Mi a viszontbiztosítási oldalkocsi?
A viszontbiztosítási jármû olyan pénzügyi egység, amely magánbefektetéseket kér egy kvóta-megosztási szerzõdésben egy biztosítótársasággal. A kvótaszerződésben a közvetítő társaság és a viszontbiztosító rögzített százalék szerint osztja meg a díjakat és veszteségeket. A viszontbiztosítási jármûvekben részt vevõ befektetõk részesedése a biztosítási díjakból és veszteségekbõl származik. A nyereség és veszteség arányos lesz a befektetett összeggel.
Jellemzően a meglévő viszontbiztosítók mellékleteket hoznak létre, amikor megpróbálják elosztani a kockázatot harmadik féltől származó befektetők, például fedezeti alapok és részvénytársaságok között.
BREAKING DOWN viszontbiztosítási oldalkocsi
A biztosítótársaságok általában viszontbiztosítási oldalkocsi-struktúrákat állítanak fel, hogy az üzleti könyvük bizonyos részét fedezzék. A viszontbiztosítás a biztosítói biztosítás vagy a biztosító általi veszteségbiztosítás. Ennek a folyamatnak a segítségével a társaság eloszthatja a kötvénykötési kockázatot azáltal, hogy azokat más biztosítótársaságokhoz rendeli. Az elsődleges társaság, aki eredetileg megfogalmazta a kötvényt, a közvetítő társaság. A második társaság, amely vállalja a kockázatot, a viszontbiztosító. A viszontbiztosító a díjak arányos részét kapja. Vagy a kárveszteség százalékát veszik fel, vagy egy meghatározott összeget meghaladó veszteséget vesznek fel.
A viszontbiztosítók oldalkocsikat hoznak létre, amikor a biztosítási kockázat terjesztésére törekszenek. Mivel eladhatják a mellékkocsit harmadik fél befektetői számára, csökkenthetik a számlájukon feltüntetett kockázat dollár értékét. A kárigény kockázatának ez a csökkentése lehetővé teszi a viszontbiztosító számára, hogy további kockázatot vállaljon egy átruházó társaságtól. A Katrina, a Rita és a Wilma 2005. évi hurrikánja az AM Besthez hasonló biztosítási hitelminősítő intézeteket új viszontbiztosítási tőkekövetelmények meghatározására késztette. Ezek a társaságok több oldalkocsit hoztak létre e tőke felszabadítása érdekében, és a viszontbiztosítási oldalkocsi piac nőtt.
Noha a mellkocsik technikailag tetszőleges számú engedéllyel rendelkeznek, viszonylag egyszerű jellegük miatt az egyes társaságok számára vonzóvá teszik őket a tőkebevonás és az aláírási képesség növelésének egyik módjaként. Külső befektetők számára az oldalkocsik magas hozamú befektetéseket rejtenek korlátozott kockázattal, korlátozott időtartamuk és rugalmas szerkezetük miatt.
Kockázati kitettség a viszontbiztosítási oldalkocsikban
A viszontbiztosítási mellékkocsikhoz hasonló kockázatok és haszon jár, mint a többi kvóta-megosztási szerződésben. A befektetők megtérülése az oldalkocsi által fedezett alapul szolgáló kötvények igénylési arányától függ. Minél alacsonyabb a követelési ráta az oldalkocsi létezése során, annál magasabb hozamot látnak a befektetők. Ez a megállapodás lehetővé teszi a biztosítók számára, hogy növeljék jegyzési kapacitásaikat azáltal, hogy üzleti kockázati portfóliójuk egy százalékát magán- vagy harmadik fél befektetőknek adják el.
A viszontbiztosítási jármûvek vonzzák a befektetõket, mert az üzletkönyv vagy a kockázati portfólió szûkebb hatálya alá tartozik. A kisebb könyv korlátozza a befektető kockázatának kitettségét, a veszélyek szélesebb köréhez, a biztosítási típusokhoz vagy a földrajzi területekhez viszonyítva, amelyek általában egy biztosítótársaság teljes üzleti könyvében szerepelnek.
A gyakorlatban ez lehetővé teszi, hogy a biztosítási kockázatvállalás terén kevés vagy semmilyen tapasztalattal nem rendelkező befektetők tapasztalt partnerrel vegyenek részt a biztosítási piacon. A befektetők megkereshetik vagy megtárgyalhatják az általuk kötött kötvénytípusokat is, lehetővé téve számukra bizonyos rugalmasságot a potenciális kitettségük korlátozásában. Mivel a mellékkocsik egyeztetett ideig léteznek, a befektetők kihasználhatják a befektetés rövidebb farokából származó csökkentett kockázatot.
A viszontbiztosítási jármûvek általában korlátozzák a befektetõk befektetett tôkéhez való kitettségét, mivel a legtöbbnek elegendõ befektetésre van szükség az aláírt kötvényeken felmerülõ követelések fedezésére. Ez azt jelenti, hogy a veszteség kockázata általában nem haladja meg a befektetett összeget.
