Mit jelent a rövid rövidítés?
A bázis rövidítése egy határidős szerződés egyidejű vásárlására és az alapul szolgáló eszköz azonnali piacon történő értékesítésére vonatkozik, hogy fedezzék a jövőbeli árfelértékelődést.
Kulcs elvihető
- Az alap rövidítése egy határidős szerződés egyidejű vásárlására és az alapul szolgáló eszköz azonnali piacon történő eladására szolgál, hogy fedezze a jövőbeni árfelértékelődést. A rövid stratégia előnye, hogy rögzíti az árat, tehát az áruk növekedése egy későbbi árfolyam nem érinti a kereskedőt. Egy hosszú fedezeti ügynök szűkíteni kívánja az alapot, amikor rövidebb lesz az alap.
A rövid megértés
Az alapkockázat a szállítandó áru azonnali ára és az adott árut a lejáratig a legrövidebb időtartamú határidős szerződés árának változása jelenti. Nem kerülhető el, ha meg akarjuk fedezni a kedvezőtlen áringadozásnak való kitettségüket, bár ezt bizonyos mértékig enyhíteni lehet. Ez lényegében a hosszú fedezeti ügy célja, amikor "lerövidítik az alapot".
A rövid fedezeti ügylettel szemben az alap rövidítése azt jelenti, hogy a befektető rövid pozíciót vesz fel az árucikkben és egy hosszú pozíciót a határidős ügyletekben. A kereskedelmi fedezeti ügynök ezt a határidős stratégiát alkalmazza egy jövőbeni készpénzár rögzítésére, és ezáltal eltávolítja az emelkedő árak bizonytalanságát, amely befolyásolhatja a mögöttes áru szállításának jövőbeli elkötelezettségét. Az ilyen típusú fedezeti ügynökök szűkíteni akarják az alapot, mivel ez csökkenti az áru későbbi megvásárlásának tényleges azonnali árát.
A rövid stratégia előnye, hogy rögzíti az árat, így a nyersanyagárak későbbi emelkedése nem érinti a kereskedőt. Például egy gyártó, amely gyapotot használ nyersanyagként, arra számít, hogy a jövőben egy meghatározott mennyiségre lesz szüksége egy meghatározott mennyiségre. A gyapot azonnali vagy készpénzes ára 3, 50 USD, a meghatározott határidős szerződéses ár 2, 20 USD. Annak érdekében, hogy megvédje magát az áremelkedéstől, amikor meg kell vásárolniuk, 2, 20 dollárért vásárolja meg a gyapot határidős szerződést.
A határidős árak tükrözik a mögöttes fizikai árut. Sok határidős rendszer rendelkezik a fizikai kézbesítés mechanizmusával. Ezért a határidős szerződés vevője jogosult az áru szállítására, és az eladónak fel kell készülnie arra, hogy egy rövid pozícióban teljesítsen, amelyet a szállítási időszakig tartanak. A legtöbb határidős ügylet azonban kiszállítás előtt felszámolódik. Csak egy kis szám megy keresztül a tényleges kézbesítési folyamaton. A sikeres határidős szerződések a konvergenciától függnek, amely folyamat során a határidős ügyletek átalakulnak a fizikai árakkal a határidős szerződés lejáratának időpontjában.
Rövidítse meg az alapot és a hosszú alapot
Az alapkereskedelem egy olyan stratégia, amelyet a felvonók (és néhány gazdálkodó) használnak, és igyekszik kihasználni a kedvező alapdifferenciáikat a készpénz és a határidős árak közötti különbség kiaknázásával. A gabona liftek egész évben vásárolnak és értékesítenek gabonaféléket. Amikor a felvonók kötelezettséget vállalnak arra, hogy kukoricát vásárolnak a gazdálkodóktól a helyi piacon, a felvonók a pénzszállítási határidő közelében is határidős határidős ügyleteket árusítják maguk fedezésére. Amikor a felvonók kötelezettséget vállalnak arra, hogy kukoricát adnak el egy vevőnek, akkor határidős határidőket is vásárolnak a készpénzszállítási határidőhöz közel, hogy maguk fedezésére szolgáljanak.
Az ország egész területén számos térségben vannak olyan évszakok, amikor az alap alacsony, és amikor az alap magas. Ha megérti a helyi piacot, akkor az évben a gazdák és a felvonók a "Hosszú alapot" (hosszú készpénz, rövid határidős) vagy "Rövid alapot" (rövid készpénz, hosszú határidős) érdeklik. Az alapvető kereskedők hosszúnak tekintik a bázist, ha a helyi piacon alacsonyak a bázisuk, és úgy tűnik, hogy rövidek az alapok, ha a helyi piacokon magas az alap.
