Mi az idősebb banki hitel?
A senior bank kölcsön olyan adósságfinanszírozási kötelezettség, amelyet egy bank vagy hasonló pénzintézet ad ki egy társaságnak vagy magánszemélynek, amely az egyéb adósságkötelezettségek felett jogi követeléssel rendelkezik a hitelfelvevő eszközeivel szemben. Mivel a kölcsönfelvevővel szemben fennálló összes többi követelésnél elsőbbséget élvez, csőd esetén ez lesz az első kölcsön, amelyet vissza kell fizetni, mielőtt bármely más hitelező, előnyben részesített részvényes vagy törzsrészvényes megkapja a törlesztést. A senior bankhiteleket általában zálogjoggal fedezik a hitelfelvevő eszközei.
Hogyan működik egy idősebb bankhitel
Az idősebb banki kölcsönöket gyakran használják üzleti vállalkozás készpénz biztosítására a napi tevékenysége folytatásához. A kölcsönöket általában a társaság leltár, ingatlanok, felszerelések vagy ingatlan fedezi. Mivel az idősebb banki hitelek a társaság tőkeszerkezetének csúcsán vannak, ha a társaság csődöt nyújt be, a biztosítékot általában eladják, és a bevételt elosztják az idősebb kölcsönök tulajdonosai előtt, mielőtt bármilyen más típusú hitelezőt visszafizetnének. Történelmileg a legtöbb olyan bank, amelynek senior bankhitelt adtak fizetésképtelenség elé, képes volt teljes mértékben fedezni a kölcsönöket.
Az idõsebb bankok hiteleinek változó kamatlába van, amelyek ingadoznak a londoni bankközi kamatláb (LIBOR) vagy más általános referenciaérték alapján. Például, ha egy bank kamatlába LIBOR + 5%, és LIBOR 3%, akkor a hitel kamatlába 8% lesz. Mivel a hitelkamatlábak gyakran havonta vagy negyedévente változnak, az idősebb banki kamatok rendszeres időközönként emelkedhetnek vagy csökkenhetnek. Ez segít megvédeni a hitelezőket a rövid lejáratú kamatlábak emelkedésétől, amely a kötvényárak csökkenését okozza, valamint az inflációtól.
A magas rangú banki kölcsönöknek kell az első visszafizetendő tartozásoknak lenniük, ha a hitelfelvevő csődbe kerül.
Különleges megfontolások egy idősebb bankhitel esetén
Azok a vállalkozások, amelyek idősebb banki hiteleket vesznek fel, gyakran alacsonyabb hitelminősítéssel rendelkeznek, mint társaik, így a hitelezővel szembeni hitelkockázat általában nagyobb, mint a legtöbb vállalati kötvénynél. Sőt, az idősebb banki hitelek értékelése gyakran ingadozik, és ingatag lehet. Különösen igaz ez a 2008. évi nagy pénzügyi válság idején. Rendkívüli kockázatuk és volatilitásuk miatt az időskori banki kölcsönök általában magasabb hozamot fizetnek a hitelezőnek, mint a befektetési osztályú vállalati kötvények. Mivel azonban a hitelezők biztosak abban, hogy pénzük legalább egy részét fizetésképtelenség esetén a társaság többi hitelezője előtt visszatérítik, a hitelek kevesebb hozamot eredményeznek, mint a magas hozamú kötvények, amelyek ilyen ígéretet nem vállalnak.
Az idősebb bankhitelekre szakosodott befektetési alapokba vagy ETF-ekbe történő befektetés ésszerű lehet néhány olyan befektetõ számára, akik rendszeres jövedelmet keresnek, és hajlandók vállalni a további kockázatot és volatilitást. Itt van miért:
- A hitelek változó kamatlába miatt, amikor a Federal Reserve emeli a kamatlábakat, a hitelek magasabb hozamot fognak eredményezni. Ezen felül, az elsődleges banki kölcsön alapok általában három-öt éves időszakonként kockázattal korrigált hozammal járnak, ami ezeket teszi vonzó a meglehetősen konzervatív befektetők számára. Amikor a hitelalapok nem teljesítenek, a kötvények diszkontként eladják a nominális értéket, ezáltal növelve a befektető hozamát.
A befektetők is megnyugtathatják azt a tényt, hogy a vezető banki kölcsön alapok átlagos mulasztási rátája történelmileg viszonylag szerény 3%.
