Mi az időközi arbitrázs?
Az időbeli arbitrázs arra a lehetőségre utal, amely akkor jön létre, amikor egy részvény elmulasztja a védjegyét, és rövid távú kilátások alapján értékesítik, és a társaság hosszú távú kilátásaiban csak kis változások vannak. A tőzsdei árfolyam-csökkenés akkor fordul elő, amikor egy vállalat nem teljesíti az elemzők becsléseit vagy elemzőinek útmutatásait, ami rövid távú megbotlik, amikor a részvények ára csökken. Az olyan befektetők, mint Warren Buffett és Peter Lynch, az idő arbitrázsát használják fel, hogy növeljék a piaci teljesítményük esélyét.
Kulcs elvihető
- Az idő arbitrázs egy olyan kereskedelmi stratégia, amelynek célja a rövid távú árváltozások kihasználása, amelyek nem felelnek meg a hosszabb távú kilátásoknak. Ilyen lehetőség akkor fordulhat elő, ha pletykák terjednek vagy a hírcímek terjednek, amelyek azonnal befolyásolják az árat, de amelyek nem bármilyen értelmes módon megváltoztathatja a befektetés alapjait. Az értékbefektetőkre vonatkozó kulcsstratégia az idő arbitrázsát opciók vagy más származtatott ügyletek felhasználásával javíthatja.
Hogyan működik az időközi arbitrázs?
Az idő arbitrázs a befektetők hosszú távú legjobb barátja. Számos példa található az időbeli arbitrázsra, ám a jövedelemkiadások és az útmutatások frissítésének szabályszerűsége végtelen lehetőségeket kínál a Mr. Mr. piac számára, hogy túlreagáljon a marginálisan negatív hírekre. Általánosságban elmondható, hogy az egyszeri mulasztások nem azt jelentik, hogy egy társaság bajban van, és gyakran jó esély van a hosszú távú visszapattanásra. Ha azonban a mulasztások szokásossá válnak, az időbeli arbitrázs valójában vesztes javaslat lehet.
A legfontosabb az, hogy alaposan megértsék a részvénytársaságot és annak alapjait. Ez lehetővé teszi, hogy rendezze a piaci reakcióból származó ideiglenes árfolyamokat a tényleges leértékelődésekből, amelyeket a társaság fő tevékenységeinek eróziója okozott.
Időközi arbitrázs mint opciós stratégia
Alapvetően az idő arbitrázs a régi tanács egy másik változata: "vásárolj rossz híreket, adj jóra". Kiváló stratégia a jól megkutatott részvények vásárlása merüléssel, mivel még a mega-cap készletek is jelentős értékingadozást mutatnak egész évben, annak ellenére, hogy ötéves pályájuk stabil áremelkedést jelent. A merüléssel történő vásárlás egy egyszerű módja annak, hogy bekerüljön egy olyan készletbe, amelyet hosszú távon szeretne birtokolni.
Az idő arbitrázs játékának más módjai is vannak. Az egyik érdekesebb az, ha opciókkal vásárolnak részvényt merítéskor vagy profitot keresnek, ha nem merülnek el. A befektető azonosítja azokat a részvényeket, amelyek hosszú távra szándékozik birtokolni. Aztán elad egy eladott részvényt. Ha a részvény nem merül, vagyis továbbra is növekszik az értéke, vagy továbbra is a sztrájk árat meghaladja, a befektető megtartja az eladási díjat, és nem birtokolja a részvényeket. Ha a részvény csökken a lehívási áron, akkor a befektető még alacsonyabb tényleges áron vásárolja meg a tőzsdét, mivel az eddig összegyűjtött opciós prémium ellensúlyozza a beszerzési költségeket. A kockázat természetesen az, hogy a részvények messze a leértékelődés alá esnek, ami azt jelenti, hogy a befektető a piaci árak felett fizet, hogy megvásárolja a tulajdonában lévő társaság részvényeit.
