Tartalomjegyzék
- Mi az eszköz megtérülése - ROA?
- Az eszközök megtérülésének alapjai - ROA
- Az ROA jelentősége
- Példa az eszközök megtérülésére - ROA
- ROA vs tőkehozam - ROE
- Az eszközök megtérülésének korlátozásai - ROA
Mi az eszköz megtérülése - ROA?
Az eszközök megtérülése (ROA) azt jelzi, hogy a társaság mennyire nyereséges az összes eszközéhez képest. Az ROA menedzsernek, befektetőnek vagy elemzőnek ad ötletet arról, hogy a társaság vezetése mennyire hatékonyan használja eszközét jövedelemszerzéshez. Az eszközök megtérülése százalékban jelenik meg.
Kulcs elvihető
- Az eszközök megtérülése (ROA) azt jelzi, hogy a társaság mennyire használja fel eszközét, meghatározva, hogy a társaság mennyire jövedelmező a teljes eszközéhez viszonyítva. Az ROA akkor a legjobb, ha összehasonlítunk hasonló vállalatokat, vagy összehasonlítunk egy társaságot a korábbi teljesítményével. más mutatóktól eltérően, mint például a saját tőke megtérülése (ROE), figyelembe kell venni a társaság adósságát.
Az eszközök megtérülésének alapjai - ROA
A vállalkozások (legalábbis azok, amelyek túlélnek) végső soron a hatékonyságról szólnak: a korlátozott erőforrások kiaknázása a legtöbbet. A nyereség és a bevétel összehasonlítása hasznos működési mutató, de összehasonlítva azokkal az erőforrásokkal, amelyeket a társaság a jövedelemszerzésükhöz használt, csökken a társaság létezésének megvalósíthatósága. Az eszközök megtérülése (ROA) a legegyszerűbb az ilyen vállalati kockázatokkal kapcsolatos intézkedések közül.
A ROA-t úgy számítják ki, hogy a társaság nettó jövedelmét elosztják a teljes eszközértékkel. Képletként a következőképpen fejezhető ki:
Eszközök megtérülése = Összes AssetsNet jövedelem
A magasabb ROA nagyobb eszközhatékonyságot jelez.
Tegyük fel például, hogy úgy tesz, mintha a Spartan Sam és a Fancy Fran elindítanák a hot-dog standokat. Sam 1500 dollárt költ egy csupasz csontú fémkocsira, míg Fran 15 000 dollárt költ egy zombi apokalipszis témájú egységre, jelmeztel kiegészítve. Tegyük fel, hogy csak ezek voltak az egyes eszközök. Ha egy adott időtartam alatt Sam 150 dollárt keresett volna, és Fran 1200 dollárt keresett volna, Fran-nak lenne az értékesebb üzlete, Samnek pedig a hatékonyabb. A fenti képletet használva látjuk, hogy Sam egyszerűsített ROA-ja 150 USD / 1500 $ = 10%, míg Fran egyszerűsített ROA értéke 1200 USD / 15 000 $ = 8%.
Vagyon megtérülése (ROA)
Az eszközök megtérülésének jelentősége - ROA
Az eszközök megtérülése (ROA) alapvetően megmondja, hogy milyen bevételeket generált a befektetett tőke (eszközök). Az állami társaságok megtérülése jelentősen változhat, és nagymértékben függ az iparától. Ez az oka annak, ha a ROA-t összehasonlító intézkedésként használja, akkor a legjobb, ha összehasonlítja azt egy vállalat korábbi ROA-számával vagy egy hasonló vállalat ROA-val.
A megtérülési ráta megadja a befektetők számára, hogy a társaság mennyire hatékonyan konvertálja a befektetett pénzt nettó jövedelemre. Minél nagyobb a ROA-szám, annál jobb, mert a vállalat több pénzt keres kevesebb beruházással.
Ne feledje, hogy az összes eszköz az összes kötelezettség és a saját tőke összege. A finanszírozás mindkét típusát a társaság működésének finanszírozására használják. Mivel a társaság vagyonát adósság vagy tőke finanszírozza, egyes elemzők és befektetők figyelmen kívül hagyják az eszköz megszerzésének költségeit azáltal, hogy a kamatköltséget visszaadják a ROA képletében.
Más szavakkal: a több adósság felvételének hatása negatív, ha a hitelfelvétel költségeit hozzáadjuk a nettó jövedelemhez, és az adott időszak átlagos eszközét nevezzük nevezőként. A kamatkiadást azért adják hozzá, mert az eredménykimutatásban a nettó jövedelem összege nem tartalmazza a kamatkiadást.
Példa az eszközök megtérülésének felhasználására - ROA
A ROA leginkább akkor hasznos, ha összehasonlítják ugyanazon iparág vállalatait, mivel a különböző iparágak eltérően használják az eszközöket. Például a szolgáltatásorientált cégek, például a bankok ROA-ja lényegesen magasabb lesz, mint a tőkeintenzív társaságok, például az építőipari vagy közüzemi vállalatok ROA-ja.
Becsüljük meg a kiskereskedelem három vállalatának eszközmegtérülését (ROA):
- Macy (M) Kohl (KSS) Dillard (DDS)
A táblázat adatai a lejárati tizenkét hónapra vonatkoznak 2019. február 13-tól.
| Vállalat | Nettó jövedelem | Összes eszköz | ROA |
| Macy | 1, 7 milliárd dollár | 20, 4 milliárd dollár | 8, 3% |
| Kohl | 996 millió dollár | 14, 1 milliárd dollár | 7, 1% |
| Dillard | 243 millió dollár | 3, 9 milliárd dollár | 6, 2% |
Az e-kereskedelem növekvő népszerűsége miatt a tégla- és habarcskereskedelmi vállalatok befolyásolták a rendelkezésre álló eszközök felhasználásával nyerhető nyereség szintjét. Ennek ellenére minden dollár, amelyet a Macy's eszközbe fektetett be, 8, 3 cent nettó jövedelmet generál. A Macy's jobban konvertálja befektetését nyereséggé, összehasonlítva Kohl és Dillardéval. A menedzsment egyik legfontosabb feladata az, hogy bölcs döntéseket hozzon az erőforrások elosztása során, és úgy tűnik, hogy Macy vezetése megfelelőbb, mint két társa.
Vagyon megtérülése - ROA vs saját tőke - ROE
Mind a ROA, mind a saját tőke megtérülése (ROE) azt mutatják, hogy egy társaság hogyan használja fel az erőforrásait. Alapvetően a ROE csak a társaság saját tőkéjének megtérülését méri, a kötelezettségeket kizárva. Így a ROA elszámolja a társaság adósságát, a ROE pedig nem. Minél több tőkeáttételt és adósságot vállal egy társaság, annál magasabb a ROE lesz a ROA-hoz képest.
Az eszközök megtérülésének korlátozásai - ROA
Az eszközmegtérülés (ROA) legnagyobb problémája az, hogy nem használható fel az iparágakban. Ennek oka az, hogy az egyik iparágban - például a technológiai iparban - és egy másik iparágban, például az olajfúrókban működő vállalatoknak eltérő vagyonaik lesznek.
Néhány elemző úgy érzi, hogy az alapvető ROA-formula korlátozott alkalmazásaiban rejlik, mivel a bankok számára a legmegfelelőbb. A banki mérlegek jobban képviselik eszközöik és kötelezettségeik valós értékét, mivel piaci értéken (piaci áron számolással) vagy legalább a piaci érték becslése alapján kerülnek kimutatásra a múltbeli költségekkel szemben. A kamatköltségeket és a kamatbevételeket már figyelembe veszik.
A St. Louis Federal Reserve adatokat szolgáltat az amerikai bank ROA-król, amelyek általában 1984 óta 1% körül vagy annál magasabb mértékben ingadoztak, az évgyűjtemény kezdődött.
A nem pénzügyi társaságok esetében az adósságot és a saját tőkét szigorúan elkülönítik, csakúgy, mint az egyes hozamokat: a kamatkiadás az adósságszolgáltatók hozama; a nettó jövedelem a részvénybefektetők megtérülése. Tehát a közös ROA-formula feloldja a dolgokat, ha összehasonlítja a részvénybefektetők megtérülését (nettó jövedelem) az eszközökkel, amelyeket mind az adósság, mind a részvénybefektetők finanszíroznak (összes eszköz). A ROA képlet két változata rögzíti ezt a számláló-nevező következetlenségét azáltal, hogy visszahelyezi a kamatkiadást (adók nélkül) a számlálóba. Tehát a képletek a következők lennének:
ROA 1. variáció: nettó jövedelem + / összes eszköz
A ROA 2. variációja: működési jövedelem * (1 adó mértéke) / összes eszköz
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve LeírásKapcsolódó feltételek
Az összes eszköz megtérülése (ROTA) Meghatározás Az összes eszköz megtérülése egy arány, amely a társaság kamat és adó előtti eredményét (EBIT) méri a teljes nettó eszközével. tovább Maradványos osztalék A fennmaradó osztalék olyan politika, amelyet a vállalatok alkalmaznak a részvényeseknek fizetendő osztalék kiszámításakor. több Az átlagos eszközök megtérülésének megértése Az átlagos eszközök megtérülése (ROAA) egy mutató, amely a vállalkozás eszközeinek jövedelmezőségét becsüli meg, és a bankok és más pénzügyi intézmények ezt leggyakrabban a pénzügyi teljesítmény felmérésére használják. több A befektetett tőke megtérülésének megértése A befektetett tőke megtérülése (ROIC) egy módszer arra, hogy felmérjük a társaság hatékonyságát az ellenőrzése alatt álló tőke nyereséges befektetésekre történő elosztása során. további információk A kezelt eszközök megtérülése A kezelt eszközök vagy a ROAM megtérülése a nyereség mérése a kezelt tőke százalékában. A kezelt eszközök megtérülését úgy számolják, hogy figyelembe veszik a működési nyereséget, és elosztják azt eszközökkel, amelyek magukban foglalhatják a követeléseket és a készleteket. tovább Hogyan működik a saját tőke megtérülése A saját tőke megtérülése (ROE) a pénzügyi teljesítmény mutatója, amelyet úgy számolnak ki, hogy a nettó jövedelmet elosztják a saját tőkével. Mivel a saját tőke megegyezik a társaság eszközeivel, levonva az adósságát, a ROE-t a nettó eszközök megtérülésének lehetne tekinteni. további partner linkekkapcsolódó cikkek
Pénzügyi mutatók
Az eszközök megtérülésének (ROA) kiszámítása példákkal
Pénzügyi mutatók
Saját tőke megtérülése (ROE) és az eszközök megtérülése (ROA)
Pénzügyi mutatók
Mi a különbség a ROCE és a ROA között?
Könyvelés
A fordított mérleg szerinti tőkehozam
Eszközök az alapvető elemzéshez
Hogyan segíthet a saját tőke megtérülése a jövedelmező részvények feltárásában?
Eszközök az alapvető elemzéshez
A különbség a saját tőke és a tőke megtérülése között
