Mik a STIR határidős ügyletek és opciók?
A STIR rövidítés a "rövid lejáratú kamatláb", és az ezen kamatlábak opcióit vagy határidős szerződéseit az intézményi kereskedők STIR határidős vagy STIR opcióknak nevezik. A STIR származékos termékek kategóriája magában foglalja a határidős, opciós és swap ügyleteket.
Kulcs elvihető
- A rövid lejáratú kamatláb (STIR) származtatott ügyletek leggyakrabban három hónapos kamatlábú értékpapírokon alapulnak. Ezeknek elsődleges célja a rövid lejáratú hitelezésben a kamatkockázat elleni védelem. emelkedik, a licit vásárlói fogadási kamatlábak esnek.
A STIR jövőjeinek és opcióinak megértése
A STIR határidős és opciós ügyletek alapvető eszköze egy három hónapos kamatláb. A két fő kereskedett szerződés az Eurodollar és az Euribor, amelyek naponta egy billió dollár és euró értékkel tudnak kereskedelmet folytatni egy teljesen elektronikus piacon. A kategória más rövid távú referenciaértékeket is tartalmaz, például az ASX 90 napos bank által elfogadott számlát Ausztráliában és a rövid lejáratú változó kamatlábakat, például a londoni bankközi kamatlábat (LIBOR) és annak ekvivalenseit Hong Kongban (HIBOR), Tokió (TIBOR) és más pénzügyi központok. Számos vállalat és pénzügyi intézmény STIR-szerződéseket alkalmaz a hitelnyújtás vagy kölcsönnyújtás kitettségének fedezésére.
Noha a spekulánsok jövedelmezőnek találhatják a STIR-kereskedelmet, a leggyakoribb módszer az opciós stratégiák, például sapkák, padlók és gallérok fedezése. A központi bankok figyelhetik a STIR határidős ügyleteket, hogy a monetáris politikai döntéseket megelőzően felmérjék a piaci várakozásokat. Ezért a STIR határidős változásai hasznosak lehetnek azok számára, akik előre akarják számolni ezt a politikát.
STIR határidős és opciók használata
Bárki, aki a határidős kamatláb-piacon kereskedik, véleménye van arról, hogy a kamatlábak csökkenni fognak-e a határidős szerződés rövid élettartama alatt. Mint minden határidős szerződés esetében, a vevő úgy véli, hogy most megvásárolhatja a szerződést, és a szerződés lejártakor profitálhat az alapul szolgáló eszköz áremelkedéséből. Ezek a határidős ügyletek készpénzben teljesülnek, tehát a nyereség egyszerűen az elszámolási vagy szállítási ár és a vételár közötti különbség. Más határidős ügyletek, mint például az árukhoz kapcsolódó határidős ügyletek, az alapul szolgáló eszköznek az eladó által a vevőnek történő fizikai kézbesítésével rendeződnek.
A konkrét szerződésméreteken és a minimális áringadozásokon kívül nagyon kevés a különbség a STIR határidős és opciók, valamint az egyéb szokásos határidős ügyletek és opciók között. A STIR a "hosszú lejáratú lejáratok" rövid távú egyenértékű kifejezése, amely csupán a hozamgörbe egy részét írja le, bár a piacokon (eurodollarek, LIBOR stb.).
A legaktívabb STIR határidős ügyletek és opciók kereskedése nagy hatékonyságot, likviditást és átláthatóságot biztosít a fedezeti ügyfelek számára. Ez megment egy társaságot attól, hogy fedezeti ügyleteket kell létrehoznia a tőzsdén kívüli bonyolult stratégiák és a partnerkockázat vállalása miatt.
A szerződés részletei
Míg minden egyes tőzsde meghatározza a saját szerződéses előírásait, van néhány általános szabály. A lejárati idő általában a március, június, szeptember és december harmadik szerdája, a Nemzetközi Monetáris Piac (IMM) dátumát követi. Kivételek között szerepel az ausztrál számlák, az új-zélandi számlák pedig kivételes kivételek. Időnként vannak olyan soros szerződések, amelyek szintén minden hónap harmadik szerdán járnak le.
A szerződéses árat 100-szor szerepeltetik, mínusz a vonatkozó három hónapos kamatlábat, így a 2, 5% -os kamatláb 97, 50-et eredményez.
![Keverje össze a határidős és opciók meghatározását Keverje össze a határidős és opciók meghatározását](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/914/stir-futures-options.jpg)