Mi az a szintetikus határidős szerződés?
A szintetikus határidős ügylet vételi és eladási opciókat használ, azonos lehívási árral és lejáratú idővel, hogy kiegyenlítő határidős pozíciót hozzon létre. A befektető vételi opciót vásárolhat / eladhat, és eladási / vételi opciót értékesíthet / vásárolhat ugyanazon a lehívási áron és lejáratkor, azzal a szándékkal, hogy utánozza a rendes határidős szerződést. A szintetikus határidős ügyleteket szintetikus határidős ügyleteknek is nevezik.
A szintetikus forward szerződés megértése
A szintetikus határidős szerződések segíthetnek a befektetők kockázatának csökkentésében, bár a végleges határidős kereskedéshez hasonlóan a befektetők továbbra is jelentős veszteségekkel szembesülnek, ha nem valósítanak meg megfelelő kockázatkezelési stratégiákat. Például egy piaci szereplő kiegyenlítheti egy hosszú vagy rövid határidős pozíció megszerzésének kockázatát egy megfelelő rövid vagy hosszú szintetikus határidős pozíció létrehozásával.
A szintetikus határidős ügyletek egyik fő előnye, hogy a rendszeres határidős pozíció fenntartható az ügyfelekre vonatkozó azonos típusú követelmények nélkül, beleértve annak kockázatát, hogy az egyik fél meghosszabbítja a megállapodást. A határidős ügyletektől eltérően azonban a szintetikus határidős szerződés megköveteli, hogy a befektető nettó opciós díjat fizessen a szerződés végrehajtásakor.
Kulcs elvihető
- Egy szintetikus határidős ügylet vételi és eladási opciókat használ, azonos lehívási árral és lejáratú idővel, hogy kiegyenlítő határidős pozíciót hozzon létre.A szintetikus határidős szerződések segíthetnek a befektetők kockázatának csökkentésében.A szintetikus határidős ügylet megköveteli, hogy a befektető nettó opciós díjat fizessen a végrehajtás során. a szerződés.
Hogyan működik a kereskedelem
Például szintetikus hosszú távú határidős szerződés létrehozására egy részvényen (ABC részvény 60 USD-ért 2019. június 30-ig):
- A befektető 60 USD-es felhívást vásárol, lejárattal 2019. június 30-án. Az Investor eladja (írja) egy 60 USD-es eladási árfolyamot, amelynek lejárata 2019. június 30-án történik. Ha a részvényár meghaladja a lejárati dátumot, a sztrájk árat., a befektető, aki a felhívást birtokolja, ki akarja használni ezt az opciót, és megfizeti a sztrájk árat a részvény megvásárlásához. Ha a lejárat lejárt részvény ára a sztrájk árai alatt van, akkor az eladás vevője ezt a lehetőséget fogja gyakorolni. Ennek eredményeként a befektető a részvényt is megvásárolja a sztrájk ár megfizetésével.
Mindkét esetben a befektető a részvény vételára alapján vásárolja meg az árfolyamot, amelyet a szintetikus határidős szerződés megkötésekor rögzítettek.
Ne feledje, hogy ennek a garancianak költségei lehetnek. Minden attól függ, hogy a sztrájk ára és a kiválasztott lejárat dátuma van-e. Az ugyanazon sztrájk és lejárattal rendelkező eladási és eladási opciók eltérően árazhatók, attól függően, hogy a sztrájk árai mennyit jelentenek a pénzben vagy a pénzből. Jellemzően a kiválasztott paraméterek végén a hívási díj valamivel magasabb, mint a eladási prémium, így nettó terhelés jön létre a számlán az elején.