Mi az a spekulatív részvény?
A spekulatív részvény olyan készlet, amelyet a kereskedő spekulációval használ. Az állomány alapjai nem mutatnak nyilvánvaló erőt vagy fenntartható üzleti modellt, ehelyett a kereskedő arra számít, hogy ilyen dolgok valamikor valamilyen okból előfordulhatnak. Jelenleg azonban a részvény ára viszonylag alacsony, és magas kockázattal jár. Ez lehet egy fillértő vagy feltörekvő piaci részvény, amelyet a kereskedő várhatóan sokkal jobban megismer. Számos kereskedő vonzza a spekulatív részvényeket, mivel a volatilitásuk nagyobb a blue-chip készletekhez képest, ami lehetőséget ad nagyobb hozamok elérésére (bár nagyobb kockázatot jelent). A legtöbb hosszú távú befektető és intézményi befektető tartózkodik a spekulatív részvényektől, kivéve, ha a befektetési alapok vagy a tőzsdén kereskedett alapok (ETF) részei.
Kulcs elvihető
- A kereskedők olyan készleteket választanak, amelyeknek nagy a potenciáljuk, és amelyek még nem merültek fel. Ezeket a készleteket spekuláció tárgya, tehát spekulatív részvényeknek nevezik.A spekulációs készleteket általában ágazatokba vagy különféle típusokba csoportosítják: penny készletek, feltörekvő piaci részvények, ritka anyagok, gyógyszerkészletek és mások.
Spekuláció
A spekulatív részvények megértése
A spekulatív részvények vonzóak a rövid lejáratú kereskedők számára alacsony részvényáraik és nagyobb volatilitásuk miatt a hagyományos blue-chip részvényekhez képest. A nagyobb volatilitás lehetővé teszi a kereskedőknek, hogy váratlan nyereséget realizáljanak, ha a kereskedelem az ő javukra zajlik. A kihívás az, hogy megtaláljuk a veszteségek korlátozásának módját, ha a kereskedelem nem működik.
Gyakran a spekulatív készleteket olyan ágazatokba csoportosítják, mint például a bányászat, az energia, a technológia és a biotechnológia. Noha ezen ágazatok korai szakaszában működő vállalkozásokba történő befektetés komoly kockázattal jár, az a lehetőség, hogy egy kis társaság találhat egy hatalmas ásványkincst, feltalálhatja a következő nagy alkalmazást, vagy felfedezi a betegség gyógyítását, elegendő ösztönzést kínál a spekulánsok számára a esély rájuk.
Noha a legtöbb spekulatív részvény korai szakaszban lévő társaságok, a blue-chip időnként spekulatív részvényré válhat, ha nehéz időkbe esik, és a jövőbeni kilátások gyorsan romlanak. Az ilyen részvényt bukott angyalnak nevezik, és vonzó kockázat-haszon megtérülést kínálhat, ha sikerül megfordítania üzleti tevékenységét és elkerülnie a csődöt.
Befektetés a spekulatív részvényekbe
A spekulatív részvények általában túlteljesítik a nagyon erős bikapiacot, amikor a befektetők bőséges kockázati toleranciával rendelkeznek. Alulteljesítenek a medvepiacokon, mivel a befektetők kockázatkerülése arra készteti őket, hogy vonuljanak a nagyobb kapcsolatokkal rendelkező, stabilabb részvények felé.
Az olyan tipikus értékelési mutatók, mint az ár-jövedelem (P / E) és az ár-eladás (P / S) arányok, nem használhatók a legtöbb spekulatív részvényre, mivel ezek általában jövedelmezőek, és minimális eladásokkal rendelkeznek. Az ilyen részvények esetében alternatív technikákat, például a diszkontált cash flow (DCF) vagy a peer értékelést kell használni a jövőbeni potenciál számbavétele érdekében, a jelenlegi alapvető tényezők helyett.
A spekulatív részvények gyakran a tapasztalt befektetők portfólióinak kis részét teszik ki, mivel az ilyen részvények a diverzifikáció kedvező hatásának köszönhetően javíthatják a teljes portfólió megtérülési kilátásait anélkül, hogy túl sok kockázatot jelentenek. A tapasztalt befektetők, akik spekulatív részvényekben vesznek részt, általában olyan vállalatokat keresnek, amelyek jó vezetői csapattal, erős mérleggel és kiváló hosszú távú üzleti kilátásokkal rendelkeznek.
A legtöbb befektetőnek kerülnie kell a spekulatív részvényeket, kivéve, ha idejük van a kutatásra fordítani, míg a kereskedőknek a spekulatív részvények kereskedelme során feltétlenül kockázatkezelési technikákat kell használniuk, hogy elkerüljék a heves csökkenést.
