A kötvénypiac azoknak a résztvevőknek szól, akik hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátásával és kereskedelmével foglalkoznak. Elsősorban az állam által kibocsátott és vállalati hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat foglalja magában, és alapvetően három fő csoportra bontható: kibocsátók, kockázatvállalók és vásárlók.
Kulcs elvihető
- A kötvénypiac olyan pénzügyi piac, ahol a befektetők megvásárolhatnak olyan állampapírokat, amelyeket akár kormányok, akár társaságok bocsátottak ki. Az értékpapírok forgalmazói kötvényeket vagy más adósságinstrumentumokat árusítanak; a kötvénykibocsátók többsége kormányok, bankok vagy vállalati szervezetek. Az írók olyan befektetési bankok és más cégek, amelyek segítenek a kibocsátóknak kötvényeket eladni. A kötvényvásárlók azok a vállalatok, kormányok és magánszemélyek, akik a kibocsátott adósságot vásárolják.
Kötvénykibocsátók
A kibocsátók kötvényeket vagy egyéb adósságinstrumentumokat árusítanak a kötvénypiacon szervezeteik működésének finanszírozása érdekében. A piac ezen területét nagyrészt kormányok, bankok és vállalatok alkotják.
A kibocsátók közül a legnagyobb a kormány, amely a kötvénypiacot egy ország műveleteinek, például szociális programok és egyéb szükséges költségek finanszírozására használja fel. Az amerikai kormányzati szegmensbe beletartoznak egyes ügynökségei, például a Fannie Mae, amely jelzáloggal fedezett értékpapírokat kínál.
A bankok szintén kulcsfontosságú kibocsátók a kötvénypiacon, és a helyi bankoktól a nemzetek feletti bankokig terjedhetnek, például az Európai Beruházási Bank, amely adósságot bocsát ki a kötvénypiacon. A kötvénypiacon a legfontosabb kibocsátó a vállalati kötvénypiac, amely adósságot bocsát ki a vállalati műveletek finanszírozására.
A kötvények osztályozása négyféle: vállalati kötvények, államkötvények, önkormányzati kötvények és jelzáloggal fedezett kötvények.
Kötvénybiztosítók
A kötvénypiac garantált szegmense hagyományosan olyan befektetési bankokból és más pénzügyi intézményekből áll, amelyek segítenek a kibocsátónak a kötvények piaci eladásában. Általánosságban elmondható, hogy az adósság eladása nem olyan egyszerű, mint pusztán a piacra vitele. A legtöbb esetben millió (ha nem milliárd) dollár tranzakcióval történik egy ajánlatban. Ennek eredményeként sok munkát kell elvégezni - például egy tájékoztató és más jogi dokumentumok elkészítését - a kibocsátás eladása érdekében.
Általában véve a biztosító iránti igény a vállalati adósságpiacon van, mivel az ilyen típusú adósságokkal kapcsolatban több kockázat merül fel.
43, 17 billió dollár
Az amerikai kötvénypiac hozzávetőleges mérete 2019 első negyedévének végén - az Értékpapír-ipari és Pénzügyi Piaci Szövetség (SIFMA) szerint a rendelkezésre álló legfrissebb adatok.
Kötvényvásárlók
A piac végső szereplői azok, akik megvásárolják a piacon kibocsátott adósságot. Alapvetően tartalmaznak minden említett csoportot, valamint minden más típusú befektetőt, ideértve az egyént is. A kormányok az egyik legnagyobb szerepet töltenek be a piacon, mert kölcsönöznek és kölcsönöznek pénzt más kormányoknak és bankoknak.
Ezenkívül a kormányok gyakran vásárolnak adósságot más országoktól, ha az országok közötti kereskedelem eredményeként az ország pénzéböl túlzott tartalékok vannak. Például Kína és Japán az Egyesült Államok államadósságának fő tulajdonosai.
