Tartalomjegyzék
- Mi az a strukturált megjegyzés?
- A strukturált megjegyzések megértése
- A strukturált bankjegyek potenciális kockázata
Mi az a strukturált megjegyzés?
A strukturált értékpapír olyan adósságkötelezettség, amely tartalmaz egy beágyazott származékos komponenst is, amely beállítja az értékpapír kockázat / hozam profilját. A strukturált értékpapírok hozamteljesítménye nyomon követi mind a mögöttes adósságkötelezettséget, mind a beágyazott származékos terméket.
Az ilyen típusú kötvény hibrid értékpapír, amely megpróbálja megváltoztatni profilját további módosító struktúrák bevonásával, ezáltal növelve a kötvény potenciális hozamát.
A strukturált megjegyzések megértése
A strukturált értékpapír pénzügyi intézmények által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír; hozama részvényindexeken, egy részvényen, részvénykosáron, kamatlábakon, árukon vagy devizákon alapul. A strukturált értékpapír megtérülése mögöttes eszköz, eszközcsoport vagy index teljesítményéhez kapcsolódik.
Az összes strukturált értékpapírnak két alapja van: kötvényelem és származékos komponens. A kötvényrész veszi a befektetés nagy részét, és fő védelmet nyújt. A kötvényhez nem rendelt beruházás fennmaradó részét származékos termék vásárlására használják fel, és felfelé mutató potenciált kínál a befektetők számára. A származtatott részt bármely eszközosztály kitettségének biztosítására használják.
A strukturált értékpapírra példa lehet egy ötéves kötvény, a mandula határidős ügyleteivel párosítva. A közönséges strukturált értékpapírok magukban foglalják a tőkével védett értékpapírokat, a fordítottan átváltható kötvényeket és a tőkeáttételes értékpapírokat.
A strukturált bankjegyek potenciális kockázata
A származékos termékek önmagukban bonyolultak. Az olyan termékek, mint a jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) és az árutőzsdei határidős szerződések a befektetők ismereteit igénylik a pénzügyi következmények megértésében. Ez a strukturált értékpapírt nagyon összetett termékké teszi, mivel egyszerre adósságinstrumentum és származékos eszköz. Fontos megérteni a strukturált bankjegy kifizetési struktúráját és a kifizetés kiszámítását.
A piaci kockázat minden befektetésnél elterjedt, és a strukturált bankjegyeket néha kiteszik ennek a kockázatnak a magas szintje. Egyes strukturált bankjegyeknek alapvető védelme van, de azoknak, amelyek nem, a piaci kockázat alapján elveszítheti a tőke egy részét vagy egészét. Ez a kockázat akkor merül fel, amikor az alapul szolgáló származékos termék volatilitássá válik, mint például a részvény- vagy nyersanyagárak, valamint a kamatlábak vagy a devizaárfolyamok.
A likviditás olyan probléma, amely felmerül, ha strukturált értékpapírba fektetünk be. Az ilyen típusú értékpapírok nem szerepelnek a tőzsdei kereskedelemben. Ez nagyon megnehezíti a strukturált bankjegyek vételét vagy eladását másodlagos piacon. Azok a befektetők, akik strukturált értékpapírokat keresnek, számíthatnak arra, hogy az instrumentumot a lejárat napjáig tartják, és ezért óvatosnak kell lenniük a származékos elem kiválasztásakor.
