Mi az érzékenységi elemzés?
Az érzékenységi elemzés meghatározza, hogy egy független változó különböző értékei hogyan befolyásolják egy adott függő változót egy adott feltevések halmaza alatt. Más szavakkal, az érzékenységi elemzések azt vizsgálják, hogy a matematikai modell különböző bizonytalansági forrásai hogyan járulnak hozzá a modell általános bizonytalanságához. Ezt a technikát meghatározott határokon belül használják, amelyek egy vagy több bemeneti változótól függnek.
Az érzékenységi elemzést az üzleti világban és a gazdaság területén alkalmazzák. Ezt általában a pénzügyi elemzők és közgazdászok használják, és más néven „mi lenne” elemzésként is ismertek.
Kulcs elvihető
- Az érzékenységi elemzés meghatározza, hogy egy független változó különböző értékei hogyan befolyásolják egy adott függő változót egy adott feltevések halmaza alatt.Ez a modell úgynevezett „mit csinál” -nak vagy szimulációs elemzésnek is hívható. Az érzékenységi elemzés felhasználható előrejelzések készítéséhez a megosztásban. a nyilvánosan forgalmazott társaságok árai, vagy hogy a kamatlábak hogyan befolyásolják a kötvények árát. Az érzékenységi elemzés lehetővé teszi az előrejelzést történelmi, valós adatok felhasználásával.
Hogyan működik az érzékenységi elemzés?
Az érzékenységi elemzés egy pénzügyi modell, amely meghatározza, hogy a célváltozókat hogyan befolyásolják a bemeneti változóként ismert más változók változásai alapján. Erre a modellekre is hivatkozunk, mi lenne, ha vagy szimulációs elemzés. Ez egy módja annak, hogy megjósoljuk egy döntés kimenetelét egy bizonyos változók tartományára. Egy adott változókészlet létrehozásával az elemző meghatározhatja, hogy az egyik változó változásai hogyan befolyásolják az eredményt.
Az érzékenységi elemzés során mind a cél, mind a bemeneti - vagy független és függő - változókat teljes mértékben elemezzük. Az elemzést végző személy megvizsgálja a változók mozgását, valamint azt, hogy a bemeneti változó hogyan befolyásolja a célt.
Az érzékenységi elemzés felhasználható előrejelzések készítéséhez az állami vállalatok részvényárfolyamaiban. A tőzsdei árakat befolyásoló változók közé tartozik a társaságok jövedelme, a forgalomban lévő részvények száma, az adósság / saját tőke aránya (D / E) és az iparágban működő versenytársak száma. Az elemzést finomítani lehet a jövőbeli részvényárakkal kapcsolatban különböző feltevésekkel vagy különféle változók hozzáadásával. Ez a modell felhasználható annak meghatározására, hogy a kamatlábak változása milyen hatással van a kötvények árára. Ebben az esetben a kamatlábak a független változó, míg a kötvények árai a függő változó.
A befektetők érzékenységi elemzéssel is meghatározhatják, hogy a különböző változók milyen hatással vannak a befektetési hozamukra.
Az érzékenységi elemzés lehetővé teszi az előrejelzést történelmi, valódi adatok felhasználásával. Az összes változó és a lehetséges eredmények tanulmányozásával fontos döntéseket lehet hozni a vállalkozásokról, a gazdaságról és a beruházásokról.
Érzékenységvizsgálat
Példa az érzékenységi elemzésre
Tegyük fel, hogy Sue értékesítési menedzser, aki meg akarja érteni az ügyfélforgalom hatását a teljes értékesítésre. Megállapítja, hogy az értékesítés az ár és a tranzakciók volumenének függvénye. A widget ára 1000 dollár, és Sue tavaly 100-at adott, összesen 100 000 dollárért. Sue azt is meghatározza, hogy az ügyfélforgalom 10% -os növekedése 5% -kal növeli a tranzakciók mennyiségét. Ez lehetővé teszi számára, hogy pénzügyi modellt és érzékenységi elemzést készítsen ennek az egyenletnek a körülményeihez igazított állítások alapján. Meg tudja mondani neki, mi történik az eladásokkal, ha az ügyfelek forgalma 10%, 50% vagy 100% -kal növekszik. A mai 100 tranzakció alapján az ügyfelek forgalmának 10% -os, 50% -os vagy 100% -os növekedése egyenlő a tranzakciók 5, 25, illetve 50% -os növekedésével. Az érzékenységi elemzés azt mutatja, hogy az eladások nagyon érzékenyek az ügyfélforgalom változásaira.
Érzékenység vs. forgatókönyv elemzése
A pénzügyekben érzékenységi elemzést készítenek annak érdekében, hogy megértsék a változók sokaságának az adott eredményre gyakorolt hatását. Fontos megjegyezni, hogy az érzékenységi elemzés nem azonos a forgatókönyv elemzéssel. Például tegyük fel, hogy egy részvényelemző érzékenységi elemzést és forgatókönyv-elemzést akar végezni az egy részvényre jutó eredmény (EPS) hatására a társaság relatív értékelésére az ár-nyereség (P / E) szorzó használatával.
Az érzékenység elemzése azon változókon alapul, amelyek befolyásolják az értékelést, amelyet egy pénzügyi modell ábrázolhat a változók árának és EPS-jének felhasználásával. Az érzékenységi elemzés elválasztja ezeket a változókat, majd rögzíti a lehetséges eredmények körét. Másrészt a forgatókönyv elemzéséhez az elemző meghatároz egy bizonyos forgatókönyvet, például a tőzsdei összeomlást vagy az iparági szabályozás változását. Ezután megváltoztatja a modell változóit, hogy igazodjanak ehhez a forgatókönyvhöz. Összefoglalva, az elemző átfogó képet nyújt. Most már ismeri az eredmények teljes skáláját, figyelembe véve az összes szélsőséget, és megérti, hogy mi lenne az eredmények, ha a valós élet forgatókönyvei meghatároznák a változókat.
Az érzékenységi elemzés előnyei és korlátai
Az érzékenységi elemzés elvégzése számos előnyt jelent a döntéshozók számára. Először is, az összes változó mélyreható elemzéseként szolgál. Mivel ez részletesebb, az előrejelzések sokkal megbízhatóbbak lehetnek. Másodszor, ez lehetővé teszi a döntéshozók számára, hogy meghatározzák, hol javíthatnak a jövőben. Végül lehetővé teszi a megalapozott döntések meghozatalát a vállalatokról, a gazdaságról vagy azok befektetéseiről.
Vannak azonban bizonyos hátrányok egy ilyen modell használatához. Az eredmények mind feltételezésekre épülnek, mivel a változók mind történelmi adatokra épülnek. Ez azt jelenti, hogy nem pontosan pontos, ezért előfordulhat, hogy hibát kell találnunk az elemzésnek a jövőbeli előrejelzésekhez történő alkalmazásakor.
