Mi az a másodlagos értékpapírok piaca?
Az subprime-piac megkérdőjelezhető vagy korlátozott hitelképességgel rendelkező egyedeket szolgál fel, akik házak, autók és egyéb általános vásárlások céljából kölcsönt vesznek fel. A másodlagos kamatláb azt jelenti, hogy a fedezeti szint alatt van, a normál vagy hiteltörténetű jó hitelfelvevők számára történő megjelölés. Rendkívüli helyzetű jelzálogkölcsönöket, másodlagos hitelintézeteket és másodlagos hitelkártyákat ad ki ezeknek a személyeknek alacsony hitelminősítéssel, magasabb kamatlábakkal, hogy a hitelezők kompenzálják a további fizetési késedelmes kockázatot.
A másodlagos kötvénypiac megértése
Az subprime-piac jövedelmező lehet a hitelezők számára, mivel magasabb kamatlábakat követelhetnek, és mindaddig, amíg a hitelfelvevők képesek visszafizetni a kölcsönöket. A másodlagos hitelezés kevésbé érzékeny a kamatlábak ingadozására, mivel az másodlagos hitelintézetű hitelfelvevők általában nem választhatják meg az adósság refinanszírozását mindaddig, amíg hitelképességük nem javul. A másodlagos értékpapírok piacának egészsége nagymértékben függ a teljes gazdaság erősségétől; ha az emberek általában munkát találnak és tisztességes bért keresnek, akkor valószínűbb, hogy visszafizetik adósságaikat. A másodlagos hitelezés nagyon gyorsan kiszáradhat a gyengülő gazdaságban, mivel a hitelezők együttesen kerülni fogják a túlzott hitelkockázatot.
A másodlagos kötvénypiac története
A másodlagos kockázatot nyújtó piac az 1990-es évek közepe körül jött létre, hogy az alacsony hitelképességgel rendelkező vagy hiányzó személyek részt vehessenek az „amerikai álomban”: ház megvásárlása, autó birtoklása, üzleti vállalkozás indítása vagy egy gyermek főiskolai küldése. A bankok és a speciális hitelezők, köszönhetően a rossz kamatkülönbözeteknek, kibővítették a hagyományos hitelműveleteket, hogy megfeleljenek ennek a növekvő piacnak. A nagyobb jövedelmezőséggel azonban magasabb fizetési késedelem következik be, mivel ezek a másodlagos hitelek általában a gazdasági létra alsó szakaszán lévő hitelfelvevőknek járnak, akik jövedelemingadozást tapasztalnak.
A másodlagos hitelintézetek piacának növekedési üteme a 2000-es évek közepén emelkedett, különösen a másodlagos jelzálogkölcsönök esetében. Amikor a Wall Street megszerezte a másodlagos másodlagos jelzálogkölcsönök milliárdjait, hogy csomagoljon, értékpapírosítson és eladjon a gyanútlan, nem szavatoló vagy informálatlan közönség számára, az másodlagos hitelképességű válság felgyorsult szakaszba lépett. A horror film szalagjának visszatekerésével látható, hogy sokan mások is felelősek voltak a kibontakozó pénzügyi és gazdasági katasztrófáért.
A laza vagy hiányzó hitelstandardrel rendelkező bankok hajlandók beszedni a hitelindítási díjakat, a Szövetségi Központi Banknál működő szabályozók és a SEC alvás közben alvás közben, az inkompetens hitelintézetek alig várják, hogy aláírjanak az értékpapírosított ajánlatokat a minősítési díjak beszedése érdekében - ezek voltak a a pénzügyi válság. Meg kell kezdeni azonban azokkal az emberekkel, akik messze meghaladták a házak vásárlásához szükséges eszközöket. A másodlagos hitelminősítők piacának megfelelő szabályozása és ésszerű tranzakciója hasznos célt szolgál a hitelnyújtás érdekében a felelős alacsony jövedelmű csoportok számára. Ugyanakkor az újabb káros válság elkerülése érdekében a kapzsi impulzusokra való fellépést az emberi hajlandóságban kell tartani. A vezetõknek, bankároknak és kereskedõknek a Wall Street-en, a legmagasabb kormányzati szintû barátaik segítségével, milliárd dolláros veszteségeket engedtek el az amerikai adófizetõk számára, és millió dollárjaikat bónuszként őrizték meg. Tanulságok származnak a másodlagos hitelminősítők piacának korábbi visszaéléseiről, de nem szabad meglepődni, ha ez megismétlődik.
