A Kínával kötött tarifák különösen súlyosan sújthatják a technológiai vállalatokat, ám a chipgyártók, köztük az Intel Corp. (INTC) számára a félvezetők globális természetének meg kell szüntetnie minden ütést.
Raymond James elemzője, Christopher Caso volt az, aki ezen a héten egy kutatási feljegyzésben elmondta az ügyfeleknek, hogy a félvezetők átkerülnek a világ minden tájáról, és ezzel megszakítják az ellátási láncot a „farokkockázat” díjai miatt.
Caso becslései szerint Kína a globális félvezetők iránti kereslet körülbelül 40-50% -át fogyasztja, és ennek nagy részét nagyrészt amerikai vállalatokból importálja. Caso becslései szerint továbbra is nehéz megmondani, hogy pontosan mi az amerikai chip. Az elemző példaként rámutatott az Intelre, a Santa Clara-ra, a kaliforniai székhelyű vezető félvezető gyártóra a számítógépes piacon. Termékeit számos gyárból szállítja a világ minden tájáról, a termékek más helyeken haladnak át, amikor Kínába vezetnek.
„Vegyünk példát az iPhone modemekre: Az iPhone modem chipeket Intel fab-ban gyártják (az USA-ban, Írországban vagy Izraelben gyártják), de a végső összeszerelésre és tesztelésre Malajziában vagy a Fülöp-szigeteken kerül sor” - írta Caso a feljegyzésben, amelyben borította Barroné. Azokat a chipeket Kínába vagy Tajvanra szállítják, hogy behelyezzék az áramköri táblákon, majd Kínába szállítják, hogy összeállítsák őket iPhone készülékeken. Mivel egy ilyen összetett ellátási lánc nem világos, hogy milyen tartalmi tarifákat alkalmaznának. ”
Nettó semleges
A befektetők reagálnak az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi háború kilátásaira, mióta Donald Trump elnök milliárd dolláros illetékeket javasolt a kínai termékekre. Kína természetben válaszolt azzal a szándékával, hogy tarifákat vet ki az amerikai árukra. Miközben ez forgatta a piacokat, mindkét fél visszalépett a Kínával zajló szabadságától, amely nemrégiben bejelentette, hogy több országot nyit meg külföldi befektetők számára, ideértve az autóipari társaságokat is.
Caso megjegyezte, hogy ha lépéseket tesznek a félvezetők ellátási láncának blokkolására, ez rövid távú helyzetet teremthet, amely az egész elektronikai ellátási láncra káros lenne az ellátási zavarok és a megnövekedett költségek miatt. Az elemző szerint hosszabb távon az eredeti berendezésgyártók költöznének Kínából, ha a tarifák folytatódnának. "Az egyetlen lehetséges kivétel ettől a memória: a DRAM vagy NAND tarifája miatt a kínai ügyfelek a Micron helyett a Hynixtől, a Toshibától vagy a Samsungtól vásárolhatnak memóriát" - írta az elemző. „Mivel azonban a memória árucikk, az nem befolyásolja az ipar általános kínálatát / keresletét, ami több szállítást eredményez a Samsungból Kínába - de a Micron egyszerűen többet szállít másutt. Az eredmény egységek szempontjából valószínűleg semleges lenne a Micron szempontjából, de valószínűleg globálisan megemeli a memória árait. ”
