A műszaki elemzés - a tudás kidolgozása a tőzsdei táblázatokból - szinte korlátlan a komplexitása és a további komplexitás lehetősége szempontjából. Kíváncsi lehet, miért teszi az emberek olyan bonyolultvá az árukiválasztást. Miért nem hagyatkozhatunk csak az alapmutatókra, például arra, hogy a részvényár felfelé vagy lefelé mutat-e? Nos, azok, akik technikai elemzést végeznek, alapvetően megpróbálják megcáfolni azt a kazánlap nyelvét, amely mindenütt megtalálható a nyilatkozatokban: "A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli eredményeket."
A technikai elemzésben alkalmazott egyik legkifinomultabb eszköz a százalékos ár oszcillátor, amely méri a lendületet. Ahhoz, hogy kitaláljuk, mi a százalékos ár oszcillátor, és miért érdekelt, mi kell kezdenünk az exponenciális mozgó átlag (EMA) fogalmát, amely a műszaki elemzés számos szempontja szempontjából kritikus.
Exponenciális mozgó átlag
A részvények exponenciálisan mozgó átlaga nem más, mint egy bizonyos napok átlagos záróárja, az utóbbi napok pedig súlyosabban - exponenciálisan - vannak súlyozva. Ez ellentétben áll egy egyszerű mozgó átlaggal, amelyben az időszak minden napja egyenlően számít.
Mikor válik trendszerűvé egy részvényár véletlenszerű emelése vagy csökkenése? Más szavakkal, hány napot kell felhasználnia az exponenciális mozgó átlag kiszámításához? Minél hosszabb az időszak, annál módszeresebb és fokozatosabb az exponenciális mozgóátlag utazása. Minél rövidebb az időszak, annál jobban hasonlít az exponenciális mozgó átlag grafikonja a részvény napi árának lakhatatlan árának grafikonjára. Az exponenciális mozgóátlagot megfelelő hosszúságú időtartamra kell kiszámítani, hogy maximalizálják az értelmes adatokat, miközben minimalizálják a véletlenszerű mozgást.
A hagyomány és az egyezmény szerint a 26 nap a határidő közötti határvonal a tőzsdén a rövid távú és a "kisebb köztes" időtartam között, és a "nagyon rövid" időtartam öt és 13 nap közötti. Lehet, hogy ez önkényes, de megad egy kiindulási pontot és néhány alapvető logikát a különböző hosszúságú exponenciális mozgó átlagok kezelésére.
A százalékos ár oszcillátor kiszámítása
A százalékos ár oszcillátor egyszerűen a kilenc napos exponenciális mozgó átlag, csökkent, majd eloszlik a 26 napos exponenciális mozgó átlaggal.
Százalékos ár oszcillátor = EMA26 − nap EMA9 − nap −EMA26 − nap ahol: EMA = a részvény záró árának exponenciális mozgó átlaga
Ezt sem pusztán algebrai manipulációnak szánták - kivonás és megosztás a saját érdekében. Az ötlet az, hogy a rövid távú átlagot vizsgáljuk a hosszabb távú átlaggal összehasonlítva, miközben áthatolhatatlanná kell tenni a hirtelen nemrégiben bekövetkezett mozgások hatásait. Alapvetően a kilenc napos átlagot a 26 napos átlag töredékének tekintjük; tehát százalékos ár oszcillátor.
Vessen egy pillantást a következő táblázatra. Ez a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) százalékos ár oszcillátora a fent felsorolt paraméterek felhasználásával. A fekete vonal a százalékos ár oszcillátor. A piros vonal a kilenc napos exponenciális mozgóátlagot, míg a kék hisztogram a piros és a fekete vonal közötti különbséget jelzi.
A gyakorlatban a számítás eredményeként valami "+ 10%" lesz, ami azt jelentené, hogy az alapul szolgáló értékpapír kilenc napos exponenciális mozgó átlaga 10% -kal meghaladja a 26 napos megfelelőjét. A pozitív szám növekvő tendenciát és vételjelzést jelent.
Mellesleg, a kilenc és a 26 napos exponenciális mozgóátlagot a Szentírás nem diktálja. Egyes elemzők 12 és 26 napot használnak, mások 10 és 30 napot, mások más kombinációkat használnak. Bármely hosszúságot választanak az elemzők, azok nem különbözhetnek sokat a 9 és 26 naptól, ami az általánosan elfogadott hosszúság, amely meghatározza a nagyon rövid és kisebb középidőt. A 10 és 26 napos exponenciális mozgó átlagokkal kiszámított százalékos ár oszcillátor értéke közel lesz az egyhez, amelyet kilenc és 30 napos exponenciális mozgó átlagokkal kell kiszámítani. Az oszcillátorok minden bizonnyal nem különböznek egymástól ahhoz, hogy a vételi döntést eladhatóvá tegyék.
Az elegáns jelző
A százalékos ár oszcillátor előnye, hogy ez egy méret nélküli mennyiség, tiszta szám, amelyet nem rögzítenek olyan értékre, mint például a mögöttes készlet ára vagy más értékpapír. Továbbá, mivel a százalékos ár oszcillátor összehasonlítja két exponenciális mozgó átlagot, ez lehetővé teszi a felhasználó számára a mozgások összehasonlítását különböző időkeretek között. Maga a értékpapír ára szinte másodlagos jelentőségű. Sok más népszerű elemző eszköztől eltérően, a százalékos ár oszcillátor a relatív árkülönbségeket méri, nem pedig az abszolút értékeket.
Azoknak az elemzőknek, akik a százalékos ár oszcillátort választják, a -10% és + 10% közötti tartományon kívüli érték feltételezi, hogy a készletek túlvásároltak vagy túlvásároltak.
A százalékos ár oszcillátor értéke szintén jelzi a részvények volatilitását, a magasabb százalék a nagyobb volatilitást jelzi. Bizonyos esetekben a volatilitás kívánatos, másokban nemkívánatos, de az elmélet szerint a százalékos ár oszcillátort a vételi vagy eladási jelzéssel együtt lehet a legjobban használni. A magas (pozitív) százalékos oszcillátornak csak akkor kell arra ösztönöznie a befektetőket, hogy vásároljanak , ha egy már létező, más eszközökből származó jelzéssel párosulnak . Hasonlóképpen, egy alacsony (negatív) százalékos ár oszcillátornak önmagában is kevés cselekedetet kell ösztönöznie, de erõsítheti az eladási döntést, amikor már létezik eladási jel.
Alsó vonal
A százalékos oszcillátor értéke az, hogy képes a rövid és a középhosszúság trendjeit egyetlen elegáns arányban összeolvasztani. Önmagában korlátozott értékű, de ha összekapcsolják a piaci ismeretekkel, az alapok felértékelésével és a befektetés és a spekuláció közötti különbség megértésével, a százalékos ár oszcillátor körültekintően történő felhasználása kézzelfogható haszonnal jár a kedves befektető számára.
