Miután az elmúlt hónapokban keményen becsapódott, a Tesla Inc. (TSLA) az elmúlt hónapban felgyorsította a sebességet, több mint 35% -ot nyerve. De a nagy U-forduló valószínűleg nem tart sokáig, mivel ezeknek a nyereségeknek nagy részét a befektetők optimizmusának tulajdoníthatják az elektromos autók gyártója állítólagos kimerülési eredményjelentése alapján, amelynek erősségét most alaposabban megvizsgálják. Colin Langan, az UBS elemzője szerint a Tesla jövedelme „váratlan segítséget” kapott a vállalat garanciavállalásának csökkenése és az állami hitelek jelentős beáramlása formájában. Szkeptikus, hogy a társaság tényleg megfordította a dolgot, a Langannak a részvényeinek eladási minősítése van, és a Barron's szerint 190 dolláros árcélt céloz meg.
A Tesla készlete hirtelen zuhanhat
| UBS árcél | Részvényárfolyam | hátránya |
| $ 190 | $ 341, 06 | - 44% |
Míg a Tesla rekordszámú autót szállított, és a második negyedévhez képest 70% -kal növekedett a bevétele, hogy beszámoljon az eddigi legnagyobb nyereségről, a társaság tényleges jövedelemképének alaposabb megfigyelése azt sugallja, hogy a társaság részvényárfolyamának növekedése eltúlzott.
Mit jelent
A Tesla nyereségének legnagyobb növekedése az volt, hogy a társaság eladta a kormányzati hiteleket, amelyeket tiszta energiatermékek, például elektromos autók gyártása során szerzett. Ezeket a hiteleket eladhatják más társaságok számára, amelyek kevesebb elektromos autót gyártanak, és így a jóváírásokat meg kell vásárolniuk a szabályozási követelmények teljesítése érdekében.
A harmadik negyedévben a Tesla 189, 5 millió dollárt kapott hitelbevételt, ami szokatlanul magasnak tekinthető, és amelyből csak 52 millió dollárt jelentettek a társaság október 24-i sajtóközleményében; a teljes összeget csak később derült ki a Tesla 10Q-os, tavaly pénteken benyújtott szabályozási beadványában. Langan kiszámította, hogy a Tesla egy részvényenként 77 cent jövedelmet nyújtott ebből a hitelbevételekből, ami a társaság részvényenkénti teljes jövedelmének 26, 6% -a, 2, 90 dollár.
A Tesla nyereségnövekedésének mozgatórugói
- Kormányzati hitelekA garanciaköltségek csökkentek
A nyereség másik nagy fellendülését a jótállási igények kielégítésére elkülönített pénzösszeg csökkentése okozta. Langan kiszámította, hogy az átlagos járműre vonatkozó garanciatartalékok körülbelül 2200 dollárra estek az előző negyedév 2900 dollárjáról. Ha az előző negyedév céltartalékát felhasználnák, akkor Langan szerint körülbelül 55 millió dollár nettó jövedelmet, vagyis 31 centet részvényre jutott volna.
A Tesla azt válaszolta, hogy a jótállási előirányzatok alacsonyabbak a legolcsóbb árú 3. modellnél, amely a Tesla harmadik negyedéves összes járműszállításának nagyobb százalékát tette ki - 68%, szemben a második negyedév 50% -ával. Noha ennek az állításnak némi érdeme van, a Tesla azt is állította, hogy a járműnkénti számítások pontatlanok, mivel a garancia teljes összege magában foglalja a napenergia és az energiatároló termékeket is. De az energiaértékesítés a harmadik negyedévben csak az eladások 6% -át tette ki, és az autóknak általában folyamatosabb szolgáltatási igényük van, mint a vállalat többi termékénél.
Mi a következő lépés
A harmadik negyedéves eredményjelentéssel, amely nem annyira rózsás, mint az eredetileg gondoltak, Elon Musknek még sok munkája van annak bizonyítására, hogy a Tesla Model 3 a piac tömegtermelésű szedánjai közé tartozik. A Tesla átalakulhat-e olyan társaságtól, amely készpénzt éget, és egy olyan cégé, amely azt generálja? Legalábbis most érdemes kihasználni a társaság emelt részvényárfolyamát, és részvényeit eladni annak érdekében, hogy beszerezzen egy ilyen szükséges pénzt.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Készletek
Tesla veszít pénzt minden autó eladáskor?
Vállalati profilok
A Tesla Stock-be történő befektetés 6 nagy kockázatával jár
Vállalati profilok
Mi vezet a Ford nyereségéhez? Nem csak autók… hanem leginkább autók
Pénzügyi elemzés
Tesla állomány: Tőkeszerkezeti elemzés
Legfontosabb készletek
A Tesla első három legfontosabb részvényese
Legfontosabb készletek
A GE tulajdonában lévő öt legfontosabb vállalat
Partner linkekKapcsolódó feltételek
Növekedési ipar meghatározása A növekedési ipar a gazdaság azon ágazata, amelynél az átlagnál magasabb növekedési ütem tapasztalható. tovább Profit Margin A haszonkulcs azt mutatja meg, hogy a társaság vagy üzleti tevékenység milyen mértékben keres pénzt. Ez azt mutatja, hogy az értékesítés hány százaléka vált nyereséggé. további adószintek határozzák meg, hogy mennyit tartozol Az adószintek az egy személy adójának mértéke. Az adószintek a jövedelem szintje alapján kerülnek meghatározásra. tovább A nagy recesszió meghatározása A nagy recesszió a gazdasági aktivitás hirtelen visszaesését jelezte a 2000-es évek végén, és ezt a legnagyobb gazdasági visszaesésnek tekintik a nagy gazdasági válság óta. tovább Ár / Jövedelem arány - P / E arány Az ár-jövedelem arányt (P / E arány) úgy kell meghatározni, mint egy olyan társaság értékelésének aránya, amely megméri a jelenlegi részvényárat az egy részvényre jutó eredményhez viszonyítva. tovább Mi a Szaúd Aramco? Az olajos óriás a világ legjövedelmezőbb vállalata, amely olyan technológiai óriásokat is eltakarít, mint az Apple és az Alphabet. több