Mi az Times-Revenue módszer?
Az időbevételi módszer egy értékelési módszer, amelyet a vállalat maximális értékének meghatározására használnak. Az időbeni bevétel módszer a jelenlegi bevételek többszörösét használja az adott vállalkozás "felső határának" (vagy maximális értékének) meghatározására. Az ipartól és a helyi üzleti és gazdasági környezettől függően a többszöröse a tényleges bevételek kétszeresét teheti ki. Egyes iparágakban a többszörös kevesebb lehet, mint egy.
Tegyük fel például, hogy az ABC bevétele az elmúlt 12 hónapban 100 000 USD volt. A bevételszerzési módszer szerint a társaság bárhol 50 000 dollár (a bevétel kétszerese) és 200 000 dollár (a bevétel kétszerese) között lehet.
Az időbeni bevétel módszerét "bevétel többszörösének módszerére" is nevezik.
Kulcs elvihető
- Az időbevétel (vagy a bevétel többszöröse) módszer egy értékelési módszer, amelyet a vállalat maximális értékének meghatározására használnak. Az időbeni bevétel módszer a jelenlegi bevételek többszörösét használja az adott vállalkozás felső határának (vagy maximális értékének) meghatározására. Az időbevétel módszer nem mindig megbízható mutatója a cég értékének. Ennek oka az, hogy a bevétel nem jelent profitot; Hasonlóképpen, a bevétel növekedése nem feltétlenül jelenti a nyereség növekedését.
A Times-Revenue módszer működésének megértése
A kisvállalkozások tulajdonosai meghatározhatják a vállalat értékét, amely segíthet a pénzügyi tervezésben vagy az üzlet eladásának előkészítésében. Kihívás lehet az üzleti érték kiszámítása, különösen, ha az értéket nagyrészt a lehetséges jövőbeli bevételek határozzák meg. Számos modell használható az érték vagy értéktartomány meghatározására az üzleti döntések megkönnyítése érdekében.
Az időbevételi módszert használják egy üzleti értéktartomány meghatározására. Az ábra egy adott időszak (például az előző pénzügyi év) tényleges bevételein alapul, és a szorzó egy olyan tartományt biztosít, amelyet a tárgyalások kiindulópontjaként lehet felhasználni. Valójában az időbevétel módszer megkísérli egy vállalkozást úgy értékelni, hogy értékeli annak értékesítési cash flow-ját.
A bevétel figyelembe vételének időszakától vagy az alkalmazott bevételmérési módszertől függően a szorzó értéke változhat. Egyes elemzők a pro-forma pénzügyi kimutatásokban rögzített bevételeket vagy értékesítéseket tényleges értékesítésként vagy előrejelzésként veszik figyelembe a jövőbeni értékesítések lesznek. Az üzleti értékelésben alkalmazott szorzó az iparáktól függ.
A kisvállalkozások értékelése során gyakran megtalálják azt az abszolút legalacsonyabb árat, amelyet valaki fizetne az üzletért, úgynevezett "alap", gyakran a vállalkozás vagyonának felszámolási értékét, majd meghatározzák azt a felső határt, amelyet valaki fizethet, például a jelenlegi bevételek. A padló és a mennyezet kiszámítása után az üzleti tulajdonos meghatározhatja az értéket, vagy azt, hogy vajon mit fizethet valaki az üzlet megszerzéséhez. A társaság értékének a bevételszerzés módszerével történő értékeléséhez használt multiplikátor értékét számos tényező befolyásolja, beleértve a makrogazdasági környezetet, az ipari feltételeket stb.
A Times-Revenue módszer alkalmazása
Az időbeni bevétel módszer ideális olyan fiatalabb vállalatok számára, amelyek jövedelme nem létezik, vagy nagyon ingatag. Emellett a gyors növekedésre hajlamos vállalatok, mint például a szoftverként szolgáltatást nyújtó cégek, az értékelésüket az időbeni bevétel módszerére alapozzák.
A többszörösen használt lehet nagyobb, ha a vállalat vagy az iparág felkészült a növekedésre és a terjeszkedésre. Mivel ezeknek a vállalatoknak várhatóan magas növekedési fázisa van, magas a megismétlődő bevétel százaléka és jó haszonkulcsa, a bevételi hármas-négyszeres sávban értékelik őket.
Másrészt a használt szorzó lehet, hogy közelebb áll az egyik üzlethez, amely lassan növekszik, vagy nem mutat sok növekedési potenciált. Az a vállalkozás, amelynek alacsony ismétlődő bevételének százaléka vagy állandó alacsony előrejelzésű bevétel, például szolgáltató cég, a bevétel 0, 5-szerese lehet.
Az Times-Revenue módszer korlátozásai
Az időbevételi módszer nem mindig megbízható mutatója a cég értékének. Ennek oka az, hogy a bevétel nem jelent profitot. Hasonlóképpen, a bevétel növekedése nem feltétlenül jelenti a nyereség növekedését. A vállalat jelenlegi valós értékének pontosabb képének érdekében a jövedelmet figyelembe kell venni. Ezért a jövedelem szorzóit, vagyis a jövedelem szorzóját részesítik előnyben a bevételi módszer szorzatainak.
