Ezen a héten a tőzsdei alap (ETF) iparága ünnepelte 20 éves évfordulóját. A Yahoo! által közzétett cikk szerint Az első ETF-et a Finance, az 1993. januárjában vezetik be. Az SPDR Trust, más néven SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), elindult és 500 millió dollár összeget gyűjtött össze. Manapság a becslések szerint több mint 120 milliárd dollár vagyonnal rendelkeznek ahhoz, hogy az egyik legnagyobb odakint minősüljenek.
Az elmúlt két évtizedben az ETF kínálata növekedett. Manapság egy jóhiszemű fegyververseny zajlik az egyedi és kifinomultabb ETF-ek bevezetése érdekében, ideértve azokat is, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy profitálhassanak az eszközosztály értékének csökkenéséből. Ide tartoznak az ETF-ek, amelyek lehetővé teszik a befektetőknek a kamatlábak emeléséből profitálást, ami sérti a kötvény árait, mivel a kettő ellentétes irányba halad. Az alábbiakban öt olyan ETF található, amelyek ténylegesen elengedik a befektetőt a kötvénypiacon.
Legfontosabb befektetési trendek 2013-ra: Áttekintünk néhány befektetési tendenciát, amelyekre gondolhatunk a 2013-as évre vonatkozóan.
ProShares rövid 20+ éves kincstár
A ProShares rövid, több mint 20 éves kincstár (ARCA: TBF) arra törekszik, hogy megfeleljen a Barclays USA kincstárjegy-piacának napi teljesítményének inverzével. Az alapul szolgáló index 20 évnél hosszabb lejáratú állampapírokba fektet be. A kötvényárak és a hozamok közötti korreláció miatt az ETF az elmúlt öt évben egyáltalán nem teljesített jól, ennek oka az egyszerű tény, hogy a kötvényhozamok ezen időszak alatt csökkentek. Mivel azonban a kamatlábak az elmúlt néhány hónapban megemelkedtek, az ETF értéke emelkedett, és visszaemelte a részvényenkénti 30 dollárt.
A költségarány meglehetősen magasztos az ETF esetében, 95 bázisponton (BPS), vagyis 0, 95% -on. Ez azonban meglehetősen likvid, közel 860 millió dollár eszközzel. Ha a hosszabb lejáratú kamatlábak tovább növekednek, akkor az alap folytatja futtatását, és valószínűleg további eszközöket is felvesz.
ProShares rövid 7-10 éves kincstár
Azoknak a befektetőknek, akik ápolják a kötvények kilátásait, el kell dönteniük, hogy mennyi utat akarnak elérni a lejárat skálán. A ProShares egy középtávú futamidejű inverz alapot is kínál a ProShares rövid 7-10 éves államkincstár formájában (ARCA: TBX). Ezzel arra törekszik, hogy megfeleljen a Barclays USA 7-10 éves államkötvény-indexének napi teljesítményének inverzének. A kiadások ismét magasak, 95 BPS-nál, és csak 2011 áprilisa óta tartanak fenn. Ilyen módon eszközállománya meglehetősen kicsi, 20, 5 millió dollár. Hasonló alternatíva több mint négyszeres vagyonnal az iPath amerikai kincstári pénztárgép 10 éves medve ETN- je (ARCA: DTYS).
Direxion Daily 20+ éves kincstári medve 3x ETF
A Direxion Daily 20+ éves kincstári medve 3x ETF (ARCA: TMV) lehetőséget kínál kötvénykötvényeket arra, hogy nagyot téttel emelhessenek a kamatlábak emelkedése vagy a kereslet jelentős visszaesése miatt a kincstári kötvények vásárlása során. Az ETF 300% -kal fordított haszonra törekszik a NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index alapján. A kiadási ráta ismét magas egy ETF-nél, 93 BPS-nél, de az alap annyira ingatag, hogy az 1% -os profitcsökkentés vagy a többletköltségek jelentéktelenek lesznek a befektetők számára. Az arányok csökkenése révén az elmúlt években az ETF alapvetően megsemmisült. 2009 közepe óta az alap 460 dollárról csökken, fordított felosztású kiigazítás alapján - egy újabb 50 dollárra. De az arányok megfordulásával a felfelé mutató potenciál ugyanolyan nagyszerű. Ez nem a halk szívűnek szól.
ProShares rövid magas hozam
A ProShares rövid hozam (ARCA: SJB) a Markit iBoxx $ folyadék magas hozamú index napi árfolyama fordított értékét keresi. A befektetők észrevették, hogy a magas hozamú kötvények, amelyek csak a kéretlen kötvények eufemizmusát képezik, az erős bikaverseny közepette áll, mivel a befektetők ezeket a kötvényeket felkínálták, hogy növeljék portfóliójuk teljes hozamát. A növekvő részvénykötvények árainak megfordítása csodákat csinálna erre az ETF-re. A kiadások ismét 95 BPS-nál állnak, és az alap újonnan jött létre, amelyet 2011 márciusában vezettek vissza.
Invesco DB inverz japán kormányzati kötvény jövője
A Invesco DB inverz japán kormányzati kötvény jövője (ARCA: JGBS) egzotikusabb módszert képvisel a japán esetleges kamatlábak esetleges emelkedéséből, vagy ha a japán államkötvény-kötvények iránti kereslet megkezdi a keresletet. A DB USD Inverse JGB Futures Index teljesítményének inverzét keresi. A japán gazdaság mindaddig küzdött, amíg az ETF-ipar fennmaradt, a hozamok pedig a legalacsonyabb a fejlett országok között. Lehet, hogy ez nem áll fenn örökre, de a befektetőknek feltétlenül el kell végezniük kutatásaikat, mielőtt a japán kamatlábak emelkedése ellen fogadnának.
A Bottom Line új, inverzkötésű ETF-ek továbbra is gördülnek be, ezért kérjük, ellenőrizze a Morningstar vagy más pénzügyi szolgáltatók frissítési listáját. A fenti ajánlatoknak jó áttekintést kell adniuk a befektetők számára a rendelkezésre álló lehetőségek közül. Összességében az eszközosztály esésével kapcsolatos fogadásokat kellő gondossággal kell elvégezni, de szilárd esetben meg kell állapítani, hogy a kötvények bullpiacának vége van.
Az írás idején Ryan C. Fuhrmann nem rendelkezett részvényekkel egyetlen említett társaságban sem.
