Sok kereskedő, aki technikai elemzést használ, olyan mondatokat hall, amelyek azt sugallják, hogy "a meghibásodott támogatási szint lesz az ellenállás jövőbeni területe" vagy "egy korábbi ellenállás szintje lesz támogatás". A kezdő kereskedők számára ez a kifejezés olyan, mintha egy másik nyelven beszélnének, sőt még sok tapasztalt kereskedő soha sem érti vagy értékeli teljesen ezt az érdekes szerepváltozást. Ez a cikk megkísérli rávilágítani a támogatási és ellenállási szintek fontosságára, és bemutatja, hogy a kereskedőknek miért kell különös figyelmet fordítaniuk a szerepek megfordításakor.
Az alapok
A támogatás és az ellenállás közötti szerep megfordításának megértéséhez először is meg kell értenie ezen fontos fogalmakat. A támogatást és az ellenállást olyan kifejezések használják, amelyeket a műszaki kereskedők olyan specifikus árszintekre utalnak, amelyek történelmileg megakadályozták a kereskedőket abban, hogy egy mögöttes eszköz árát egy bizonyos irányba nyomják.
Tegyük fel például, hogy az ABC részvények az elmúlt néhány hónapban többször is megkíséreltek egy emelkedő trendvonal alá esni, de noha az ár többször megközelíti ezt a vonalat, nem sikerül alatta maradni. Ebben az esetben a trendvonalat támogatási szintnek nevezik, mivel megfelel egy olyan árszínvonalnak, amelyben a legtöbb befektető úgy érzi, kényelmesen vásárolja meg az eszközt, megakadályozva, hogy a piac drámai módon alacsonyabb árakat küldjön. Másrészről, a kereskedők az ellenállást használják annak leírására, amikor egy eszköz ára nehézségekbe ütközik egy adott árszint fölött, ami arra kényszeríti az eszköz árának csökkenését.
A megfordulás
A támogatás és az ellenállás szempontjából az egyik legérdekesebb jelenség akkor fordul elő, amikor a mögöttes eszköz ára végre képes kitörni és meghaladja az azonosított támogatási vagy ellenállási szintet. Amikor ez megtörténik, nem ritka, ha a támogatás egy korábbi szintje megváltoztatja szerepét, és a rövid távú ellenállás új területévé válik. Mint az alábbi táblázatból látható, a szaggatott vonal azt az árat jelöli, amely képes volt támogatni az ármozgást az 1. és 2. pontban, de ez a támogatás ellenállássá válik, amikor az ár alá esik, amint azt a 3. és 4. pont szemlélteti..
1. ábra: A tartó ellenállássá válik
Ennek a folyamatnak az ellenkezője akkor fordul elő, amikor az ár meghaladja az ellenállást. Mint látható a 2. ábrán, az 1. és a 2. pont árkorlátozásként kezdődik, de ha a bikák képesek az árat a szaggatott vonal fölé emelni, támogatási területré válik (a 3. és a 4. pont szemlélteti).
2. ábra: Az ellenállás támogatássá válik
Valójában ez történik?
Sok kereskedő, akik megismerik a támogatás és az ellenállás változó szerepét, gyakran nagyon szkeptikusak és nem hiszik, hogy a fenti elméleti ábrákban bemutatott koncepciók valóban megtörténnek. A visszafordítások azonban gyakran előfordulnak, még a tőzsde legnagyobb neveinek listáin is, például az ExxonMobil, a Walmart és a Dow Jones ipari átlag (DJIA).
Nézzünk néhány valódi példát, amelyek a piacokon évekkel ezelőtt fordultak elő. Mint látható a 3. ábrán, a bikák 2006 első néhány hónapjában képesek voltak megakadályozni, hogy a DJIA lecsúszjon a trendvonal alá, de ez a rally döntő véget ért, amikor az index május 17-én bezárult a trendvonal támogatása alatt., 2006., a trendvonal alatti szünetet a kereskedők arra használják, hogy azt feltételezzék, hogy a korábbi támogatás rezisztencia területévé válik, ha a bikák úgy reagálnak, hogy az árat ismét magasabbra nyomják. Mint láthatja, a törött trendvonal az ellenállás területévé vált, és fő tényező volt, amely a következő hónapokban 5% -os csökkenést eredményezett.
3. ábra: A DJIA támogatása alá esik 2006. május 17-én.
A szerepváltozás jelenségének egy másik érdekes példája a 4. ábrán látható Exon-Mobil (XOM) olaj-óriás diagramján látható. Figyelem: a 65 dolláros szint megakadályozta, hogy a részvény ára két különálló alkalommal magasabbra emelkedjen a 2005-2006 év során. A korábbi 65 dolláros ellenállás támogatássá válik a 2006. július közepén bekövetkezett 65 dolláros vonal fölötti áttörés után. Ebben az esetben a műszaki kereskedők fenntartják a bullish kilátásokat ezen részvényről, hacsak nem látják, hogy az XOM az új, 65 dolláros támogatás alá esik, ebben az esetben figyelni fogják arra, hogy a korábbi támogatás ismét az ellenállás területévé váljon.
4. ábra: Az XOM a 65 dolláros ellenállás fölött bontakozik ki.
A Walmart Inc. (WMT) végső példája hasonló az XOM diagramhoz, mivel ez a két ábra szemlélteti, hogy egy támogatási / ellenállási szint megváltoztathatja szerepét néhány, a tőzsde legjobban követett társaságában. Az alábbi példában láthatja, hogy az 51 dolláros szint megakadályozta, hogy a medvék 2004-ben a Walmart részvényeinek árát alacsonyabbra nyomják, ám ez a szint gyorsan ellenállássá vált, amikor a medvék 2005. elején elküldték alatta lévő részvényeket. Sok műszaki kereskedő folytatta fordítson nagy figyelmet a Walmart-ra, amikor a részvények ára megközelítette az 51 dolláros szintet a 2006-os többség számára, mivel ez a szint befolyásoló tényezõnek bizonyult, amely befolyásolja a Walmart részvényárfolyamának hosszú távú irányát.
5. ábra: A WMT 2005-ben az 51 dolláros támogatás alá esik
Alsó vonal
Sok műszaki vagy egyéb rövid távú kereskedő karrierje elején megismerheti a támogatási és ellenállási szinteket. Ennek ellenére néhány ilyen kereskedő soha nem tanulja meg teljesen vagy nem érti meg az érdekes szerep-megfordítást, amely akkor következik be, amikor egy mögöttes eszköz ára meghaladja e kritikus szintek egyikét. A szerepek megfordításának fogalma megosztja azokat a kritikusokat, akik nem hiszik, hogy ez a koncepció megjelenik a valós világban, de amint azt fentebb láthattuk, ez a jelenség megtalálható a tőzsde néhány legismertebb névének listáin..
