Sok nagy intézménynek vannak pénze a munkavállalói nyugdíjazási tervekben, amelyeket kezelni kell, de ki? Például a repülőgépgyártó vagy gyógyszeripari vállalat felső vezetése nem feltétlenül képes a legjobban arra, hogy tudja, hogyan kell befektetni alkalmazottai nyugdíjait.
Ezenkívül előfordulhat, hogy nincs kompetenciájuk ahhoz, hogy kiválasztja a megfelelő portfóliókezelőt, aki ezt megteszi számukra. Itt jön be az intézményi befektetési tanácsadó. Ezek a kapuk, amelyek lehetővé teszik az eszközkezelők számára, hogy nagy intézmények számára pénzt kezeljenek. Ez a cikk általános képet ad arról, hogy mit csinál egy befektetési tanácsadó, és hogyan segítik ügyfeleiket a menedzser kiválasztásában.
A tipikus befektetési tanácsadó profilja
Egy intézményi befektetési tanácsadó befektetési tanácsadást nyújt állami és magánvállalatoknak, alapítványoknak és alapítványoknak, akik segítséget keresnek pénzük vagy az alkalmazottaik nyugdíjalapjaiban lévő pénzeszközök kezelésében. Széles körben használják az Egyesült Államokban, Európában és Ausztráliában.
A szakma azzal kezdte, hogy segítse a vállalatokat nyugdíjalapjaik kidolgozásában, ezért nevezik őket nyugdíj-tanácsadóknak is. Mivel szerepük meghaladta a nyugdíjkonzultációt, ma intézményi befektetési tanácsadóknak nevezik őket.
Manapság sok nyugdíjazási terv tartalmaz meghatározott járulékalapú és 401 (k) pontot a meghatározott juttatási programok (nyugdíjak) mellett vagy helyett. Az intézményi befektetési tanácsadók nyugdíjas szakértelmük alapján tanácsot adnak a meghatározott hozzájárulási tervekkel kapcsolatban, valamint más intézményekkel, például egyetemi alapítványokkal való együttműködésben.
Ezen felül kibővült a rendelkezésre álló eszközosztályok szélessége. Jelenleg számos alternatív befektetési osztály létezik (például fedezeti alapok vagy magántőke), amelyekben az intézményeknek segítségre lehet szükségük a navigáláshoz.
A tipikus nagy tanácsadó csoport tanácsadóit általában felosztja helyszíni tanácsadókkal és kutatási tanácsadókkal. A helyszíni tanácsadók azok, akik találkoznak az ügyfelekkel. A kutatási osztály elsősorban a vezetők teljesítményével és egyéb releváns információkkal áll össze. Ebből a kutatásból a tanácsadók átadják az elfogadott menedzserek „rövid listáját”, amelyet a terepi tanácsadók használnak, amikor egy adott ügyfél legjobb portfóliókezelőjét értékelik.
Újabb tendencia az, hogy egy tanácsadó csoport kutatási osztálya kompenzációt kap azoknak a menedzsereknek a visszatérítése alapján, akiket kiválasztottak a rövidlistára. Ennek célja a kutatócsoport érdekeinek összehangolása az ügyfél érdekeivel.
Szükséges Közvetítő
A befektetési menedzserek nagy száma miatt a tanácsadók szükséges közvetítők, amelyek alapvető illesztési funkciót látnak el. Összehangolják az eszközkezelőket ügyfeleik befektetési igényeivel. Mivel ez a tanácsadó szakterülete, általában szűrési módszerekkel és kiterjedt kapcsolatokkal rendelkeznek az iparban.
A befektetési tanácsadókat gyakran alkalmazzák az átvilágítási folyamatban, mivel egyes cégek vagy túl kicsi, vagy hiányzik a szakértelemmel ahhoz, hogy egy részleget felkészítsenek befektetési menedzserek felkutatására. Még ha ez egy nagy, kifinomult cég is, szükség lehet befektetési tanácsadóra, hogy segítsen előítélet nélkül lenni a döntéshozatalban. A lényeg annak biztosítása, hogy az emberek úgy érzzék, hogy a portfóliókezelőt megfelelő kritériumok alapján választották ki.
Mit kínálnak
Több száz tanácsadó nyújt nagyszámú szolgáltatást. A 20–30 fő szereplő arra törekszik, hogy „egyablakos vásárlást” biztosítson ügyfelei számára a nyugdíjazási eszközök kezelésével kapcsolatban.
Ezen fő szereplők által nyújtott leggyakoribb szolgáltatások a következők:
- TervtervezésA befektetési célok és a befektetési politikáról szóló nyilatkozatok kidolgozásaMagyarcím kiválasztásaMűködési auditokAsztal-elosztási tanácsokMegfelelős kiválasztás és ellenőrzés
Például, ha az ügyfélnek eszközallokációs tanácsra van szüksége, akkor válaszokat kérhet például az alábbiakra: „Valamilyen eszközt kell-e befektetnünk ingatlanba?” vagy "Több részvényportfóliót kellene befektetnünk a feltörekvő piacok értékpapírjaiba?"
Az intézményi befektetési tanácsadó segítséget nyújthat az ügyfeleknek a legjobb eszközallokáció felé. A tanácsadó segíthet meghatározni az eszközallokációt irányító hivatalos befektetési irányelveket is (befektetési politika nyilatkozata). Vagy dolgozhatnak a korábban megállapított irányelvek korlátain belül, ügyelve az egyes eszközosztályok kockázat / hozam profiljára. Fő tevékenységük azonban az, hogy segítsék az ügyfeleket (leggyakrabban a nyugdíjalapokat) a legjobb portfóliókezelő kiválasztásában.
A megfelelő portfóliókezelő megtalálásáért felelős tanácsadónak tudnia kell, mit csinál és hogyan. Emiatt a cikk többi része a menedzser kiválasztására összpontosít.
Az Folyamat
Tehát hogyan kap új pénzt a portfóliókezelő? A folyamat hosszú lehet. A jó teljesítmény nyilvánvalóan több pénzt hoz, ám ehhez nem csak jó hozamok generálása. Kapuőrként, ha a tanácsadók nem tudják, ki a menedzser, akkor nem adnak menedzsernek hozzáférést az ügyfél pénzéhez.
Egy vagyonkezelő számára fontos tudni, hogy a játék hogyan történik - őt pozícionálni kell, hogy észrevegye. Vannak bizonyos intézkedések, amelyek ezt megtehetik. Az egyik a globális befektetési teljesítmény szabványoknak (GIPS) megfelelő. Az Egyesült Államokban sok befektetési tanácsadó még az ügyfelek menedzserét sem veszi fontolóra, ha nem megfelel a GIPS-nek.
Egy másik taktikai menedzser használhat olyan embereket, akik elkötelezettek a tanácsadói közösséggel való kapcsolattartás iránt. Minden eszközkezelőnek van olyan ügyfélszolgálati osztálya, amely elősegíti a kezelő kapcsolatát az ügyfelekkel. Ezek a fő kapcsolattartó pontok az ügyféllel, és képesek a havi jelentések benyújtására, valamint az ügyféllel esetlegesen felmerülő egyszeri kérdések megválaszolására.
Ugyanez a kapcsolatkezelési koncepció kerül átosztásra olyan szervezeti egységekre vagy egyénekre, amelyek segítik az eszközkezelő kapcsolatának kezelését a tanácsadói közösséggel.
A választás
A tanácsadók szempontjából az eszközkezelő kiválasztásában az a feladata, hogy elvégezzék az összes szükséges átvilágítási eljárást, hogy kiválaszthassák az adott ügyfél számára a legjobb kezelőt. Ennek részeként számos tanácsadó kifejlesztette saját adatbázisát. Ezek az adatbázisok nemcsak a kezelő teljesítményét követik nyomon, hanem más releváns adatpontokat is, például a kezelt eszközök, a portfóliókezelő birtoklása és a stílusinformációk (növekedés, érték stb.).
Ezen adatbázisok többsége úgy van felállítva, hogy az vagyonkezelő cégek rendszeresen frissítést küldnek a tanácsadóknak, hogy frissítsék információikat az adatbázisban.
A döntés
A képernyők végrehajtása és a számok összeroppálása mellett többet kell választani egy vagyonkezelőt. A kvantitatív tényezőkön kívül vannak kvalitatív tényezők is, mint például a hosszú távú hozamok vagy a kezelt összes eszköz.
Számos szabadalmaztatott adatbázisnak vannak olyan funkciói is, amelyek lehetővé teszik a tanácsadó számára, hogy beolvassa a vezetővel folytatott találkozók jegyzeteit. Ez segít a tanácsadóknak nyomon követni azokat az immateriális anyagokat, amelyek nem készítik a képernyőt. Ez a minőségi szempont miatt fontos, hogy az eszközkezelők aggódjanak a imázsuk miatt a tanácsadói közösségben. Nem az, hogy úgy tudod megjavítani a játékot, ha "bekapcsolsz" egy tanácsadóval, de ez előnyt ad a menedzsernek az átvilágítási folyamatban, ha minden más egyenlő.
Számos olyan tevékenységet végez, amelyet egy tanácsadó hajt végre, amikor menedzser keresést végez. Van egy előrehaladás, amelyet követünk, bár a lépéseket nem lehet elvégezni pontos sorrendben. A bérbeadáshoz vezető főbb lépések közé tartozik:
- Iránymutatások meghatározásaAdatbázis-átvilágításA döntősök kiválasztásaTeljesítmény-elemzésRisk-elemzésA webhely látogatása
Számos más lépés és aliglépés létezik, de mindegyik ugyanazon kérdésre kíván válaszolni: "Milyen menedzser felel meg legjobban ehhez az ügyfélhez?"
Alsó vonal
Amikor az emberek megvizsgálják a megilletött nyugdíjakat vagy a 401 (k) egyenleget, akkor valószínűleg nem gondolnak olyan tanácsadóra, aki esetleg kiválasztotta azt a csoportot, amely kezeli nyugdíját. Mindazonáltal minden nap keményen dolgoznak a vállalatok számára mindenhol.
Több mint 30 billió dollárt fektetett be kezelt eszközökbe, és a tanácsadók segítették e pénz nagy részének elhelyezését. Ezek az intézményi befektetési tanácsadók a lakosság nagy része számára láthatatlanul folytatják üzleti tevékenységüket, ám nagy hatással vannak mindenki jövőjére.
