Mi a magánvásárlás?
A magánvásárlás olyan befektetést jelent, amelyben egy magántulajdonos vagy intézményi befektető részvényeket vásárol egy magántulajdonban lévő vállalkozásban. A befektető megvásárolhatja a társaság összes részvényét, vagy csak részét. Az a tény, hogy a magánvásárlás nem vonja maga után a tőkepiacok használatát, azt jelenti, hogy általában bróker szükséges az ügylet teljesítéséhez.
BREAKING DOWN Saját vásárlás
A kockázatitőke-társaságok, amelyek egy adott társaságban részesedésük kiigazítására törekszenek, gyakran magánvásárlásokat végeznek. Ezek a pozíciók általában hosszú állományok. Ehhez hozzá kell tenni azt a tényt, hogy a magánpiacok nem annyira likvidiek, és kevesebb befektetési információt kínálnak, mint a nyilvános tőzsdék, a magánbefektetők és a kockázatitőke-társaságok gyakran képesek ezt előnyükhöz felhasználni.
A magán részvények korlátozott jellege azt jelenti, hogy nem olyan könnyű megvásárolni, mint az állami részvényeket. Van néhány különféle módszer a magántulajdon megszerzésére. Mivel egy magánvállalat még nem tette meg az első nyilvános vételi ajánlatot, részvényeit általában a cég alapítói és esetleg egyes kockázatitőke-befektetők és magántőke-befektetők szorosan birtokolják.
Azonban a nagy nettó értékű egyéni befektetők, akiket az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) akkreditált befektetőknek neveznek, megengedhetik magánvásárlást kockázati alapokkal, magánbefektetésekkel és egyéb kizárólagos lehetőségekkel. Akkreditált befektetőnek lenni azt jelenti, hogy a befektetők bebizonyították a személyes vagyonukat és a szakmai tapasztalataikat, hogy megmutassák az ilyen befektetések kockázatait.
De még a nem akkreditált befektetők is vásárolhatnak magánrészvényeket. Bizonyos társaságok engedhetnek, hogy kis részüket eladják külső befektetőknek, és a SEC szabályai azt is előírják, hogy néhány korlátozott magánkézben lévő részvényt hathónapos vagy egyéves birtokolási időszak után is nyilvánosan lehet eladni.
A közösségi finanszírozás újabb esélyt kínál magánvásárlási lehetőségekre. A SEC a közelmúltban enyhítette a tömegfinanszírozás szabályait, lehetővé téve a magánvállalatok számára, hogy 12 hónapon belül 1 070 000 dollárt gyűjtsenek kisebb befektetők révén. De a bizottság olyan szabályokkal is rendelkezik, amelyek körvonalazzák az egyének befektetésének megengedhetőségét: Szigorú korlátozásokat határoz meg a jövedelem vagy a nettó vagyon százalékarányára, amelyet egy tömegfinanszírozó egy adott évben magánvállalkozásba fektethet be.
Példa a magánvásárlás működésére
Leggyakrabban a magánvásárlás olyan eszköz, amelyet a gazdag vállalati vezetők használnak, hogy növeljék vagy kiigazítsák vállalataikban fennálló részesedéseiket. Például 2017-ben a Jupai Holdings Limited, a kínai piacra összpontosító vagyonkezelő szolgáltató bejelentette, hogy elnöke és vezérigazgatója közel 20 millió Jupai részvényt vásárol. Ez a vásárlás a társaság egyik vezetőjétől egy magánügylet során a fennálló állomány kb. 10% -át tette ki.
