Mi az a valós idejű ajánlat (RTQ)?
A valós idejű árajánlat (RTQ) az értékpapír aktuális árának a jelen pillanatban való megjelenítése. Az idézetek a részvények vagy értékpapírok árait jelenítik meg a különféle webhelyeken és a ticker szalagokon. A legtöbb esetben ezek az adatok nem az valós idejű számok, ahol az értékpapírok kereskednek, hanem késleltetett jegyzések. A késleltetett árfolyamok - a valós idejű árajánlatokkal ellentétben - a valós kereskedési piacon 15 és 20 perc között elmaradhatnak. A valós idejű idézetek azonnal, késedelem nélkül történnek.
Kulcs elvihető
- A valós idejű árajánlatok egy értékpapír pillanatnyi árát és volumenét mutatják, beleértve a legjobb vételi és eladási ajánlatot, szemben a késleltetett árajánlattal, amelynek 15-20 perces késése van. A valós idejű árajánlatok költségesek voltak, de manapság egyre inkább ingyenesen kínálnak online közvetítői platformon keresztül. A valós idejű árajánlatokat leggyakrabban a napi és a magas frekvenciájú kereskedők használják.
A valós idejű ajánlat megértése
A valós idejű tőzsdei árfolyamokat, amelyeket néha idézőfolyam-streaming szolgáltatásoknak is hívnak, egyre inkább ingyenes kiegészítőként kínálják számos web-alapú pénzügyi webhelyen és online brókeren. Néhány szolgáltató azonban további díjat számít fel a hozzáférésükhöz. Ezenkívül az opciók és egyéb értékpapírok valós idejű árazási adatai további díjakat vonhatnak maguk után, mivel ezek elsősorban hivatásos kereskedők és cégek számára készültek.
Különleges megfontolások
Bármely értékpapír szokásos árajánlata vételi árból és vételi vagy eladási árból áll, és kétirányú árképzési struktúrából áll. Ebben a struktúrában az a vételár, amellyel a vevő hajlandó fizetni a részvényért vagy az értékpapírért. Ezzel szemben a kért ár a legalacsonyabb összeg, amelyet az eladó hajlandó venni a részvényért. A vételi ár az, amit az eladók kapnak az értékpapírért, és a felkérési (ajánlati) ár az, amit a vásárlóknak fizetniük kell az értékpapírért. Például az XYZ részvényeinek ára 23, 25–23, 30 dollár lehet. Ebben az esetben a vásárló legfeljebb 23, 25 USD-t fizet, és az eladó legkevesebb 23, 30 USD-t fog fizetni. Ezen túlmenően, az annál nagyobb értékkel kereskedve, amely bizonyos értékpapírral foglalkozik, közelebb hozza az ajánlatot és az árakat.
A történelem során az árajánlatok ticker szalagon keresztül érkeztek, amelyek távirati technológiára támaszkodtak. Idővel az idézeteket napi újságokban és televíziós adásokban terjesztették. A tőzsdei ügyfelek, akik tőzsdei árfolyamot igényeltek, telefonokra támaszkodnak, ahol a bróker fizikailag felhívja a tőzsdét, és árajánlatot kér. Az internetes online kereskedelem növekedésével a valós idejű árajánlatok költsége jelentősen csökkent, és a 2010-es évek elején hamarosan mindenütt jelentek meg.
A tőzsdék árajánlatokat nyújtanak a nyilvánosság számára, amelyek a rendelkezésre álló információ mennyiségétől függően változnak. Az elektronikus kereskedési módszereket használó kereskedők és befektetők I., II. Vagy III. Szintű árajánlatot kaphatnak. Ahogy az idézetek feljebb emelkednek a szinttel, további információkat kapunk. A kiegészítő információk azonban többletköltséggel járnak.
A valós idejű árajánlatok biztosítása erőfeszítéseket és technológiát igényel, és mint ilyen, költségesebb. Ha a cégek nem akarják fedezni ezt a költséget, akkor csak késleltetett árajánlatokat kínálnak. Például a Reuters nagyon kevés pénzügyi információval szolgál, de tőzsdei árfolyamai legalább 15 perc alatt elmaradnak a piacról. A pénzügyi hírek gyakran prémium előfizetési szolgáltatásként valós idejű árajánlatokat kínálnak.
Kivéve, ha napi kereskedő vagy magas frekvenciájú kereskedő vagy, a késleltetett árajánlatok általában elegendőek a portfólió megfigyeléséhez vagy a hosszú távra tervezett részvény megrendelésének meghozatalához.
A valós idejű idézetek előnyei és hátrányai
A valós idejű árfolyamok a befektetőknek vagy a kereskedőknek egy pillanatnyi árfolyamon tudják a kereskedni kívánt részvények pontos árát. Ilyen módon sokkal jobb képet kaphatnak arról, hogy az ár fizetendő lesz, ha megrendelésüket teljesítik. Ha késleltetett árajánlatra alapozzák költségeiket, megállapíthatják, hogy jelentősen túlfizetett vagy szerencsére túlfizettek a részvényekért.
A gyorsan növekvő vagy csökkenő piacon, amelyet gyors piacnak is neveznek, még a valós idejű árajánlatok is nehézségekbe ütközhetnek. Ebben a piaci forgatókönyvben egy 15 és 20 perc között elhalasztott árajánlat gyakorlatilag haszontalan, mivel a részvények abban az idökeretben jelentõs százalékkal változhattak volna.
A késedelmes árajánlatok általában elegendő információt jelentenek egy alkalmi befektető számára, aki nem akarja időben meghatározni a piacot. Például, ha egy kereskedő hosszú távú részvényportfólióval rendelkezik, és nem szándékozik azonnal eladni, akkor nem lesz szükség a második árinformációra. A késleltetett idézetek általános ballpark-képet nyújtanak arról, hogy hol vannak részvények és indexek, és hogy felfelé vagy lefelé mutatnak-e trend.
Az ultragyors, magas frekvenciájú kereskedelem (HFT) megjelenésével azonban a pontos valós idejű árinformáció iránti igény egyre inkább elengedhetetlen az emberek számára, akik ezt a módszert használják. Ezek a kereskedők az algoritmusokra támaszkodnak milliszekundum sorrendben. Kifinomult kommunikációs technológiákat alkalmaznak, például száloptikát, milliméteres hullámú mikrohullámú átvitelt, és cserélnek egymás közötti helymeghatározási technikákat az ultra-valós idejű információk megszerzéséhez, valamint olyan megrendelések küldéséhez, amelyek azonnal feldolgozhatók a piacon.
