Major költözik
Miután Trump elnök elhalasztotta azokat a tarifákat, amelyeket az amerikai importőröknek március 2-tól kezdődően 200 milliárd dollár kínai áruk után kellett volna fizetniük, az S&P 500 ma új rövid távú csúcsot ért el. Azonban új tarifális határidőt vagy Xi kínai elnökkel folytatott találkozók ütemtervét Trump elnök nem nyújtotta be Twitter-hírcsatornáján.
Az amerikai részvények kezdeti emelkedése a nap hátralévő részén elhalványult, mivel a kamatláb-érzékeny szektorok, mint például a közművek és az ingatlanok, visszaestek. A kínai tőzsdeindexek azonban 2015 óta továbbra is a legjobb napot mutatják a kereskedelmi híreket követően. Amint az a következő ábrán látható, a sanghaji kompozit index a januárban kialakult kettős alsó mintázat mélysége alapján elérte a teljes ár-előrejelzést.
S&P 500
Az S&P 500 legrosszabb teljesítményű ágazatai és részvényei közé tartozott szinte bármi, amely az átlagosnál magasabb osztalékhozamot fizet, például fogyasztói kapcsok, közművek és ingatlanbefektetési alapok (REIT). Arra számítottam, hogy a jövedelemállományok koncentrált értékesítését az emelkedő kamatlábak indítják el. A kötvényfizetésekhez hasonlóan az osztalékbevétel kevésbé értékes, amikor a kamatlábak emelkednek; azért, mert az osztalékot fizető részvények ára esik.
A hosszú távú kamatlábak azonban csak kissé alacsonyabbak voltak a nap folyamán, ami a jövedelmi szektorokban történő eladást olyannak látja, mint a rövid távú ostorész fűrészének első része. Hacsak a kamatlábak nem változnak, arra számíthatnék, hogy ugyanazok a részvények visszaállnak a következő két kereskedési ülés során.
Amint az a következő ábrán látható, az S&P 500 továbbra is küzd a rövid távú ellenállás szintje ellen, amire rámutattam a Chart Advisor hírlevél pénteki kiadásában. Ha határozottabb híreket látunk egy ütemtervről, amikor az USA / Kína kereskedelmi megállapodás rendezésre kerül, akkor számíthatnék arra, hogy a főbb tőzsdeindexek megszakítják az ellenállást.
:
Miért lehet a 10% -os korrekció alapvető fontosságú az állomány növekedésének folyamatában?
Hogyan működik a vámháború?
3 szektor táplálja a 2019-es tőzsdei rallyt
Kockázati mutatók - Az olajárak túl magasak?
Kockázat szempontjából az USA technológiai és ipari készleteinek túlteljesítése pozitív jel a piac számára. Úgy tűnik azonban, hogy torzítás mutatkozik az olaj mélypontjában, amely rövid távon inkább aggodalomra adhat okot, ha az árak tovább csökkennek.
Az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelemről szóló Twitter-hírcsatornájával kapcsolatos észrevételek mellett úgy tűnik, hogy Trump elnök kora hétfő reggel az olaj eladását kiváltotta: "Az olajárak túl magasra emelkednek. OPEC, kérjük, lazítson és engedje el könnyedén. Világ nem tud áremelkedni - törékeny! " a Twitter követői és a média számára. Nem váratlan, hogy bármely amerikai elnök kijelentései hatással lesznek a piacra, de a West Texas Intermediate (WTI) olajárak meglepően 3, 3% -kal estek vissza.
Úgy gondolom, hogy a befektetőknek aggódniuk kell Trump elnök tweetre adott reakciójának mértéke miatt. Ez emlékeztet egy hasonló tweetre 2018. november 12-én, amikor az árak már csökkentek. A veszteségek felgyorsultak, mivel a WTI árai hordónként 42 dollár körül alakulnak.
Az alacsonyabb nyersanyagárak jót tehetnek a gazdaság számára, de váratlan következményekkel is járhatnak. Az energiaágazat az USA gazdaság nem fogyasztási részének jelentős százaléka. A 2015-ös „jövedelemrecesszió” nagyrészt az olajárak 2014-ben kezdődött összeomlása volt.
Amellett, hogy az olajárak és az amerikai gazdaság között bonyolult kapcsolat van, a mai reakció azt mondja nekem, hogy a befektetők elfogultak abban, hogy az energiaszektor rövid távú nyereségeit némileg levonják. Ez hasznos információ a portfólió és a kereskedelem tervezéséhez, ha becsléseket tudunk készíteni azokról az ágazatokról, amelyek leginkább meglepik a hátrányt.
Amint az a következő ábrán látható, a WTI olajfutók nemrégiben befejezték a fej és a vállak fordított mintáját, amelyet a mai hanyatlás veszélyeztet. Véleményem szerint a minta továbbra is sértetlen, ha az ár visszahúzódhat a minta nyakkivága fölött anélkül, hogy új rövid távú mélységet alakítana ki.
:
Mi a különbség a Brent Nyers és a Nyugat-Texas középfok között?
Mi az a fordított fej és váll mintázat?
Miért a kiskereskedelmi készletek az új nagy rövid?
Lényeg: Dovish megerősítés keresése
Arra számítok, hogy ezen a héten továbbra is látunk bizonyos híreket az USA / Kína kereskedelmi tárgyalásokról, amelyek növelhetik a volatilitást. Ezenkívül a kereskedők kedden és szerdán figyelik Jerome Powell Fed elnököt, miközben bizonyságot tesz és válaszol a kérdésekre a Kongresszus mindkét házában. A jövedelemszektorbeli mai kissé túlméretes lépés azt jelzi, hogy a befektetők idegesek a kamatlábak kilátásaival kapcsolatban, és megerősítést keresnek arról, hogy a Powell's Fed nem tervezi rövid távon ismét emelni a kamatlábakat.
