Mi a kínai sövény?
A kínai fedezeti ügylet olyan taktikai helyzet, amely enyhíti a befektetők kockázatát. Ez egy átváltható értékpapír rövid pozícióját és az alapul szolgáló eszköz hosszú pozícióját foglalja magában. Az ilyen típusú fedezet úgy tűnik, hogy kihasználja a tévesen átalakított átváltási tényezőket. A kereskedő profitot szerez, ha az alapul szolgáló eszköz értékcsökken, csökkentve az átalakítható értékpapír prémiumát.
KÉSZÍTÉS Kínai sövény
A kínai fedezeti ügynökség, más néven fordított fedezeti ügylet, egyfajta konvertibilis arbitrázs. Az átváltható értékpapírt, például egy részvényre konvertálási opciójú kötvényt prémiummal értékesít, hogy tükrözze az opció költségeit. A kereskedő azt akarja, hogy a mögöttes eszköz értéke csökkenjen, és így az átváltható rövid pozíció jövedelmező legyen. A rövid pozíció fedezésével a mögöttes eszköz tartósításával a befektetőt nagy felértékelődések védik.
Ez ellentétes lenne egy felállított fedezeti ügylet végrehajtásával, amely egy arbitrázsstratégia, amely magában foglalja az átalakítható értékpapír hosszú pozícióját és az alapul szolgáló részvény rövidítését. Az ilyen típusú fedezeti ügyletek szintén úgy tűnik, hogy kihasználják a tévesen átalakított átváltási tényezőket, elkülönítve a hibához nem kapcsolódó kockázatot.
A kereskedő nyereséget szerez, ha az alapul szolgáló eszköz értéke növekszik, növelve ezzel a konvertibilis értékpapír prémiumát. Az átváltható értékpapírt, például egy részvényre konvertálási opciójú kötvényt prémiummal értékesít, hogy tükrözze az opció költségeit. Ha a hosszú pozíciót fedezi a mögöttes eszköz rövidítésével, a befektetőt a kötvény értékcsökkenése védi.
Kínai fedezeti biztosítás
A kínai fedezeti stratégia a biztosítás egyik formája. A fedezeti ügylet üzleti környezetben vagy portfóliójában a kockázat csökkentése vagy átruházása szól. Vegye figyelembe, hogy egy társaság dönthet úgy, hogy tényezőt épít és működtet egy külföldi országban, amelybe exportálja termékét, hogy fedezze az árfolyamkockázatot.
Amikor a befektetők fedezeti ügyfelek, célja a vagyonuk védelme. A fedezeti ügylet konzervatív megközelítést vonhat maga után a befektetésnél, ám a piacon a leginkább agresszív befektetők használják a stratégiát. A portfólió egyik részének kockázatának csökkentésével a befektető gyakran nagyobb kockázatot vállalhat másutt, növelve abszolút hozamának esélyét, miközben minden egyes befektetésnél kevesebb tőkét kockáztat.
Úgy is tekinthetjük rá, hogy a befektetési kockázat elleni fedezés azt jelenti, hogy stratégiai eszközöket használunk a piacon a káros ármozgások kockázatának ellensúlyozására. Más szavakkal: a befektetők az egyik befektetést egy másik befektetésével fedezik.
