Sam Stovall, a CFRA Research fő befektetési stratégiája szerint az S&P 500 index decemberben újabb növekedésre indulhat, alapulva az eddigi figyelemre méltó 25% -os nyereségre 2019-ben. A legfontosabb mozgatórugók, véleménye szerint, az optimizmus lesz a gazdaság és a kereskedelem vonatkozásában. Stovall bőséges történelmi példákat lát a decemberi rallyra.
"A szezonális optimizmus általában további gőzt gyűjt az év utolsó hónapjában, mivel a befektetők a következő évre vonatkozó bevételi előrejelzéseket várják. Valóban, 1945 óta az S&P 500 decemberben a legjobb átlagos hozamot jelentette, a legmagasabb előrehaladási gyakorisággal és a legalacsonyabb szinttel. a volatilitás szintje "- írja Stovall a CFRA legutóbbi, " Kedvező finálé? "című legutóbbi jelentésében.
Kulcs elvihető
- 1945 óta december volt a legjobb hónap az S&P 500 számára. 1995-től kezdve az összes S&P szektor átlagosan decemberben emelkedett. 1995 óta az alágazatok túlnyomó többsége is emelkedett. Az S&P 500, a Nasdaq 100, és A Russell 2000 mind lendületet mutat. A kereskedelem és a gazdaság optimizmusa pozitív katalizátorok.
Jelentőség a befektetők számára
Az 1995-től kezdődő történelemre nézve Stovall megjegyzi, hogy az USA szélesebb értelemben vett tőzsdei indexe pozitív átlagos hozamot mutatott december hónapban, alacsony vezetőképességű és értékű részvényekkel a vezetők körében. Azt is megállapítja, hogy az S&P mind a 11 ágazata decemberben átlagosan nyereséget ért el, a legjobbak pedig a kommunikációs szolgáltatások, az ingatlanok és a közművek. A lemaradások az információs technológia, a fogyasztói kapcsolatok és az egészségügy voltak. Ám még ezek a lemaradások decemberben is előrehaladtak.
Még tovább fúrva, Stovall megvizsgálta az S&P 1500 101 alágazatát, amelyek legalább 20 éve fennállnak. Azt állítja, hogy ezeknek 87% -a 1995-től kezdve átlagosan decemberben nyereséget ért el. A vezetők műtrágyák és mezőgazdasági vegyszerek, házépítés és lakásfelújítás terén voltak. A legrosszabb előadók, amelyek decemberében áremelkedéssel számoltak, a számítógépes és elektronikai termékek kiskereskedelme, szabadidős termékek, félvezetők, vezeték nélküli távközlési szolgáltatások, speciális üzletek, motorkerékpárok gyártói, valamint ruházati és luxuscikkek voltak.
A legutóbbi piaci teljesítményt vizsgálva a Stovall különféle technikai mutatókat lát, amelyek a decemberi folyamatos haladásra utalnak. A Russell 2000 kisvállalati részvények indexe végül áttörött egy éves ellenállás szintjén. A kisértékű tőkeértékelések további felfelé mutató potenciált jeleznek, mivel az S&P 600 1995 óta 8% -os engedményt nyújt az átlagos P / E arányához képest abszolút alapon és az S&P 500 P / E-hez viszonyítva. Végül: az S&P 500 és a Nasdaq 100 október vége óta tizenkét új mindenkori rekordot rögzített, jelezve az erős felfelé irányuló lendületet.
Előretekintve
Eközben Morgan Stanley medve képet nyújt Mike Wilson által vezetett amerikai részvénystratégiai csapata közelmúltbeli „2020 Outlook” jelentése alapján. Noha a cég saját közgazdászai azt várják, hogy a globális GDP növekedése 2019-ben 3% -ról 2020-ra 3, 2% -ra emelkedjen, addig az USA növekedése 2020-ban mérsékelt 1, 8% -ra stabilizálódik.
Ráadásul, bár az elemzők egyetértenek abban, hogy az S&P 500 EPS 10% -kal növekszik 2020-ban, Morgan Stanley becslései szerint a profitnövekedés 0% -hoz közelebb lesz. Ha Morgan Stanley igaza van, akkor a 2019. decemberi rallyt valószínűleg visszafordítás követi 2020-ban.
