Mivel a részvényárak jelentősen elhaladnak január 26-i legmagasabb pontjukon, és a gazdasági hátrányok várhatóan erősödnek, a becsült befektetési stratégiának és a pénzügyi kommentátornak az előrejelzési modellje veszélyes jelzést villog a befektetők számára az eszközosztályok széles skáláján, Bloomberg jelentéseket. A mutató öt különálló piaci mérést kombinál. A Bloomberg által idézett ügyfeleknek szóló feljegyzésben Jim Paulsen, a The Leuthold csoport figyelmezteti, hogy Markets Message Indicator "azt sugallja, hogy a befektetõk bizalma és agresszivitása" az összes pénzügyi piacon "ma majdnem olyan hangsúlyos, mint az utóbbi két nagy piaci csúcson."
Az S&P 500 index (SPX) 10, 2% -os korrekciót mutatott a rekordmagasságtól január 26-án a február 8-i zárásig. A hét első három napjának mindegyikében az index napközbeni mélypontot tett közzé, ami több volt 10% -kal a január 26-i magas szint alatt, a korrekció szokásos meghatározása.
'Óvatosan haladjon tovább!'
Paulsen folytatja, szintén Bloomberg szerint: "Legalább a részvénybefektetőknek nem szabad korlátozniuk figyelmüket pusztán a tőzsde küzdelmeire és üzenetére. Ehelyett inkább az összes pénzügyi piacról folytatott fecsegést kell fontolóra venni, és jelenleg közösen suttognak." óvatosan haladjon tovább!'"
A Markets Message Indicator kissé visszahúzódott a januári legutóbbi csúcsról. A két korábbi csúcs 2007 júniusában volt, négy hónappal az utolsó medvepiac kezdete előtt, és 2000 januárjában, két hónappal a dot-com összeomlása előtt. Még rosszindulatú, hogy a Paulsen-mutató januári csúcspontja 1980 óta volt a legmagasabb, a 2000. és 2007. évet kivéve, a Bloomberg által szolgáltatott Leuthold-adatok alapján.
Öt terület a piaci stressz
A Markets Message Indicator átfogó leolvasása arra törekszik, hogy - ahogy Paulsen mondja - „összecsapj” a pénzügyi piacok öt különböző sarkából. Ezek, a Bloomberg összefoglalásával: a részvény- és kötvénypiacok relatív teljesítménye; a ciklikus készletek teljesítménye a védekező készletekkel szemben; kamatkülönbözetek a vállalati kötvényeknél; a réz és az arany ára aránya; és az amerikai dollár értékének indexe a devizákkal szemben. A mutatót úgy tervezték, hogy "egy mérőeszköz, amely proxyként szolgál a széles piaci stresszhez", ahogy a Bloomberg állítja.
A február elején véget ért tőzsdei korrekció óta az állományok viszonylagos teljesítménye csökken a kötvényekhez képest, ugyanúgy, mint a ciklikus részvények és a védekező részvények aránya a Bloomberg-en. Paulsen látja, hogy a befektetők körében csökken az agresszivitás ezekben a trendekben.
Eközben a BBB-besorolású vállalati kötvények kamatláb-különbsége növekedett, amelyek a befektetési osztályú vállalati adósság legalacsonyabb szintjét képezik. "A kötvénybefektetők szorongásai romlanak" - jegyzi meg Paulsen, a Bloomberg szerint, amely hozzáteszi, hogy az amerikai magas hozamú kötvények hitelkockázatának mértéke a legmagasabb szinten van 2016. december óta. Szintén az arany ára, a hagyományos biztonságos menedékhely. a stressz idején meghaladta a réz, egy ciklikus ipari termék árumának teljesítményét, amely "a biztonság iránti bizalomra utal, amelyet a piaci félelem vezet", ahogy a Bloomberg állítja.
További medve jelek
A műszaki elemzők látványos jeleket látnak abban a tényben, hogy az S&P 500 2016. június óta első ízben esett le a 200 napos mozgó átlag alá hétfőn - jelentette be a CNBC. A fájdalom széles körű, tekintve, hogy a 11 S&P 500 szektor közül 10 hétfőn délután volt korrekciós területen, mindegyik több mint 10% -kal elmaradt a 2018-as rekordoktól, tette hozzá a CNBC.
A DataTrek Research által a március 31-ig záruló héten végzett pénzügyi szakemberek által készített külön felmérés szerint a válaszadók 53, 5% -a jelezte, hogy az S&P 500 ebben az évben 10–20% -kal alulmarad a 2017. évihez képest, 38, 4% pedig azt állította, hogy az alsó egy másik CNBC-jelentés szerint 8, 2% és azt hitte, hogy a medvepiac valóban legalább 20% -kal csökken. A válaszadók többsége azonban azt várja, hogy a készletek a teljes évre felkészülnek, 45, 3% -uk azt várja, hogy 2018-ban az S&P 500 legalább 5% -os nettó nyereséget jelentene.
