A Chartered Financial Analyst (CFA) az egyik leggyakrabban keresett jelölés a befektetési szakemberek számára. Ugyanakkor a CFA charter-tulajdonosává válás nem gyengeszívű és nem érdektelen sem. A CFA charter tulajdonosává válás hosszú út, és nemcsak a tárgy ismereteit teszteli, hanem a kitartást, a szorgalmat és az akaratot is. A CFA Intézet szerint a jelenlegi programot önmagában tanulmányozó, távoktatási programként lehet leírni, amely általános megközelítést alkalmaz a befektetési elemzésben, az értékelésben és a portfóliókezelésben, és hangsúlyozza a legmagasabb etikai és szakmai normákat.
A CFA program három vizsgából áll: CFA I. szint, II. Szint és III. Szint. A CFA jelölteknek meg kell felelniük a vizsgák mindegyikének, és teljesíteniük kell a CFA Intézet által meghatározott bizonyos munkakövetelményeket. 2017. decemberben az I. szintű vizsga sikerességének aránya 43% volt.
A három szint mindegyikének tantervét olyan készségek széles skálájának tesztelésére tervezték, amelyeket a befektetési szakmák szempontjából relevánsak., a CFA I. szintű vizsgára fogunk összpontosítani.
Vizsga felépítése
A vizsga hat órás vizsga, amely reggel és délutánonként oszlik meg, mindegyik három óra hosszú. A vizsga 240 feleletválasztós választ tartalmazó kérdésből áll: 120 kérdés a reggeli ülésen és 120 kérdés a délutáni ülésen. A jelentkezőknek kérdésenként körülbelül 90 másodpercet kell hagyniuk, a témák ismeretétől függően. Az összes feleletválasztós kérdés önálló (vagyis nem függ egymástól). Minden kérdésre három lehetséges választási lehetőséget kínálnak. A kérdéseket intelligensen fogalmazták meg, úgy, hogy a helytelen választások a számítás vagy a logika általános hibáit tükrözik. A jelölteknek arra kell törekedniük, hogy minden kérdésre válaszoljanak, mivel a helytelen válaszokért nem szankcionálják. Ezenkívül elengedhetetlen a számológép funkcióinak kényelmesebbé tétele, mivel ezekre a szolgáltatásokra szükség van néhány kérdés kitöltéséhez.
Vizsga tanterv
A vizsga az alapvető ismeretekre és az eszközök és koncepciók megértésére összpontosít a befektetés értékelésére és a portfóliókezelésre. A tanterv tíz témakörből áll, amelyeket négy területre csoportosítunk: etikai és szakmai szabványok, befektetési eszközök, eszközosztályok, valamint portfóliókezelés és vagyontervezés.
Az alábbi táblázat ezeknek a témáknak a súlyát és az I. szintű vizsga széles területeit tartalmazza.
| Témakör | I. szint |
| Etikai és szakmai előírások (összesen) | 15 |
| Befektetési eszközök (összesen) | 50 |
| Vállalati pénzügyek | 7 |
| Közgazdaságtan | 10 |
| Pénzügyi beszámolás és elemzés | 20 |
| Kvantitatív módszerek | 12 |
| Eszköz osztályok (összesen) | 30 |
| Alternatív befektetések | 4 |
| származékai | 5 |
| Tőkebefektetések | 10 |
| Állandó jövedelem | 10 |
| Portfóliókezelés és vagyontervezés (összesen) | 7 |
| Teljes | 100 |
Vessen egy rövid áttekintést e 10 téma mindegyikéről.
Etika és szakmai előírások
Ez a szakasz az etikai kódexre, a szakmai szabványokra és a globális befektetési teljesítmény standardokra (GIPS) vonatkozik. Körülbelül 36 kérdés merül fel a témában, és maga az intézet nagyon komolyan veszi ezt a részt. Ha az összes többi téma pontszáma alacsony vagy közel áll a minimális átmeneti pontszámhoz, akkor az ebben a szakaszban található pontszám meghatározhatja, hogy a jelölt sikeres-e vagy sem. Az etika tanulmányozásának egyik előnye, hogy elősegíti a II. És III. Szintű vizsga előkészítését is.
Kvantitatív módszerek
Noha az etika inkább a forgatókönyv-orientált és könnyen követhető, ez a rész néhány hallgató számára félelmetes lehet. Ph.D. a matematikában nem feltétlenül szükséges a kvantitatív módszerek jó elvégzése, de a statisztikai háttér ismerete minden bizonnyal hasznos lesz. Körülbelül 28-30 kérdés merül fel a kvantitatív módszerekkel kapcsolatban. A tárgyalt témák az elemző eszközök ismeretének biztosítására irányulnak, amelyek nélkülözhetetlenek a fix jövedelem, a részvények és a portfóliókezelés szempontjából. A kiemelt témák a pénz időértéke, a teljesítménymérés, a statisztikák és a valószínűségi alapok, a mintavétel és a hipotézis tesztelése, valamint a korreláció és a lineáris regressziós elemzés.
Közgazdaságtan
A közgazdasági szakasz teszteli az alapvető mikro- és makrogazdasági koncepciók ismereteit. A közgazdaságtan háttere nélkül ez az anyag kihívást jelenthet, különösen a makroökonómia területén, amely grafikonok és x és y görbék használatával foglalkozik a gazdasággal kapcsolatos fogalmak szemléltetésére. A közgazdaságtan a vizsga 10% -át teszi ki.
Pénzügyi beszámolás és elemzés
Ez valószínűleg a vizsga legnagyobb szakasza, a kérdések 20% -a ebben a témában található. A jelentések és az elemzés szintén azonos súlyúak a II. Szintű kurzusoknál, ezért fontos, hogy elegendő időt töltsünk ezen a területen a tanulmányokkal, hogy szilárd alapot teremtsünk a későbbi vizsgákhoz. A jelentkezőket felkérik három pénzügyi kimutatás (mérleg, eredménykimutatás és cash flow kimutatás) értelmezésére, az arányok és sok más fejlett fogalom ismeretére, például bevétel-nyilvántartás, készlet-elemzés, hosszú lejáratú eszközök és adók. Mivel a vizsga globális vizsga, nem terjed ki a helyi számviteli gyakorlatra. A hangsúly inkább a széles körben elfogadott szabványokra, mint például az USA GAAP és IFRS.
Vállalati pénzügyek
A pénzügyi beszámolás és elemzés után a vállalati pénzügyekre vonatkozó szakasz található. Ez egy rövid szakasz, amelynek csak 7% súlya van. A kulcsfontosságú témák közé tartoznak az ügynökségek és az ügyfelek közötti kapcsolat, a tőke költségvetés-tervezése, a tőkeköltség, a tőkeáttétel és a működőtőke kezelése.
Portfólió menedzsment
Az I. szintű vizsga csak a portfóliókezelés alapjait mutatja be. A fontos fogalmak a modern portfólióelmélet és a tőke vagyonárazási modell. Körülbelül 17 kérdés található ebben a szakaszban, amely felkészülésként szolgál a II. És III. Szintre, ahol a hangsúly a tudás portfóliókezelésre történő alkalmazására összpontosít.
Tőkebefektetések
A részvényekkel foglalkozó szakasz a részvénypiacokról és az eszközökről, valamint a vállalatok értékelésére szolgáló eszközökről és technikákról szól. A kérdések körülbelül 10% -a részvényekre vonatkozik, és a kérdések nagy része a vállalatok értékelésére és elemzésére összpontosít.
Állandó jövedelem
A részvények után a vizsga a fix kamatpiacokkal és azok eszközeivel foglalkozik. A jelentkezőknek meg kell érteniük a különféle fix kamatozású értékpapírok jellemzőit és az árakat. Fontos fogalmak a hozammértékek, az időtartam és a konvexitás. Ez a szakasz a strukturált termékeket, például a jelzáloggal fedezett értékpapírokat és a biztosítékkal fedezett jelzálogkötelezettségeket is tárgyalja. A rögzített jövedelemmel kapcsolatos kérdések a vizsga 10% -át teszik ki.
származékai
A portfóliókezeléshez hasonlóan a származékos ügyleteket csak az I. szinten vezetik be. A jelölteket ezen ügyletek felhasználásával a határidős ügyletek, a határidős ügyletek, a swapügyletek, az opciók és a fedezeti technikák alapjain tesztelik. Ennek a szakasznak csak 5% -a van, ami körülbelül 12 kérdés.
Alternatív befektetések
Ez a szakasz az alternatív befektetésekre összpontosít, ideértve az ingatlant, a magántőkét, a kockázati tőkét, a fedezeti alapokat, a szorosan tartott társaságokat, a nehéz helyzetben lévő értékpapírokat és az árucikkeket. Ebben a szakaszban körülbelül hét-nyolc kérdés merül fel, amelyek fogalmi jellegűek. Különös figyelmet fordítunk az árucikkekbe történő befektetésekre, ezért meg kell ismerkedni olyan fogalmakkal, mint a hátrányos helyzet és a contango.
Személyes tárgyak, amelyeket CFA-vizsga elvégzésére engedtek meg
A CFA Intézet azt ajánlja, hogy hagyja otthonában vagy autójában személyes tárgyait, de kimerítő listát nyújt arról, hogy mi és mi nem engedélyezett a CFA vizsga Személyes tartozásokra vonatkozó politikájában.
Alsó vonal
Összességében a CFA I. szintű vizsga kiegyensúlyozott, széles körű témákkal. Egyes témákhoz arányosan több idő szükséges a tanuláshoz, mint másoknak; a legfontosabb azonban, hogy elkészítsünk egy tanulmányi tervet, és maradjunk vele.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
CFA
Mire számíthat a CFA II. Szintű vizsga
CFA
Bevezetés a CFA kijelölésébe
Pénzügyi tanácsadó karrier
Mennyire kemények a CFA vizsgák?
CFA
Mire számíthat a CFA III. Szintű vizsga
Alternatív befektetések
A CAIA alapjai az alternatív befektetések számára
Finra vizsgák
CFA vs. 7. sorozat: Mi a különbség?
Partner linkekKapcsolódó feltételek
A befektetési teljesítmény mérésének igazolása (CIPM) A befektetési teljesítmény mérésének igazolása (CIPM) kompetenciát jelöl a befektetési vállalkozások befektetési teljesítményének értékelésében. tovább Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Meghatározás A Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) olyan megnevezés, amelyet a pénzügyi szakemberek kereshetnek, hogy kompetenciát mutassanak a nem hagyományos eszközök elemzése során. bővebben Mit tesz a megbízott pénzügyi elemzők? A megbízott pénzügyi elemző a CFA Intézet által adott szakmai megnevezés, amely a pénzügyi elemzők kompetenciáját és integritását méri. tovább CFA Intézet A CFA Intézet egy nemzetközi szervezet, amely oktatási, etikai és tanúsítási programokkal szolgál befektetési menedzsment szakemberek számára. tovább Chartered Market Technician (CMT) A Chartered Market Technician egy professzionális műszaki elemző, aki a CMT Egyesület által szervezett CMT kijelöléssel rendelkezik. tovább 65-es sorozat A 65-es sorozat egy vizsga és értékpapír-engedély, amelyet a legtöbb amerikai állam megkövetel befektetési tanácsadóként eljáró egyének számára. több