Mi a piac szélessége?
A piaci szélességi mutatók elemzik az előrehaladott részvények számát, összehasonlítva azokkal, amelyek egy adott indexben vagy egy tőzsdén (például a New York-i Értéktőzsdén vagy a NASDAQ-ban) csökkennek. A pozitív piaci szélesség akkor fordul elő, amikor több készlet halad előre, mint csökken. Ez arra utal, hogy a bikák ellenőrzik a piac lendületét, és segít megerősíteni az index áremelkedését. Ezzel szemben aránytalan számú csökkenő értékpapírt használnak arra, hogy megerősítsék a medve lendületét és a tőzsdeindex lefelé mutató mozgását.
Bizonyos szélességi mutatók tartalmazzák a hangerőt is. Nem csak azt fogják megvizsgálni, hogy egy részvény emelkedik-e vagy csökken-e az ár, hanem azt is, hogy mekkora az ilyen mozgások volumene. Ennek oka az, hogy a nagyobb volumenű ármozgások jelentősebbnek tekinthetők, mint az alacsonyabb volumenű ármozgások.
A kereskedők a piac szélességi mutatóit használják a piac / index általános állapotának felmérésére. A piaci szélességi mutatók időnként korai figyelmeztetéseket jelezhetnek az index eséséről, vagy előre jelezhetik az index közelgő emelkedését.
A piaci szélesség megértése
A piac szélessége azt jelzi, hogy hány részvény vesz részt egy adott mozgásban egy indexben vagy egy tőzsdén. Előfordulhat, hogy egy index emelkedik, de az indexben lévő részvények több mint a fele esik, mivel csak kis részvényeknek van olyan nagy nyereségük, hogy az egész indexet magasabbra húzzák. A piaci szélesség mutatói ezt felfedhetik, és figyelmeztethetik a kereskedőket, hogy a legtöbb részvény nem teljesít jól, annak ellenére, hogy az emelkedő index alapján úgy tűnik, hogy a legtöbb részvény jól teljesít. Az index a benne lévő készletek átlaga. A mennyiséget hozzá lehet adni ezekhez a mutatószámításokhoz, hogy további betekintést nyújtsunk az indexben lévő készletek általános működésébe.
A piaci szélesség megkísérli megtalálni, hogy mekkora az alaptőke vagy gyengeség az adott részvényindexben. Ha megvizsgálja azt az erősséget vagy gyengeséget, amely az index táblázatát nem látja egyértelműen, a műszaki kereskedők betekintést nyernek az index következő lépéseibe.
A haladó részvények nagy száma a bullish piaci hangulat jele, és arra használják, hogy megerősítsék a piaci széles körű fellendülést. A hanyatló állományok nagy száma azt mutatja, hogy az érzelmek medveak, amely összhangban állna egy index hanyatlásával. A piac szélességének mérésekor számos mutató figyelembe veszi az előrehaladó és csökkenő részvények számát, vagy azon részvények számát, amelyek az utóbbi 52 hetes magas vagy alacsony értéket hozták létre. Ezek az adatok információt nyújthatnak arról, hogy valószínűleg folytatódik-e az index emelkedése vagy csökkenése.
Kulcs elvihető
- A piaci szélességű tanulmányok megkísérlik feltárni egy olyan index mozgásának erősségét vagy gyengeségét, amely nem látható, csupán az index diagramját tekintve. A piac szélességének mutatói figyelmeztethetnek a visszafordításokra. Ez akkor fordul elő, amikor a mutató eltér a részvényindextől. Több piaci szélességi mutató is van, az előrehaladó és csökkenő részvények száma, a mennyiség, az egyes akadályokat elérő részvények száma és más mutatók alapján. A piac szélességi mutatói hasznosak, de nem tévedhetetlenek. Néha túl korán előrejelzik az index megfordítását, máskor pedig egyáltalán nem.
Piaci szélességi mutatók és felhasználások
Számos piaci szélességi mutató létezik. Mindegyik számítása eltérően történik, és ezért kissé eltérő információkat szolgáltathat. Egyes mutatók csak az előrehaladó vagy csökkenő részvények számát vizsgálják, mások összehasonlítják a részvényárakat egy másik referenciaértékkel, mások pedig a volumenet is beleszámítják.
A legtöbb piaci szélességi mutató taktikája a megerősítés és az eltérés figyelése. A megerősítés az, ha a mutató kedvezően mozog, és az index emelkedik. Eltérés az, amikor az index és a mutató ellentétes irányba mozog. Ez figyelmezteti, hogy az index hamarosan megfordulhat. Sajnos a piaci szélesség mutatói rossz időzítési jelek. Előfordulhat, hogy túl korán ad jeleket, vagy előfordulhat, hogy nem előre jelezzék az index megfordítását.
Itt található a rendelkezésre álló piaci szélességi mutatók mintája.
Előre csökkenő index: Ez a mutató, más néven AD sor, kiszámítja az előrehaladó és csökkenő részvények száma közötti különbség futó összértékét. A kereskedők általában eltérést keresnek az indikátor és a fő piaci index, például a Standard & Poor's 500 index (S&P 500) között. Például, ha az S&P 500 emelkedik, és az AD index esik, akkor ez azt jelzi, hogy az index jelenlegi emelkedése elveszíti lendületét. Másrészről, ha az S&P 500 esik, és az AD index emelkedik, akkor az azt sugallja, hogy az index alacsonyabb szintje valószínűleg visszafordul.
Új Highs-Lows index: Az új legmagasabb mélypontok mutatója összehasonlítja az 52 hetes legmagasabb szintű készleteket az 52 hetes mélypontra eső részvényekkel. Az 50% alatti érték azt jelzi, hogy több részvény eléri a mélypontot, mint a legmagasabb értéket elérő részvények, és jelezheti a medvepiacra való belépést. A szerződéses befektetők ezt a piaci szélességi mutatót használhatják részvények vásárlására vagy eladására, ha olyan szélsőséges leolvasást adnak, mint például 30% alatt vagy 70% felett.
S&P 500 200 napos index: A kereskedők felhasználhatják ezt az indexet annak megtekintésére, hogy az S&P 500 részvényeinek hány százaléka kereskedik a 200 napos mozgó átlag felett. Az 50% feletti emelkedő mutató a széles piaci erősségre utal. Az új legmagasabb-alacsonyabb indexhez hasonlóan a kereskedők gyakran szélsőséges értékeket keresnek, hogy a túlméretezett és a túl eladott körülményeket a szélesebb piacon találják meg. A rövid lejáratú kereskedők, akik egy érzékenyebb mozgó átlagot szeretnének adni a korábbi jelekhez, egy 50 napos indexet használhatnak, amely megmutatja, hogy a részvények hány százaléka kereskedik az 50 napos mozgó átlaga felett.
Összesített hangerő-index: Ez a mutató a hangerőt méri. A növekvő készletek volumenét hozzáadják a pozitív mennyiséghez. A visszaesett részvények volumene negatív. Az indikátor futó összesített értéket tart fenn attól függően, hogy az összmennyiség pozitív vagy negatív, és mennyivel. Az indikátort az AD sorhoz hasonló módon használják.
On-Balance Volume: Ez a mutató a hangerőt is figyeli, kivéve, ha a fel vagy le hangerőt az index növekedése vagy esése határozza meg. Ha az index esik, akkor a teljes mennyiséget negatívnak kell tekinteni. Ha az index emelkedik, akkor a teljes mennyiség negatív. Minden nap összeadódik vagy levonásra kerül a korábbi leolvasásokból, hogy a futó összeget megkapjuk. Az AD vonalhoz hasonlóan használják. (További szélességi mutatókkal kapcsolatos további információkért lásd: Piaci szélesség: A belső mutatók katalógusa.)
Példa a piacon végzett szélesség-elemzésre
Az alábbi táblázat az SPDR S&P 500 (SPY) ETF-et, a mérlegen belüli mennyiségi mutatót és a kumulatív volumenindexet mutatja (az összes amerikai részvény esetében).
Az S&P 500 ETF napi diagramjára alkalmazott piaci szélességi mutatók. Investopedia
A bal oldali S&P 500 emelkedése során a kumulatív volumenindex megerősítette az emelkedést, mivel a mutató az S&P 500-kal együtt továbbra is magasabb magasságokat ért el. A mérlegen belüli mennyiség más történetet mesélt, mivel az mutató többnyire lapos volt, figyelmeztető jel kiadása, hogy a növekedésnek van valamilyen alapvető gyengesége. Ezt egy meredek árcsökkenés követte.
Amikor az S&P 500 ETF visszapattant, a piaci szélességi mutatók is megmutatkoztak.
