Az egyik módja annak, hogy pénzt szerezzenek olyan részvényeknél, amelyeknek az ára esik, shortolásnak (vagy shortolásnak) hívják. A rövid lejáratú eladás meglehetősen egyszerű fogalom: a befektető kölcsönkért egy részvényt, eladja a részvényt, majd visszavásárolja a részvényt, hogy visszaadja a hitelezőnek.
A rövid eladók azt fogadják, hogy az általuk eladott részvények ára csökkenni fog. Ha a részvény eladás után csökken, a rövid eladók alacsonyabb áron vásárolják vissza és visszaküldik a hitelezőnek.
A shortolás kockázatos. Ha hosszú ideig tart a készleten, akkor a befektető csak elveszítheti eredeti befektetését. Ha egy befektető rövidít egy részvényt, akkor gyakorlatilag nincs korlátozás arra az összegre, amelyet elveszíthetnek, mert a részvény értéke továbbra is növekedhet.
Például, ha egy befektető úgy gondolja, hogy a Tesla (TSLA) részvényeit részvényenként 315 dollárral túlértékelik, és árat fog csökkenni, akkor a befektető 10 TSLA részvényt kölcsönzhet brókereirõl, és a jelenlegi 315 dollár piaci áron eladhatja. Ha a részvény 300 dollárra csökken, akkor a befektető a tíz részvényt megvásárolhatja ezen az áron, visszaadhatja a részvényeket brókerjének, és 315 dollár (eladási ár) - 300 dollár (vételár) = 15 dollár / részvény nyereséget eredményezhet.
Ha azonban a TSLA ára 355 dollárra emelkedik, akkor a befektető nettó 315 dollárt - 355 dollárt = - 40 dollár veszteséget tudhat meg egy részvényenként.
Melyek a kockázatok?
A rövid lejáratú eladás fokozott kockázatot jelent. Amikor egy befektető részvényt vásárol (vagy hosszúra megy), akkor csak a befektetett pénzt veszítik el. Tehát, ha a befektető egy TSLA-részvényt 315 dollárral vásárolt, akkor legfeljebb 315 dollárt veszítenek, mert a részvény nem eshet 0 dollár alá. Más szavakkal, a minimális érték, amelyre bármely részvény eshet, 0 dollár.
Ha azonban egy befektetõ röviddel elad, elméletileg végtelen összeget veszíthet, mivel a részvényárfolyam örökre emelkedhet. Mint a fenti példában, ha egy befektetőnek rövid pozíciója lenne a TSLA-ban (vagy rövidtávon eladta), és az ár 355 dollárra emelkedett, mielőtt a befektető kilépett volna, a befektető részvényenként 40 dollárt veszítene.
Kulcs elvihető
- A rövid eladók azt fogadják, hogy egy részvény ára csökkenni fog. A rövid eladás kockázatosabb, mint a részvényen való hosszú lejárat.Speciális szakemberek eladják a csökkenést, miközben a fedezeti ügyletek rövidre állnak a nyereség védelme vagy a veszteségek minimalizálása érdekében. A rövid eladás akkor érdemes, ha egy befektető győződjön meg arról, hogy egy részvény értéke rövid távon csökken.
Miért csökkennek a befektetők?
A shortolás felhasználható spekulációra vagy fedezésre. A spekulánsok a shortolást használják arra, hogy kihasználják az adott értékpapír vagy a széles piac esetleges csökkenését. A fedezeti ügyfelek ezt a stratégiát használják az értékpapír vagy portfólió nyereségének védelmére vagy veszteségeinek csökkentésére.
Vegye figyelembe, hogy az intézményi befektetők és a hozzáértő egyének gyakran egyidejűleg vesznek részt rövid lejáratú eladási stratégiákban, mind a spekuláció, mind a fedezés érdekében. A fedezeti alapok a legaktívabb short-eladók között vannak, és gyakran használnak rövid pozíciókat kiválasztott részvényekben vagy szektorokban, hogy fedezzék hosszú pozícióikat más részvényekben.
Míg a rövid eladás lehetőséget kínál a befektetőknek nyereségszerzésre egy hanyatló vagy semleges piacon, ezt csak a kifinomult befektetők és a haladó kereskedők próbálhatják meg a végtelen veszteségek kockázata miatt.
Mikor érezhető a rövid eladás?
A rövid lejáratú eladás nem sok stratégia, amelyet sok befektető használ, elsősorban azért, mert az elvárás, hogy a részvények értéke növekedjen. A tőzsde hosszú távon hajlamos felmenni, bár biztosan vannak olyan időszakai, amikor a részvények csökkennek. Különösen a hosszú távra néző befektetők számára az részvények vásárlása kevésbé kockázatos, mint a piac rövid távú eladása. A shortolásnak azonban van értelme, ha egy befektető biztos abban, hogy rövid távon valószínűleg csökkenni fog egy részvény. Például, ha egy vállalat nehézségeket tapasztal.
