Ki az a Steve Cohen?
Steve Cohen (született 1956. június 11-én) amerikai befektető és fedezeti alapkezelő. A Stamford Connecticutban található családi iroda Point72 Asset Management alapítója és vezérigazgatója. 2018 áprilisától nettó értéke 14 milliárd dollár.
Cohen volt a most már elveszett SAC Capital Advisers alapítója, az egyik legsikeresebb fedezeti alap. 2010-ben a társaság az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) által bevezetett bennfentes kereskedelem vizsgálatának tárgya lett. Míg maga Cohen nem vádolta, a cég bűnösnek nyilvánította a nem nyilvános információk kereskedelmét, és arra kényszerült, hogy visszaküldje a befektetői tőkét és 1, 8 milliárd dollár bírságot fizessen be. A SAC-t 2016-ban hivatalosan bezárták, amikor Cohen kétéves tilalmat kezdett el kezelni más befektetők pénzének kezelésére. A tilalom 2018 januárjában járt le.
SZÜNET LE Steve Cohen
Steve Cohen 1978-ban a Pennsylvaniai Egyetemen Wharton Business Schoolban végzett közgazdaságtanon. Az iskolában kívül a Gruntal & Co. butik befektetési bank junior opciós kereskedőjeként kezdett dolgozni. 1984-ig a társaság kereskedelmi csoportját vezette. A Gruntal & Co. társaságában töltött ideje alatt Cohen kereskedése rendszeresen napi 100 000 dollárt generált a cég számára, és segített neki jelentős személyes vagyon felépítésében. 1992-ben elindította a fedezeti alapot, a SAC Capital Advisors-t.
A Cohen 25 millió dolláros saját pénzéből alapított vállalkozás kezdetben agresszív, nagy volumenű kereskedelmi megközelítést alkalmazott a befektetések kezelésében. A részvénypozíciókat csak napokig tartott, vagy bizonyos esetekben órákig. 1999-ben Cohen javasolta, hogy a SAC naponta 20 millió részvényt cseréljen. 2006-ra a cég kereskedelme az összes tőzsdei kereskedelem 2% -át tette ki. Két évtized alatt a SAC továbbfejlesztette és kibővítette befektetési megközelítését több stratégia felhasználásával, beleértve a hosszú / rövid részvényportfóliókat, a fix kamatozású és a globális kvantitatív stratégiákat. 1992 és 2013 között az SAC átlagosan 30% -os hozamot tett befektetői számára.
Cohen sikere az SAC-ban a magas kockázatú, magas jutalomú ügyletekre vezethető vissza. Portfóliója a 90-es évek végén a Dotcom buborékot 70% -os hozamra fordította, és további 70% -ot keresett, amikor ugyanazokat a részvényeket lerövidítette, amikor a tech-buborék 2000-ben felrobbant. 2007-ben az SAC 76 millió dolláros részvénypozíciót vett Equinixben. Miután a társaság egy hónappal később pozitív eredményt bocsátott ki, részvényértéke 32% -kal nőtt. 2012 elején Cohen 26, 7 milliárd dolláros tétot tett az Ardea Biosciences számára. Amikor az AstraZeneca három héttel később üzletet kötött a társaság megvásárlására, az akvizíció majdnem 40 milliárd dollárra növelte Cohen pozícióját az Ardea felé. A SAC hosszú pozíciókat töltött be a Whole Foods-ban 2009-ben és 2010-ben, 49 millió, illetve 78 millió dollárért. Mindkét alkalommal, a szupermarket láncon belüli kedvező működési változások eredményeként, a tőzsdei árfolyam emelkedett.
Ezzel szemben a cég két évtized alatt számos jelentős veszteséget szenvedett a fogadásainál. A 2000-es évek során a multimillió dolláros hosszú pozíciók sorozatát a gyógyszergyártó társaságok számára, beleértve az ImClone Systems-t és a Human Genome Sciences-t, végül sikertelennek és költségesnek bizonyult a portfólió számára.
Jogi baj Steve Cohen számára
2008-ban az SAC 700 millió dolláros hosszú pozíciót halmozott fel az Elan és Wyeth gyógyszeriparban, amelyek az Alzheimer-kór kezelésére szolgáló gyógyszer közös fejlesztésében voltak. Amikor a társaságok bejelentették a klinikai vizsgálatok második szakaszának csalódást okozó eredményét, mindkét készlet zuhant. A SAC Capital azonban nem osztotta meg a veszteséget. Az előző héten Cohen nemcsak felszámolta a SAC Capital közel 750 millió dolláros pozícióját Elanban és Wyethben, hanem rövidítette a részvényeket. A cégekkel szemben tett fogadások 275 millió dollárt nyertek neki.
2012-ben a SEC Mathew Martomát, a SAC Capital korábbi portfóliókezelőt vádolta a bennfentes kereskedelem terhére. A SEC azt állította, hogy a Martoma információt kapott az Elan és Wyeth klinikai vizsgálatokról, mielőtt a részleteket nyilvánosságra hozták volna, és felhasználta ezeket az információkat arra, hogy Cohennek tanácsot adjon arra, hogy eladja a pozíciót. Az Egyesült Államok ügyvédje, aki a Szövetségi Bíróságban vádolta a Martoma ellen, az eseményt „a legjövedelmezőbb bennfentes kereskedelem rendszerének” nevezi. Martoma bűnösnek találták és kilenc év börtönre ítélték. Magát Cohen-t soha nem vádolták. 2013-ban elmulasztották a SEC ellen a SEC ellen indított polgári pert, mert nem tudta ésszerűen felügyelni egy idősebb alkalmazottot.
Ugyanebben az évben az SAC Capital-t szintén felvádolták és bevallották a bennfentes kereskedelemben. Az 1, 8 milliárd dolláros bírságon túl a megállapodás olyan feltételeket tartalmazott, amelyek megakadályozták Cohen-t más befektetők vagyonának kezelésében. 2014-ben átalakította befektetési műveleteit az SAC Capital-ról a Point72 Asset Management-re.
2018 januárjában a vállalkozás engedélyt kapott külső tőke bevonására és kezelésére.
