Mik a PowerShares?
A PowerShares a 2003-ban alapított, a befektetési alapkezelő társaság által kezelt hazai és nemzetközi tőzsdén forgalmazott alapok családjának márkaneve. A PowerShares hasonló részvényekkel kereskedik mind az amerikai, mind a nemzetközi tőzsdéken, ideértve a NASDAQ-t és a NYSE Arca-t is. célja a befektetők számára adóhatékonyság, átláthatóság, rugalmasság és széles körű kitettség biztosítása. 2018. június 4-től kezdve az összes PowerShares ETF-et átalakították Invesco ETF-nek.
A PowerShares lebontása
Míg az ETF-eket eredetileg egy piaci index nyomon követésére tervezték, addig a PowerShares az ETF-ek világegyetemének részét képezték, amelyek célja a piaci indexek felülmúlása. Ezért a társaság hivatkozik ETF-jeire "következő generációs", "intelligens" vagy "hozzáadott értékű" ETF-ekre. A társaság széles ETF-kategóriái a befektetők számára olyan választási lehetőségeket kínálnak, mint az aktívan kezelt ETF-ek, az ETF-ek az osztalékfizető részvényekre, az alapanyagokra és a fix kamatozásúakra összpontosítanak.
A Invesco az intelligens béta-ETF-ek legnagyobb szolgáltatója, amelyek aktívan célozzák a tudományos szempontból azonosított befektetési tényezőket. A tényező egy számszerűsíthető jellemző, amely megmagyarázza az állomány kockázat-hozam profilját. Hat tényezőt - alacsony volatilitást, lendületet, minőséget, értéket, kis méretet és osztalékhozamot - akadémiailag támogatnak, és történelmileg bizonyították az eredményességet az eszközosztályok és földrajzi viszonyok között. Az intelligens béta-ETF-ek olyan részvényekbe fektetnek be, amelyek különleges tényezők felé mutatnak.
A PowerShares különbségei és kockázatai
A PowerShares növelte piaci részesedését az ETF kategóriában azzal, hogy a befektetőknek mind a passzív, mind a következő generációs aktív ETF termékeket kínálta. A PowerShares az Invesco ETF-üzletágának legnagyobb részét képezték, és elősegítette, hogy az öt legnagyobb ETF-szolgáltatóvá váljon, és 2018. márciusáig több mint 200 ETF-en körülbelül 175 milliárd dolláros vagyonnal rendelkezik. Az intelligens ETF-bétakészlet mellett a PowerShares piaci korlátot kínálott. súlyozott ETF-ek, amelyek az index- és részvényszektor teljesítményének nyomon követésére szolgálnak, a befektetési stílusalapú ETF-ek, a befektetési témákon alapuló ETF-ek, a kockázatalapú ETF-ek, valamint az olyan alternatív eszközosztályokat követő ETF-ek, amelyek nyomon követik a valutákat és az ingatlanokat.
A Invesco 2018 februárjában bővítette ETF-kínálatát a Guggenheim Investments ETF-üzletágának megvásárlásával. A Guggenheim akvizíció a BulletShares fix jövedelmű és egyenlő súlyú saját tőkéjű ETF-jeit hozzáadta az Invesco felállásához.
Miközben a Invesco által kínált termékek egyre inkább elfogadják a befektetõket, ők magukban foglalják az intelligens béta-kockázatokat is. A legtöbb intelligens béta-ETF túl rövid tapasztalattal rendelkezik ahhoz, hogy következtetéseket vonjon le a valós piaci körülmények közötti hatékonyságukról a hipotetikus hátteszttel összehasonlítva. A hagyományos kapitalizációval súlyozott passzív ETF-ekhez képest az intelligens béta-ETF-ek által becsült magasabb kezelési díjak a teljesítmény csökkenését eredményezhetik. Néhány megfigyelő megjegyezte, hogy a hasonló stratégiákat kínáló intelligens béta-ETF-ek elterjedése olyan eszközöket hozhat létre, amelyeknél nincs eszköz vagy likviditás ahhoz, hogy megfelelően működjenek a hirdetések szerint.
