A ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) egy tőkeáttételes, inverz tőzsdei alap (ETF), amelynek célja a kereskedők és a spekulánsok hozamának biztosítása, amely háromszorosa az S&P 500 index napi teljesítményének inverze. 2019. november 26-tól kezdődően, az alap 2009. június 23-i megalakulása óta, az SPXU piaci részesedése éves szinten negatív, 41, 5%.
Kulcs elvihető
- A ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) egy 3x-os tőkeáttételes inverz ETF. Célja, hogy megismételje az S&P 500 mozdulatait, éppen az ellenkező irányba és szorozva háromszor. Az ETF nem alkalmas hosszú távú befektetésekre, és kevesebb, mint egy napig tart. Az alap kitettségi szintje a portfólió napi egyensúlyba állítása miatt napról napra változik.
Annak érdekében, hogy az S&P 500 index napi fordított kitettségének háromszorosát biztosítsa, az SPXU több ügyfél és határidős szerződés swapidát tart. Például az SPXU legfontosabb részesedései a különböző nagy bankok S&P 500 csereügyletei.
Mivel az SPXU néhány partnerrel pénzügyi eszközökbe fektet be, nem diverzifikált alapnak tekintik. Ez az ügyfelek jóváírását befolyásolhatja az SPXU teljesítményét. Mint minden tőkeáttételes ETF-et, az SPXU-t legfeljebb egy napig kell tartani, a napi hozamok összeállítása miatt. Az alap kitettségi szintje a portfólió napi egyensúlyba állítása miatt napról napra változik.
Jellemzők
Az SPXU-t a ProShares 2009. június 23-án bocsátotta ki. A ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF a New York-i Értéktőzsde Arca listáján szerepel, és a spekulatív kereskedők több platformon is forgalmazhatják. Az alap jogilag nyílt végű befektetési társaságként van felépítve, tanácsadója a ProShares Advisors. Az alap kezelt vagyona 652 millió dollár.
Az SPXU magas ráta (0, 91%), és a befektetőknek szem előtt kell tartaniuk, hogy az arány nem tartalmazza a kereskedési és brókerdíjakat, amelyek a kereskedők között eltérőek. Az alap magas költségaránya annak tulajdonítható, hogy napi egyensúlyba lép.
Megfelelőség és ajánlások
Mint minden befektetés, a ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF kockázatot hordoz. A kereskedők és a befektetők számos olyan kockázatnak vannak kitéve, mint például a korrelációs kockázat, a részvénykockázat, a piaci kockázat, a napközbeni ár-teljesítmény kockázat, az ügyfél partnerkockázata és a diverzifikációtól mentes kockázat az SPXU kereskedelme során.
Az SPXU alfa-értéke az S&P 500 teljes hozamindexéhez viszonyítva negatív 4, 74. Béta negatív 2, 9 és R-négyzete 99, 2. Az SPXU Sharpe arány negatív 1, 15.
A modern portfólióelmélet (MPT) alapján az alap alfajei azt mutatják, hogy az elmúlt öt évben évente 4, 74% -kal alulteljesítette az S&P 500 teljes hozamindexét. Az alap bétajele azt jelzi, hogy fordítva korrelált és elvileg ingatagabb, mint az S&P 500 teljes hozamindexe. Ez azt jelezheti, hogy az SPXU nagyobb kockázatot hordoz.
Az alap R-négyzete (99, 2) azt jelzi, hogy a múltbeli áringadozások 99, 2% -át magyarázta referenciaindex ingadozása. Az alap Sharpe-mutatója, a negatív 2, 9, azt jelzi, hogy az alap rosszul teljesített, hogy a befektetőknek a megtett kockázat mértékére megfelelő hozamot biztosítson. Az alap negatív Sharpe-mutatója azt jelzi, hogy alulteljesített értékpapírok adják vissza a kockázatmentes kamatot.
Az SPXU a piacon az egyik leginkább agresszív inverz ETF, amely lehetővé teszi a kereskedőknek, hogy egynapos ügyleteket helyezzenek el az S&P 500 index ellen. Mivel a ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF célja az S&P 500 index napi háromszoros visszatérítésének biztosítása, rendkívül kockázatos és nem alkalmas mindenki számára.
Az MPT szerint az SPXU a legmegfelelőbb azoknak a spekulatív kereskedőknek és befektetőknek, akik naponta ellenőrzik pozíciójukat, és medve az S&P 500 indexnek. Ha a befektetők rendkívül kedvezően hatnak az indexre, és több mint egy napig akarnak tőkeáttételes inverz kitettséget alkalmazni, a pozíciókat naponta módosítani kell.
