Tartalomjegyzék
- Mik a nemesfémek jövője?
- A határidős szerződések előnyei
- Határidős szerződéses előírások
- Fedezeti ügyfelek és spekulánsok
- Alsó vonal
Az arany- és ezüst határidős szerződések fedezetet nyújthatnak az infláció ellen, spekulatív játékot, alternatív befektetési osztályt vagy kereskedelmi fedezetet kínálhatnak a befektetők számára a hagyományos részvényeken és fix kamatozású értékpapírokon kívüli lehetőségek keresése érdekében., le fogjuk foglalni az arany- és ezüst határidős szerződések alapjait és azok kereskedelmének módját, de figyelmeztetnünk kell: ezen a piacon a kereskedelem jelentős kockázatot hordoz magában, amely nagyobb tényező lehet, mint a felfelé mutató hozamprofilok.
Kulcs elvihető
- Azok a befektetők, akik aranyat és ezüstöt szeretnének hozzáadni portfóliójukhoz, fontolgathatják a határidős ügyleteket. A határidős ügyfeleknek nem kell valójában fizikai fémet tartaniuk, és kihasználhatják vásárlóerejét. vagy befektetési alapok, és az adókat megosztják a rövid távú és a hosszú távú tőkenyereségek között. Ugyanakkor a határidős lejáraton át kell dobnia a határidős pozícióit, különben számíthat a fizikai arany kiszállítására.
Mik a nemesfémek határidős szerződései?
A nemesfémek határidős szerződése jogilag kötelező érvényű megállapodás az arany vagy ezüst szállításáról a jövőben egyeztetett áron. A határidős tőzsde szabványosítja a szerződéseket a mennyiség, minőség, az idő és a szállítás helye tekintetében. Csak az ár változó.
A fedezeti ügynökök ezeket a szerződéseket a fizikai fém várható vásárlásának vagy eladásának árkockázatának kezelésére szolgálják. A határidős ügyfelek lehetőséget biztosítanak a spekulánsok számára, hogy fizikai támogatás nélkül részt vehessenek a piacokon.
Két különböző pozíció vehető fel: a hosszú (vételi) pozíció a fizikai fém szállításának elfogadására kötelező, míg a rövid (eladási) pozíció a szállítás kötelezettsége. A határidős szerződések nagy többségét a szállítási határidő előtt ellensúlyozzák. Például ez akkor fordul elő, amikor egy hosszú pozícióval rendelkező befektető rövid pozíciót kezdeményez ugyanabban a szerződésben, hatékonyan kiküszöböli az eredeti hosszú pozíciót.
A határidős szerződések előnyei
A határidős szerződések kereskedelme nagyobb pénzügyi tőkeáttételt, rugalmasságot és pénzügyi integritást kínál, mint maguk az áruk kereskedelme, mivel centralizált tőzsdén kereskednek.
A pénzügyi tőkeáttétel az a képesség, hogy magas értékű termékkel kereskedjenek és menedzseljék az összérték töredékét. A határidős szerződések kereskedési teljesítménnyel történnek, amely lényegesen kevesebb tőkét igényel, mint a fizikai piac. A tőkeáttétellel a spekulánsok magasabb kockázatú / magasabb hozamú befektetési profillal rendelkeznek.
Például egy aranyat érintő határidős szerződés 100 troy uncia vagy egy arany tégla ellenőrzése alatt áll. A szerződés dollárértéke egy uncia arany piaci árának 100-szorosa. Ha a piac unciánként 600 dollárral kereskedik, akkor a szerződés értéke 60 000 dollár (600 dollár x 100 uncia). Az árfolyam-marzs szabályok alapján az egyik szerződés ellenőrzéséhez szükséges fedezet mindössze 4 050 dollár. Tehát 4050 dollárért 60 000 dollár értékű aranyat lehet irányítani. Mint befektető, ez lehetővé teszi az 1 dollár tőkeáttételét a durván 15 dollár ellenőrzéséhez.
A határidős piacokon ugyanolyan könnyű elindítani a rövid pozíciót, mint a hosszú pozíciót, ezáltal nagy rugalmasságot biztosítva a résztvevők számára. Ez a rugalmasság lehetővé teszi a fedezõk számára a fizikai helyzetük megóvását és a spekulánsok számára a piaci várakozások alapján pozíciók megszerzését.
Az arany- és ezüst határidős tőzsdék nem jelentenek partnerkockázatot a résztvevők számára; ezt a tőzsdék elszámolási szolgáltatásai biztosítják. A tőzsde minden eladó számára vevőként jár, és fordítva, csökkentve a kockázatot, ha bármelyik fél nem teljesíti kötelezettségeit.
Határidős szerződéses előírások
Néhány különféle aranyszerződéssel kereskednek az amerikai tőzsdék: az egyik a COMEX-en, a másik az eCBOT-nál. Van egy 100-unciás szerződés, amelyen mindkét tőzsdén kereskedelem folyik, és egy mini-szerződés (33, 2 troy uncia), amelyet csak az eCBOT-nál kereskednek.
Ezüstnek két szerződése van az eCBOT-nál és egy a COMEX-en. A "nagy" szerződés 5000 unciára vonatkozik, amelyet mindkét tőzsdén forgalmaznak, míg az eCBOT mintegy 1000 unciaért rendelkezik.
Arany határidős
Az arany kereskedelme dollárban és cent unciánként történik. Például, amikor az arany unciánként 600 dollárral kereskedik, a szerződés értéke 60 000 dollár (600 dollár x 100 uncia). Az a kereskedő, aki hosszú 600 dolláron és 610 dolláron értékesít, 1000 dollárt keres (610 dollár - 600 dollár = 10 dollár nyereség; 10 dollár x 100 uncia = 1000 dollár). Ezzel szemben egy olyan kereskedő, aki hosszú 600 dollárért és 590 dollárért elad, 1000 dollárt veszít.
A minimális ármozgás, vagy a kullancsméret 10 cent. A piacnak széles skálája lehet, de mozognia kell legalább 10 cent lépésekben.
Az eCBOT és a COMEX egyaránt meghatározza a szállítást a New York-i terület boltozataiba. Ezeket a boltokat a csere megváltoztathatja. A legaktívabb kereskedelemben szereplő hónapok (volumen és nyitott kamat alapján) február, április, június, augusztus, október és december.
A rendezett piac fenntartása érdekében ezek a tőzsdék pozíciós korlátokat fognak meghatározni. A pozíciókorlát az egy résztvevő által birtokolt szerződések maximális száma. Különböző pozíciós korlátok vannak a fedezeti ügyfelek és a spekulánsok számára.
Ezüst határidős
Az ezüsttel dollárban és unciáncenként, mint aranyként kereskednek. Például, ha az ezüst unciánként 10 dollárral kereskedik, akkor a "nagy" szerződés értéke 50 000 dollár (5000 uncia x 10 dollár uncia), míg a mini 10 000 dollár (1000 uncia x 10 dollár unciánként).
A kullancsméret unciánként 0, 001 dollár, ami megegyezik 5 dollárral nagy szerződésen és 1 dollárral a mini szerződésnél. Lehet, hogy a piac nem kisebb mértékben növekszik, de nagyobb multiplikációkkal, pl.
Az aranyhoz hasonlóan a két tőzsde szállítási követelményei meghatározzák a boltozatot a New York-i térségben. A kézbesítés legmeghatározóbb hónapjai (mennyiség és nyitott érdeklődés szerint) a március, május, július, szeptember és december.
Az ezüstnek, akárcsak az aranynak, szintén vannak a tőzsdei pozíciós korlátok.
Hedgerek és spekulánsok a határidős piacon
Bármely határidős piac elsődleges funkciója, hogy központosított piacot biztosítson azok számára, akik a jövőben valamikor érdeklik a fizikai áruk vásárlása vagy eladása. A fém határidős piac segíti a fedezeteket a készpénzpiacon tapasztalható kedvezőtlen ármozgásokkal járó kockázat csökkentésében. A fedezeti ügyletekre példa a bankbolt, a bányák, a gyártók és az ékszerészek.
A fedezeti ügyfelek olyan pozíciót töltenek be a piacon, amely ellentétes azok fizikai helyzetével. A határidős és az azonnali piac árkorrelációja miatt az egyik piac nyeresége ellensúlyozhatja a másik veszteségeit. Például egy ékszerész, aki attól tart, hogy magasabb árat fizet az aranyért vagy ezüstért, vásárol egy szerződést a garantált ár rögzítéséhez. Ha az arany vagy ezüst piaci ára megemelkedik, magasabb árakat kell fizetniük az aranyért.
Mivel azonban az ékszerész hosszú pozíciót töltött be a határidős piacokon, pénzt kereshettek volna a határidős szerződéssel, ami ellensúlyozná az arany / ezüst beszerzési költségeinek növekedését. Ha az arany vagy ezüst készpénzes ára és a határidős árak egyaránt csökkennének, a fedezeti ügynök veszteséggel járna határidős pozícióiban, de kevesebbet fizetne, ha aranyat vagy ezüstöt vásárolna a készpénzpiacon.
A fedezeti ügyletekkel ellentétben a spekulánsoknak nincs érdeke a szállítás megszerzésében, hanem inkább a piaci kockázat vállalásával próbálnak profitálni. A spekulánsok magukban foglalják az egyedi befektetőket, a fedezeti alapokat vagy az árukereskedelmi tanácsadókat.
A spekulánsok minden formájú és méretűek, és különféle időszakokra a piacon létezhetnek. Azokat, akik egy ülésen gyakran lépnek be és ki a piacról, scalpernek hívják. A napi kereskedő hosszabb ideig tart pozícióban, mint amennyit a scalper tesz, de általában nem egy éjszakán át. A pozíció kereskedő több munkamenetet tart. Minden spekulánsnak tisztában kell lennie azzal, hogy ha egy piac ellentétes irányba mozog, a pozíció veszteségeket okozhat.
Alsó vonal
Függetlenül attól, hogy fedezeti ügynök vagy spekuláns, fontos - ne feledje, hogy a kereskedés jelentős kockázattal jár, és nem mindenki számára megfelelő. Annak ellenére, hogy jelentős nyereség származhat azoknak, akik arany és ezüst határidős kereskedelemben vesznek részt, ne feledje, hogy a határidős kereskedelmet leginkább a kereskedőkre kell bízni, akik rendelkeznek az ezen piacokon történő sikerhez szükséges szakértelemmel.
