Mi az a kockázati grafikon?
A kockázati gráf, más néven profit gráf, egy kétdimenziós grafikus ábrázolás, amely megjeleníti az opciók kereskedelmének nyereség vagy veszteség lehetőségeit. A vízszintes tengely a mögöttes értékpapír árát jelzi a lejáratkor, a függőleges tengely pedig a lehetséges nyereséget / veszteséget. Ezt a grafikát gyakran "profit / veszteségdiagramnak vagy p & l-gráfnak" hívják, ez egy egyszerű módja annak, hogy megértsük és megjelenítsük annak hatásait, hogy mi történhet egy opcióval különböző helyzetekben.
A kockázati grafikon megértése
Kockázati grafikonokat lehet készíteni az egyes opciók, valamint spredák vagy kombinált stratégiák potenciális nyereségeinek bemutatására. A kockázati gráfok rövid pozíciókhoz vagy összetett stratégiákhoz, például pillangókhoz, straddle-hez, kondorokhoz vagy függőleges spredumokhoz is elkészíthetők.
Példák egy kockázati grafikonra
Az alábbi példa az ABC Corp egyszerű, hosszú lehívási pozíciójának nyereséggel vagy veszteséggel kapcsolatos kockázati grafikonját mutatja, 60 nappal a lejárat napjáig, 50 000 forint lehívási ár, 100 szerződéses részvény (részvények) és költség (prémium).) részvényenként 2, 30 USD (összesen 230 USD eredeti költségek esetén).
Kulcs elvihető
- A kockázati gráf (vagy profit gráf) egy kétdimenziós grafikus ábrázolás, amely megjeleníti az opciós kereskedelem nyereség vagy veszteség lehetőségeinek tartományát. A kockázati gráf vízszintes tengelye az alapul szolgáló értékpapír árát mutatja a lejáratkor, míg a A függőleges tengely a potenciális profitot vagy veszteséget mutatja. A kockázati grafikonok felhasználhatók a potenciális nyereség mutatására is spreads, kombinációs stratégiák és összetettebb ügyletek esetén is.
Vegye figyelembe, hogy ez a grafikon három különböző görbét tartalmaz, amelyek mindegyike a profit / veszteség lehetőségeit mutatja be három különböző időpontban. A szaggatott vonal a ma nyereség / veszteség, a félig pontozott vonal a ma 30 naptól számított nyereség / veszteség, a folytonos vonal pedig a lejárat időpontjában érvényes nyereség / veszteség (a mai naptól 60 nappal). Mint láthatja, az idő múlásával az opció időértéke csökken, amíg nullára nem kerül, amely időpontban az opciótulajdonos maximális vesztesége 230 USD (az opciós szerződés költsége), amely akkor fordulhat elő, ha az opció nem gyakorolják. Így az ilyen típusú grafikonok használatával az opciótulajdonos könnyen megnézheti potenciális nyereségét / veszteségét a lejáratkor vagy azelőtt. Vegye figyelembe a zöld függőleges vonalat is, melynek ára 50, 00 USD, ami az opció sztrájkját ábrázolja, amely egy fordulópontot jelent a görbében. Ha az opció lejár, amikor az alapul szolgáló ABC részvény kevesebb, mint 50 USD, akkor az opció értéktelenné válik, és a befektető elveszíti a befizetett díjat (összesen 230 USD). Ha az állomány 50 és 52, 30 dollár között ér véget, akkor a kereskedő elveszíti a befizetett díj egy részét. 52, 30 USD felett a befektető korlátlan profitpotenciállal rendelkezik.
Az alábbi kockázati grafikon a KC határidős határidős ügyletekben egy 50–55 hosszú lejáratú híváskülönbözet (más néven bika vertikális spread) néven ismert nyereségét mutatja, ahol a stratégia potenciális profitja és vesztesége korlátozva van.
