MI A Értékesítő Csoport?
Az eladási csoport az összes pénzügyi intézményt foglalja magában, amelyek eladásban vagy marketingben vesznek részt, de nem feltétlenül kötelezik be új vagy másodlagos adósság vagy részvény kibocsátását.
BREAKING DOWN Értékesítési csoport
Az eladási csoport számos pénzügyi intézményt foglal magában, beleértve a brókereket és a kereskedőket is, amelyek kizárólag az új vagy másodlagos kibocsátású értékpapírok kiosztásának a nyilvánosság számára történő eladására összpontosítanak. Ez a csoport gyakran magában foglalja az eredeti kockázatvállalási szindikátum tagjait. Azok a biztosítótársaságok, akik közvetlenül a kibocsátótól vásároltak értékpapírokat, felár formájában értékesítik azokat az eladási csoport többi tagjának, akik a várt piaci árnál alacsonyabb értéken vásárolják meg azokat.
Az értékesítő csoport tagjai pénzt keresnek az ügyletre a vételár és a piaci ár közötti különbségben. Azok az értékesítő csoporttagok, akik nem volt biztosítói, nem kapnak maradvány szindikátusi nyereséget, és nem vállalnak felelősséget az eladhatatlan értékpapírokért.
Alternatív megoldásként az értékesítő csoport egyszerűen csak a jegyzési csoport lehet: azok, akik felelnek az új kibocsátás egy részének aláírásáért. Ebben a forgatókönyvben a biztosító nem hajlandó üdvözölni az eladási folyamatban való részvételt olyan versenytársak részéről, akik nem vállalják a kockázatot.
Az értékesítő csoport mérete a kibocsátás méretével arányosan változhat. Ennek eredményeként a csoport időnként több száz brókerből és kereskedőből állhat. Gyakran lesz vezető kereskedő vagy bróker, csatlakoznak a részt vevő bróker-kereskedők és más disztribútorok is. A jegyzési szindikátus vezetője kinevezi az eladási csoportot. Az értékesítőcsoport-megállapodás vagy a kiválasztott kereskedő-megállapodás szabályozza a csoportot és meghatározza az olyan feltételeket, mint például a számla felosztása vagy felosztása, más néven nyugati vagy keleti számla. A megállapodás a koncesszió eladására vagy az értékesítésre fizetett jutalékra, valamint a lejárati időre is vonatkozik, amely rendszerint 30 nap.
Az értékesítési csoport hipotetikus példája
Tegyük fel, hogy a Goldman Sachs, a Merrill Lynch és a Wells Fargo Advisors szindikátus tagja vagy jegyzési vállalkozás, és a JP Morgan Chase, az eredeti cég, a szindikátus vezetője. Biztosítóként mindegyik vállalkozás felel az eladhatatlan értékpapírokért, ám az oroszlánrészben is profitot szerez.
A szindikátuskezelőként működő JP Morgan Chase brókerek és kereskedők szélesebb körét hívja fel, beleértve az egész világon kisebb befektetési cégeket, hogy alkotják az eladási csoportot. Ez a megközelítés támogatja a részvények forgalmazását és növeli annak esélyét, hogy gyorsan eladják. Az értékesítő csoport tagjai viszont koncessziót kapnak. Nem vállalnak felelősséget az értékpapírok eladásának kockázatáért.
Az a nyereség, amelyet a szindikátus tagjai az értékesítő csoport részvényein vagy kötvényein nyernek, további eltávolításnak nevezzük, amelyet hozzáadunk a koncesszióhoz a teljes eltávolításhoz.
