Mi az a társcsoport?
Egy társcsoport olyan egyének vagy szervezetek csoportja, amelyek hasonló tulajdonságokkal és érdekekkel rendelkeznek egymás között. A kortárs csoportok, az emberek esetében, olyan jellemzőkkel bírnak, amelyek között szerepelnek hasonlóságok, mint például a társadalmi-gazdasági helyzet, az iskolai végzettség, az etnikai háttér és így tovább az egyes tagok között. A cégek vonatkozásában egy társcsoport azon vállalkozásokra utal, amelyek ugyanabban az iparágban versenytársak és hasonló méretűek.
Kulcs elvihető
- Egy társcsoport hasonló személyekre vagy szervezetekre utal, amelyek több hasonlóságot mutatnak, és így könnyen összehasonlíthatók csoportként.Az egyéni társcsoportokba olyan emberek tartoznak, akik hasonló jellemzőkkel bírnak, mint például jövedelem, földrajzi helyzet, életkor vagy faj. ipari ágazat vagy versenytársak, és felhasználhatók szakértői elemzésre.
A társcsoportok megértése
A befektetési kutatásban a társcsoport-elemzés elengedhetetlen része az egyes részvények értékelésének meghatározásához. Itt a hangsúly az "alma és az alma összehasonlításán" van, ami azt jelenti, hogy a kortárs csoport alkotóelemei többé-kevésbé hasonlóak legyenek a vizsgált társasághoz, különös tekintettel fő üzleti területükre és piaci kapitalizációjukra.
A társcsoport-elemzés lehetővé teszi a befektetők számára, hogy észleljék egy adott részvény értékelési rendellenességeit. Például egy olyan részvényt, amely 15x-szeres eredményszorzóval kereskedik - összehasonlítva a társcsoportjának átlagosan 10x-es szorzójával - indokoltan túlértékeltnek lehet tekinteni. Alternatív megoldásként a befektetők felfedhetik a többszörös jövedelem lehetséges okait, és végül megállapíthatják, hogy megérdemelték-e.
Ha nem azonnal nyilvánvaló, akkor a társcsoportokat egy adott vállalat 10-K bejelentésben és szinte mindig a meghatalmazott bejelentésben (DEF14A formanyomtatvány) azonosítja, bár ez utóbbi kiterjedtebb lehet az egyes üzleti ágazatok szempontjából, és a végrehajtói kompenzációs tervek. Például Lockheed Martin a General Dynamics, Raytheon és Northrup Grumman csoportokat sorolja társaiként; Ezenkívül felsorolja a Caterpillarot, az Egyesült Parcel Service-t és a 3M-t is.
Társcsoportok használata
A szakértői összehasonlítás az egyik legszélesebb körben alkalmazott és elfogadott tőkeelemzési módszer, amelyet a szakmai elemzők és az egyes befektetők használnak. Hatékonynak és eredményesnek bizonyult, gyorsan megmutatja, mely részvényeket lehet túlértékelni, és amelyek jó kiegészítést tehetnek a portfólióba. Noha vannak más módszerek annak meghatározására, hogy mikor érdemes egy részvényt megvásárolni, például diszkontált cash flow vagy műszaki elemzés, az összehasonlító elemzés továbbra is kulcsfontosságú eszköz az alulértékelt készletek feltárásához. Olvassa tovább, hogy többet megtudjon a társaik összehasonlításának használatáról, valamint arról, hogy ez a módszer hogyan áll szemben a más típusú elemzésekkel. Mivel az elemzés elvégzéséhez szükséges adatok általában nyilvánosak és könnyen hozzáférhetők a pénzügyi weboldalakon, bárkinek könnyű elkezdeni alkalmazni ezt az elemzési módszert.
