Mi az a kockázatbarát?
A kockázat kedvelője olyan befektető, aki hajlandó további kockázatot vállalni egy olyan befektetéssel szemben, amelynek viszonylag alacsony a várható hozama e kockázat ellenében. A kockázat szerelmesei rendkívül kockázatos befektetéseket keresnek, amelyek hajlamosak a hozam megoszlására, túlzott kurtózissal. A túlzott kurtosis a hozameloszlásban azt jelenti, hogy a befektetési hozamoknál gyakran fordul elő magas szintű eltérés. Egyszerűen fogalmazva: a kockázatkedvelők gyakran olyan befektetéseket választanak, amelyek hajlamosak a nagyon alacsony vagy nagyon magas hozamra.
Kulcs elvihető
- A kockázat szerelmesei a rendkívül magas potenciális kifizetéssel járó befektetések felé fordulnak, még akkor is, ha a veszteség lehetősége viszonylag nagyobb. A befektetési típusok, amelyeket a kockázat kedvelő hajlandó figyelembe venni, ugyanazok, amelyeket a közös értékelési módszerek kiszűrnek. A kockázat szerelmeseinek fontos piaci funkciója van: elősegíti a piac kockázatát a konzervatívabb befektetők számára.
A kockázatbarátok megértése
A kockázat kedvelője éles ellentétben áll a lakossági befektetői mentalitás leggyakoribb típusával - a kockázatkerüléssel. A kockázatkerülő befektetők általában csak akkor vállalják a megnövekedett kockázatokat, ha a magasabb hozamok indokolják őket, és néha még akkor sem. A kockázatbarát befektetőnek nem kell látnia a magas hozam mintáját, amely kompenzálja a kockázatos befektetés vállalásának extra kockázatát. Ez a megközelítés javíthatja a portfólió teljes hozamát, különösen, ha a kockázat kedvező tapasztalata van a társaságok alapszintű jelek vagy műszaki jelek szűrésében. Ugyanakkor a siker hosszú távú valószínűsége természetesen alacsonyabb, mint a többi módszernél, mivel a túlzott kockázatok növelik a bizonytalanságot.
A kockázatbarátok funkciója a piacon
A befektetés során mindig fennáll a kockázat / megtérülés kompromisszuma. Az alacsonyabb hozam alacsonyabb kockázatú befektetésekkel, például betéti igazolásokkal vagy pénzpiaci alapokkal jár. A magasabb potenciális hozam magasabb kockázatú befektetésekkel jár, ideértve a származtatott ügyleteket és az egyes részvényeket. Ez egyszerűen azért van, mert a piacnak kompenzálnia kell a befektetőt a további kockázat vállalása miatt. Ez a kompenzáció azonban nem mindig tisztességes az egyes értékelési technikák szerint. Végül a befektető felhívja a kérdést, vajon a lefelé mutató kockázat felé mutató hajlam megéri-e a lehetséges felfelé irányuló hozamokat. Az értékelési modellek ezt a hibát egyszerűen problémaként jelölik meg.
Azáltal, hogy e kevésbé vonzó befektetések közül néhányat röpcédulába állítanak, a kockázatkedvelők fontos szerepet játszanak a piacon. Mivel a befektetők többsége általában konzervatív, meg kell találni egy módszert a befektetés kockázatának levonására, hogy a befektetések nagy része megfeleljen ennek a formanak. Ezt gyakran összevonással és származékos ügyletekkel végzik, és a kockázatot a felek között átadják oly módon, amelyet a legtöbb befektetőnek soha nem kell megértenie. Ideális esetben azonban a túlzott piaci kockázat egy részét rágó piaci szereplők jól tőkésített egységek, portfóliójuknak csak egy kis részét használják kockázattal ferde befektetésekre. Ha egy teljes portfóliót, vagy akár csak egy jelentős részét a ferde kockázattal járó befektetésekre fordítják, akkor csak a rossz szerencse vagy a rossz időzítés időszaka szükséges ahhoz, hogy törölje ezt a portfóliót, és elveszítsen egy másik piaci résztvevőt, segítve mindenki más kockázatát..
Professzionális kezelés a kockázatbarátokkal
A kockázat kedvelői általában a konzervatív portfóliókezelési technikák sokaságát fedik le. Ez a választás, amikor saját beruházásaikat kezelik. Ha azonban egy kockázat kedvelője pénzügyi tanácsadót igényel, akkor nagyon nehéz lehet a tanácsadót kezelni. Egyes tanácsadók jelentős időt szentelnek a kognitív vagy érzelmi torzítások kezelésének, mielőtt az ügyfél portfólióját megkezdenék. A kockázatszeretet nem gyógyítani vagy kiküszöbölni, hanem inkább a rendelkezésre álló tőke egy részét célozza meg, hogy elkerüljék az összes behatolást. Természetesen innen származik a kockázati tőke gondolata. A pénzügyi tanácsadóknak további munkát kell elvégezniük egy olyan értékelési módszer megkeresésében, amely a kockázati tőkét oly módon osztja el, hogy kielégítse az ügyfél magasabb kockázati toleranciáját, miközben a kockázat-haszon-kompromisszum elfogadható határain belül marad.
