Mi a kockázat nélküli fő?
A kockázat nélküli megbízó az a fél, aki egy értékpapír vételére vagy eladására vonatkozó megbízás kézhezvételekor azt megvásárolja vagy eladja azt, amikor kitölti a megrendelést. Itt az a bróker, aki megrendelést kapott, azonnal végrehajtja ugyanazt a megrendelést a piacon számlájukra, megbízói szerepet vállalva annak érdekében, hogy kitöltse az ügyfélrendelést.
Kulcs elvihető
- A kockázat nélküli megbízó az a fél, aki egy értékpapír vételére vagy eladására vonatkozó megbízás kézhezvételekor azt megvásárolja vagy eladja, amikor kitölti a megrendelést. Itt egy bróker, aki megkapta az ügyfelek megbízását, azonnal azonos megbízást hajt végre számlájuk piacát, figyelembe véve a megbízó szerepét az ügyfél megrendelésének teljesítése érdekében.A kockázatmentes főkövetelésekre való jogosultsághoz a FINRA előírja, hogy az ügyleteket ugyanazon az áron kell végrehajtani, anélkül, hogy felár / felár, jutalék vagy egyéb díjak
A kockázat nélküli fő megértése
Ezért egy ügyfél megbízása megköveteli a tagvállalattól, hogy a megbízás teljesítése előtt azonos megbízást hajtson végre a piacon, tehát az ügyfél vásárlási megbízása esetén a tagvállalatnak azonos vásárlási megbízást kell végrehajtania a piacon, míg Az eladási megbízás megköveteli a tagvállalattól, hogy azonos eladási megbízást hajtson végre a piacon. A kockázat nélküli tőzsdei ügyletekre való jogosultsághoz a Pénzügyi Szabályozó Hatóság (FINRA) előírja, hogy az ügyleteket ugyanazon az áron kell végrehajtani, felár / értékcsökkenés, jutalék vagy egyéb díjak nélkül.
Például egy bróker-kereskedő, aki a FINRA tagja, és ügyfélrendelést kap, hogy 10 000 Widget Co. részvényt vásároljon az uralkodó 10 dollár piaci áron, azonnal 10 000 dollárt vásárol egy másik tagtól. Mivel mindkét ügyletet ugyanazon az áron hajtották végre (a jutalékok kivételével), ez kockázat nélküli főügyletnek minősül.
1999. március 24-én a SEC jóváhagyta a FINRA, azután a Nemzetközi Biztonsági Kereskedők Szövetsége (NASD) módosításait a NASDAQ és tőzsdén kívüli értékpapírok piaci szereplői által a kockázat nélküli fő ügyletek beszámolására vonatkozó szabályokról. Az 1999. szeptember 30-án hatályba lépett szabálymódosítás lehetővé tette a piaci döntéshozók számára, hogy a kockázat nélküli főügyletnek csak az egyik szakaszát jelentsék, a két szakasz helyett, mint ahogy korábban követelte.
Míg a piaci döntéshozókat mindig a kockázatnak tekintik, amikor a fő számlájukról kereskednek, a módosítás elismerése annak a ténynek, hogy az ügyfelek megrendeléseinek ellensúlyozására irányuló kereskedelem kockázatlan. A szabályváltozás egyik jelentős előnye a SEC által kivetett tranzakciós díjak csökkentése volt.
NASD közlemény a kockázat nélküli megbízóról
A NASD „Kompenzációról és vegyes kapacitáskereskedelemről” szóló külön közleménye GYIK útmutatást kínál, és meghatározza a kockázat nélküli fő kereskedelmet:
" NASDAQ-ban egy kockázat nélküli tőzsdei kereskedelem az, amelyben a bróker / kereskedő, miután megkapta az értékpapír vételére (eladására) vonatkozó megbízást, ugyanazon az áron vásárolja meg (eladja) a biztosítékot tőkével, hogy teljesítse ezt a megrendelést. A bróker / kereskedő általában díjakat, díjakat vagy jutalékokat számít fel ügyfelei számára szolgáltatásaiért, amelyeket az Értékpapír-csere törvény (tőzsdei törvény) 10b-10. Szabálya megkövetelő igazoláson tesz közzé. További információ a kockázatmentes fő jelentési kötelezettségekről NASDAQ értékpapírok, lásd a 99–65. Tagoknak szóló értesítést, a 99–66. Tagoknak szóló értesítést és a 00–79.
