stratégia, ahol egy részvényárfolyam egy meghatározott szintre esik, a pozíciót automatikusan a jelenlegi piaci áron értékesítik, hogy további veszteségeket fedezzenek.
A kereskedők azonban fokozhatják a stop-loss hatékonyságát azáltal, hogy párosítják azt egy trailing stop-dal, amely olyan kereskedelmi megbízás, amelyben a stop-loss árat nem egyetlen, abszolút dollárösszegben rögzítik, hanem inkább egy bizonyos százalékban határozzák meg. vagy dollárösszeg a piaci ár alatt. Amikor az ár növekszik, húzza magával a hátsó ütközőt. Aztán, amikor az ár végül megáll emelkedése, az új stop-loss ár továbbra is azon a szinten marad, amelyre húzták, ezáltal automatikusan védi a befektető hátrányát, miközben zárja a profitot, amikor az ár eléri az új csúcsot.
A záró megállók olyan részvényekkel, opciókkal és határidős tőzsdékkel használhatók, amelyek támogatják a hagyományos stop-loss megbízásokat.
Kulcs elvihető
- Stop-loss megbízás esetén, ha egy részvény ára egy meghatározott szintre esik, akkor a pozíciót automatikusan a jelenlegi piaci áron értékesítik, hogy további veszteségeket fedezzenek. A kereskedők növelhetik a stop-loss hatékonyságát, ha párosítják egy záró stop, olyan kereskedelmi megbízás, amelyben a stop-loss árat nem rögzítik egyetlen, abszolút dollárösszegben, hanem egy bizonyos százalékban vagy dollárösszegben vannak beállítva a piaci ár alatt.
Trailing-Stop / Stop-Loss kombináció a nyerő ügyletekhez
A hátsó megálló működése
A jobb oldali megállók működésének jobb megértése érdekében fontolja meg a következő adatokkal rendelkező készletet:
Vásárlási ár = 10 USD
Az utolsó ár a végállás megállításának időpontjában = 10, 05 USD
A végösszeg = 20 cent
Azonnali tényleges stop-loss érték = 9, 85 USD
Ha a piaci ár 10, 97 dollárra emelkedik, akkor a lezáró stop értéke 10, 77 dollárra emelkedik. Ha az utolsó ár most 10, 90 dollárra esik, akkor a stop értéke változatlan marad 10, 77 dollárnál. Ha az ár tovább csökken, ezúttal 10, 76 dollárra, akkor behatol a stop szintjén, azonnal kiváltja a piaci megbízást. Megrendelése az utolsó, 10, 76 USD ár alapján kerül benyújtásra. Feltételezve, hogy a licitár akkoriban 10, 75 USD volt, a pozíció ezen a ponton bezáródik, és az ár megmarad. A nettó nyereség részvényenként 75 cent lenne, természetesen kevesebb jutalékkal.
A pillanatnyi árcsökkenés során alapvető fontosságú, hogy ellenálljon a hátsó ütköző visszaállításának impulzusának, különben a tényleges stop-veszteség a vártnál alacsonyabbá válhat. Ugyanezen okból az is javasolt, hogy a végállás-veszteség visszaszerezzen, ha látni akarja a lendületet a táblázatokban, különösen akkor, ha az állomány új magasra emelkedik.
A fent említett példa felülvizsgálatakor, amikor az utolsó ár 10, 80 dollárt ér el, a kereskedő 20 centről 11 centre húzhatja a hátsó megállót, lehetővé téve bizonyos rugalmasságot a részvényárfolyam mozgásában, miközben biztosíthatja, hogy a stop meginduljon, mielőtt jelentős visszavonulás bekövetkezhet. A csapdás kereskedők fenntartják annak lehetőségét, hogy pozíciókat bármikor lezárhassanak azáltal, hogy piaci eladási megbízást nyújtanak be.
A két világ legjobbja
Ha a hagyományos megállási veszteségeket a hátsó megállókkal kombináljuk, fontos kiszámítani a maximális kockázati tűrést. Például beállíthatja a stop-veszteséget a jelenlegi részvényárfolyam alatt 2% -kal, a záró stopot pedig a jelenlegi részvényárfolyam 2, 5% -ával. A részvényárfolyam növekedésével a záró stop meghaladja a rögzített stop-veszteséget, feleslegessé vagy elavulttá válik. Bármely további áremelés azt jelenti, hogy tovább kell minimalizálni a potenciális veszteségeket minden egyes felfelé mutató ábrán. A kiegészítő védelem az, hogy a végállás csak felfelé mozog, ahol a piaci órákban a záró funkció következetesen újraszámolja a stop határértékét.
A Trailing Stop / Stop-Loss Combo használata az aktív kereskedéseknél
Az aktív kereskedéseknél a végsõ megállítást nehezebb alkalmazni, az áringadozások és az egyes részvények volatilitása miatt, különösen a kereskedési nap elsõ órájában. Ugyanakkor az ilyen gyorsan változó készletek általában vonzzák a kereskedőket, mivel képesek rövid idő alatt jelentős mennyiségű pénzt előállítani. Vegyük figyelembe a következő állománypéldát:
Vásárlási ár = 90, 13 USD
Részvények száma = 600
Stop-loss = 89, 70 USD
Első leállás = 49 cent
Második végállás = 40 cent
Harmadik végállás = 25 cent
1. ábra: A végső végmegállási sorrend
Az 1. ábrán láthatjuk, hogy egy állomány folyamatos emelkedést mutat, a mozgóátlagok erős vonalával meghatározva. Ne felejtse el, hogy úgy tűnik, hogy az összes részvény ellenállást mutat.00m-ig, és ".50" -ig terjedő áron, bár nem olyan erősen. Úgy tűnik, mintha a kereskedők vonakodnának a következő dollár szintre emelni.
Mintakészletünk a Z készlet, amelyet 90, 13 USD-ért vásároltak meg, 89, 70 USD-es stop-veszteséggel és 49 cent első induló leállítással. Amikor az utolsó ár elérte a 90, 21 dollárt, a stop-veszteséget törölték, mivel a végső stop vette át. Mivel az utolsó ár elérte a 90, 54 USD-t, a záró stopot 40 centre szorítottuk, azzal a szándékkal, hogy a legrosszabb forgatókönyv mellett biztosítsuk az áttételes kereskedelmet.
Mivel az ár folyamatosan 92 dollár felé haladt, ideje volt megállítani a stopot. Amikor az utolsó ár elérte a 91, 97 dollárt, a hátsó megállót 40 centből 25 centre szorítottuk. Az ár 91, 48 dollárra süllyedt kis profitszerzéskor, és az összes részvényt átlagosan 91, 70 dollár áron adták el. A jutalékok utáni nettó eredmény 942 dollár volt, vagyis 1, 74%.
Ahhoz, hogy ez a stratégia aktív kereskedésekben működjön, be kell állítania egy lezáró stop értéket, amely figyelembe veszi az adott készlet normál áringadozásait, és csak az ár valódi visszahúzódását fogja elérni. Ez úgy érhető el, ha néhány napig alaposan megvizsgálja az állományt, mielőtt aktívan kereskedelmet folytatna. Ezután képesnek kell lennie arra, hogy a kereskedelmet egy analóg órára nézzen, és megjegyezze a hosszú kar szögét, amikor az 13: 00–14: 00 közötti, és amelyet iránymutatásként használ. Most, amikor a kedvenc mozgóátlag állandó ezen a szögben tartja magát, maradjon a kezdeti leállási veszteségével. Mivel a mozgóátlag megváltoztatja az irányt, és 2 óra alá esik, itt az ideje, hogy megfékezze a hátsó ütközőt (lásd 1. ábra).
A záró stop / stop-loss kombináció kiküszöböli az érzelmi komponenst a kereskedelemből, lehetővé téve, hogy racionálisan mérhető döntéseket hozzon statisztikai információk alapján.
Kereskedői kockázat
A kereskedők bizonyos kockázatokkal szembesülnek a stop-loss használatával. Először is, a piaci döntéshozók lelkesen tudják a bróker által okozott megállási veszteségeket, és kényszeríthetnek egy whiskyfűrészt az árra, ezáltal kiszoríthatják téged pozíciójából, majd az árat újra visszaállíthatják. És egy hátsó ütköző esetén fennáll annak a lehetősége, hogy túl szorosan rögzítse azt az állomány korai szakaszában, amikor a támaszát megszerzi. Ebben az esetben ugyanaz az eredmény, ahol a megállítást egy ideiglenes árlevonás váltja ki, és a kereskedőknek aggódniuk kell az észlelt veszteség miatt. Ez nehéz nyelési tabletta lehet nyelni.
Alsó vonal
Noha a hátsó megállók használatával komoly kockázatok merülnek fel, ezeknek a hagyományos megállási veszteségekkel való kombinálása hosszú utat eredményezhet a veszteségek minimalizálása és a nyereség védelme felé.
