Mi a gördülő sövény?
A gördülő fedezeti ügylet a kockázat csökkentésének stratégiája, amely magában foglalja új, tőzsdén kereskedett opciók és határidős szerződések megszerzését a lejárt pozíciók helyett. A gördülő fedezeti ügylet során a befektető új szerződést kap új lejáratú, azonos vagy hasonló feltételekkel. A befektetők gördülő fedezeti pozíciót vesznek fel, amikor a szerződés lejár. Az átfutási folyamat függ a származékos termék típusától, amelybe a befektető befektet.
LEÁLLÍTÁS LE Gördülő sövény
A gördülő sövényhez egy fedezett pozíciónak kell lennie a helyén, mielőtt megújulhat. A gördülő fedezeti pozíciókat gyakran használják alternatív befektetési portfóliókban, amelyek integrálják az opciókat és határidős ügyleteket befektetési stratégiájukba. Az opciók és határidős határidők felhasználhatók a jelentős áringadozás kockázatának csökkentésére és a spekulációból származó potenciális profit megszerzésére.
Fedezeti szerződések
A fedezeti szerződések nagyobb átvilágítást igényelnek, mint a szokásos befektetések. A fedezeti termékek nem tranzakcionálhatók valamennyi szokásos kereskedési platformon és elszámolóházon keresztül. Ezért a befektetőknek meg kell határozniuk az eszköz típusát, amely megfelel a befektetési célkitűzésüknek, és meg kell határozniuk azt a kereskedési platformot, amelyen a fedezeti termék kereskedelmezhető. A kereskedési opciókhoz és határidős határidőkhöz általában egy kijelölt számlát vagy kereskedési egységet igényel, meghatározott paraméterekkel és fedezeti követelményekkel.
Szerződés-átváltás
Miután a befektető megállapította a fedezett pozíciót, annak megújítása alapvetően egyszerű folyamat. A fedezett termékekbe történő befektetést a fejlett befektetési szakemberek gyakran használják a fedezéshez kapcsolódó többletköltségek és kockázatok miatt. A befektető egy opciót vagy határidős szerződést vásárol egy meghatározott áron, és kereskedési díjakat is felszámíthat. A fedezeti termékeknek is vannak fedezeti követelményeik. A fedezeti követelmények megkövetelik a befektetőtől, hogy a biztosítékot helyezzen el a befektetés egy részére, amelyet tervezett megtenni a megadott lejáratkor. A fedezeti százalékok eltérőek, és a befektetőknek a biztosíték szintjét a befektetés változó értéke alapján kell tartaniuk.
Gördülő fedezeti ügylet során a befektető megpróbálja megőrizni portfóliójának fedezeti pozícióját. Bizonyos esetekben a befektetőnek le kell zárnia a fedezett pozíciót (más néven "fedezeti fedezetnek") vagy a fedezeti pozíciókat rendezni lejáratkor, hogy a fedezeti ügylet új pozícióba kerüljön. Sok esetben a szerződés automatikusan megújul, amely lehetővé teszi a biztosítékpozíciók folyamatos fenntartását.
A gördülő fedezeti ügylet lehetővé teszi a befektető számára, hogy megőrizze fedezett pozícióját új lejárati idővel, ha szerződésüket nem teljesítik. Számos tényezõ lehet fontos az átvilágításhoz, amikor egy fedezeti ügyletet forgatnak. Néhány kereskedő megkísérelheti azonosítani az arbitrázs lehetőségeit, amelyek a szerződés lejárata körül fordulhatnak elő. Ha a gördülő fedezet kézi megújítást igényel, akkor fontolóra veheti a befektető biztosítékpozícióját. Az automatikus meghosszabbításokkal kötött származékos szerződések gyakran alacsonyabb áringadozást mutatnak a lejáratkor. Az automatikus megújítású szerződések a biztosítékok egyszerűsített kezelését és a fedezet fenntartását is előírják. Bizonyos esetekben a befektető szeretne opciókat gyakorolni lejáratakor és új szerződéseket kötni annak érdekében, hogy a mögöttes pozíciót fedezze a jövőre nézve.
Az e-mini szerződésekkel kapcsolatos sövényre vonatkozó példákat és részleteket lásd még: E-Mini.
