Tartalomjegyzék
- Mi az S&P 500 index?
- Súlyszám-formula és számítás
- S&P 500 Index építés
- A széles körben idézett S&P 500
- S&P 500 vs. DJIA
- S&P vs. Russell indexek
- Egyéb S&P indexek
- S&P 500 vs. Vanguard 500 Alap
- Az S&P 500 index korlátozása
- S&P 500 Market Cap példa
Mi az S&P 500 index?
Az S&P 500 vagy a Standard & Poor's 500 index az 500 legnagyobb amerikai tőzsdei társaság piaci kapitalizációval súlyozott indexe. Az indexet széles körben tekintik a nagy kapitalizációjú amerikai részvények legjobb mérőszámának. Az Egyesült Államok más általános tőzsdei referenciaértékei között szerepel a Dow Jones Industrial Average vagy a Dow 30, valamint a Russell 2000 Index, amely a kis tőkeértékű indexet képviseli.
Standard és gyenge 500-as index
Súlyszám és az S&P 500 kiszámítása
Az S&P 500 piaci kapitalizációs súlyozási módszert alkalmaz, így magasabb százalékos felosztást biztosít a legnagyobb piaci kapitalizációjú vállalatok számára.
A társaság súlyozása S & P-ben = az összes piaci korlát összesenCégének piaci felső korlátja
Az S&P 500 egyes alkotóelemeinek súlyozása meghatározása az index teljes piaci korlátjának összegzésével kezdődik.
- Számítsa ki az index teljes piaci felső korlátját az egyes vállalatok összes piaci korlátjának összeadásával.Az egyes vállalatok súlyozását az indexben úgy számítják ki, hogy figyelembe veszik a társaság piaci kapitalizációját, és osztják azt az index teljes piaci felső korlátjával. a társaság piaci kapitalizációját úgy számítják ki, hogy figyelembe veszik a jelenlegi tőzsdei árat, és megszorozzák azt a társaság forgalomban lévő részvényeivel. Szerencsére az S&P teljes piaci felső korlátját, valamint az egyes vállalatok piaci felső korlátját gyakran közzéteszik a pénzügyi webhelyeken, megtakarítva a befektetőket. ki kell számítani őket.
Kulcs elvihető
- Az S&P 500 Index vagy a Standard & Poor's 500 Index az 500 legnagyobb amerikai tőzsdei részvénytársaság piaci kapitalizációval súlyozott indexe. Az S&P egy úsztatott súlyozású index, azaz a vállalati piaci kapitalizációt a nyilvános kereskedelem. Az indexet széles körben tekintik a nagy kapitalizációjú amerikai részvények legjobb mércéjének. Ennek eredményeként sok alap létezik az S&P teljesítményének nyomon követésére.
S&P 500 Index építés
A társaság piaci kapitalizációját úgy számítják ki, hogy figyelembe veszik a jelenlegi tőzsdei árat, és megszorozzák azt a forgalomban lévő részvényekkel. Az S&P csak szabadon változó részvényeket használ, azaz azokat a részvényeket, amelyekkel a nyilvánosság kereskedhet. Az S&P kiigazítja az egyes társaságok piaci felső korlátját az új részvénykibocsátások vagy a vállalati fúziók kompenzálása érdekében. Az index értékét úgy számítják ki, hogy az egyes társaságok korrigált piaci felső korlátját összeadják, és az eredményt osztják osztóval. Sajnos az osztó az S&P védett információi, és nem kerül nyilvánosságra.
Kiszámolhatjuk azonban a vállalat súlyozását az indexben, amely értékes információkat szolgáltathat a befektetők számára. Ha egy részvény emelkedik vagy esik, akkor felfoghatjuk, hogy van-e hatása az általános indexre. Például egy 10% -os súlyú társaság nagyobb hatással lesz az index értékére, mint egy 2% -os súlyú társaság.
A széles körben idézett S&P 500
Az S&P 500 az egyik legszélesebb értelemben vett amerikai index, mivel az Egyesült Államok legnagyobb nyilvánosan forgalmazott vállalatait képviseli. Az S&P 500 az Egyesült Államok piacának nagy kapitalizációjú szektorára összpontosít, és úsztatott súlyozású index is, azaz a vállalati piaci kapitalizáció kiigazításra kerül. a nyilvános kereskedelemre rendelkezésre álló részvények száma szerint.
S&P 500 vs. DJIA
Az S&P 500 gyakran az intézményi befektető által preferált index, figyelembe véve annak mélységét és szélességét, míg a Dow Jones ipari átlagot történelmileg társították az amerikai tőzsdei kiskereskedelmi befektető mérlegével. Az intézményi befektetők úgy vélik, hogy az S&P 500 reprezentatívabb az amerikai részvénypiacokon, mivel az összes ágazatban több részvényt foglal magában (500, szemben a Dow 30 iparágával).
Ezenkívül az S&P 500 piaci kapitalizációs súlyozási módszert alkalmaz, amely magasabb százalékos elosztást biztosít a legnagyobb piaci kapitalizációjú vállalatok számára, míg a DJIA egy ársúlyozott index, amely magasabb részvényárakkal rendelkező társaságok számára magasabb index súlyt ad. Az amerikai indexekben a piaci kapitalizációs súlyozási struktúra gyakoribb, mint az ár-súlyozott módszer.
S&P vs. Russell indexek
Az S&P 500 a Standard & Poor's társaság által létrehozott indexkészlet tagja. A Standard & Poor's indexkészlete olyan, mint a Russell indexcsalád, mivel mindkettő befektethető, piaci kapitalizációval súlyozott (hacsak másképp nem jelezzük, mint például egyenlő súlyú) indexek.
Két nagy különbség van az S&P és a Russel indexcsaládok felépítése között. Először, a Standard & Poor's egy bizottságon keresztül választja meg az alapító társaságokat, míg a Russell indexek egy képletet használnak a részvények kiválasztására. Másodszor, nincs név átfedés az S&P stílusindexek között (növekedés versushoz viszonyítva), míg a Russell indexek ugyanazt a társaságot magukba foglalják mind az „érték”, mind a „növekedés” stílusindexeiben.
Egyéb S&P indexek
Az S&P 500 az S&P Global 1200 indexcsalád tagja. Más népszerű indexek között szerepel az S&P MidCap 400, amely a közepes tőkehatású társaságok körét képviseli, és az S&P SmallCap 600, amely képviseli a kis kapitalizációval rendelkező társaságokat. Az S&P 500, az S&P MidCap 400 és az S&P SmallCap 600 együttesen létrehozza az S&P Composite 1500 néven ismert amerikai nagybetűs indexet.
S&P 500 vs. Vanguard 500 Alap
A Vanguard 500 Index Alap arra törekszik, hogy nyomon kövesse az S&P 500 index ár- és hozamteljesítményét azáltal, hogy teljes nettó eszközét az indexet alkotó részvényekbe fekteti, és mindegyik összetevőt megközelítőleg azonos súlyú, mint az S&P index. Ilyen módon az alap alig tér el az S&P-től, amelyet utánozni terveztek.
Az S&P 500 egy index, de azok számára, akik befektetni akarnak az S&P társaságot alkotó társaságokba, befektetniük kell egy olyan alapba, amely nyomon követi az indexet, mint például a Vanguard 500 alap.
Az S&P 500 index korlátozásai
Az S&P és a piaci korlátokkal súlyozott egyéb indexek egyik korlátozása akkor fordul elő, amikor az indexben szereplő részvények túlértékelődnek, azaz azok meghaladják az alapjaikat. Ha egy részvény súlyos súlyt mutat az indexben, miközben túlértékelik, akkor a részvény általában felfújja az index általános értékét vagy árát.
A vállalat növekvő piaci korlátja nem feltétlenül jelzi a társaság alapjait, hanem inkább a részvény értékének a forgalomban lévő részvényekhez viszonyított növekedését tükrözi. Ennek eredményeként az egyenlő súlyú indexek egyre népszerűbbé válnak, amelyek során az egyes társaságok részvényárfolyam-változásainak azonos hatása van az indexre.
S&P 500 Market Cap példa
Annak megértése érdekében, hogy az alapul szolgáló készletek miként befolyásolják az S&P indexet, ki kell számítani az egyedi piaci súlyokat, ezt úgy kell elvégezni, hogy az egyes társaságok piaci kapitalizációját elosztják az index teljes piaci kapitalizációjával. Az alábbiakban egy példát mutatunk az Apple súlyozására az indexben:
- Az Apple Inc. (AAPL) 4 801 589 000 alapvető törzsrészvényt jelentett a 2018. negyedik negyedévi eredményjelentésében, és részvényeinek ára abban az időben 148, 26 USD volt. Az Apple piaci kapitalizációja 711, 9 milliárd USD volt (vagy 4 801 589 000 * 148, 26 USD). Az index kiszámításában a 711, 9 milliárd dollárt használják számlálóként. Az S&P 500 teljes piaci felső határa megközelítőleg 23 trillió dollár volt, amely az index összes részvényének piaci kapitalizációjának összege.Apple súlyozása az indexben 3% volt, és kiszámítása a következőképpen történik: 711, 9 milliárd dollár / 23 trillió dollár.
Összességében véve: minél nagyobb a társaság piaci súlya, annál nagyobb hatást gyakorol az egyes részvények árának 1% -os változása az indexre.
