Mi az a természetbeni fizetés (PIK)?
A természetbeni fizetés (PIK) egy áru vagy szolgáltatás fizetésként való felhasználása készpénz helyett. A természetbeni fizetés olyan pénzügyi eszközre is vonatkozik, amely kamatot vagy osztalékot fizet a kötvények, értékpapírok vagy előnyben részesített részvények befektetõinek, további értékpapírokkal vagy saját tôkével, nem pedig készpénzzel. A természetbeni fizetésű értékpapírok vonzóak azoknak a társaságoknak, amelyek nem szeretnének készpénzkiadást fizetni, és gyakran használják tőkeáttételes kivitelben.
Fizetési természetbeni
A természetbeni fizetés (PIK) megértése
A természetbeni fizetésű értékpapírok a mezzanine finanszírozás egyik típusa, ahol az adósságra és a részvényekre utaló jellemzőkkel rendelkeznek. Általában viszonylag magas kamatot fizetnek, de kockázatosnak tekintik. Azok a befektetők, akik megengedhetik maguknak, hogy vállalják az átlag feletti kockázatokat, mint például a magántőke-befektetők és a fedezeti alapkezelők, valószínűleg természetbeni fizetésű értékpapírokba fektetnek be.
A természetbeni fizetésű értékpapírok lehetőséget adnak a kibocsátónak, hogy késleltessék az osztalékfizetés készpénzben történő kifizetését, és a késés ellenében a kibocsátó társaság általában vállalja, hogy magasabb hozamot kínál a vevõre.
Példa a PIK jegyzetek működésére
A természetbeni fizetésű bankjegyek működésének szemléltetése érdekében képzelje el, hogy egy pénzügyi szereplő egy küzdő társaságnak kínál 2 millió dollár értékű természetbeni fizetési utalványt. A kötvények 10% -os kamatlábúak, és tízéves időszak végén járnak le. Évente 200 000 dollár kamatot kap a bankjegy.
Ahelyett, hogy ezt az összeget vagy bármely tőketörlesztést vissza kellene fizetni, a kamatot hozzáadják a természetbeni adóssághoz, ami további adósságot jelent. Ennek eredményeként az első év végéig a társaság 2, 2 millió dollár tartozással jár, és ez az összeg tovább növekszik, amíg a hitel lejár, mikor a készpénz esedékessé válik.
Fizetés természetbeni versus kereskedelem és Barter
A "természetbeni fizetés" kifejezés vonatkozik a készpénz alternatívák elfogadására munkára vagy szolgáltatásokra. Például a természetbeni kifizetésekre példa egy mezőgazdasági dolgozó, aki "ingyenes" szobát és ellátást kap, ahelyett, hogy óránkénti bért kapna a farmon történő segítségnyújtás fejében.
Az IRS megköveteli, hogy azok a személyek, akik csereügylet útján természetbeni fizetést kapnak, jelentsék be a jövedelemadó-bevallásukat. Például, ha egy vízvezeték-szerelő szolgáltatásért cserébe elfogad egy marhahús oldalát, akkor a marhahús valós piaci értékét vagy szokásos díját jövedelemként kell bejelentenie a jövedelemadó-bevalláson.
Különleges megfontolások
A PIK értékpapírok a legtöbb esetben a társaság teljes fennálló tartozásainak töredékét veszélyeztetik, és a finanszírozó ezeket a bankjegyeket felépíti, így később jönnek le, mint a társaság többi tartozása. Ez lehetővé teszi a társaság számára, hogy gyorsabban fókuszáljon a hagyományos vagy a készpénz osztalékhoz kötött adósságok visszafizetésére, de ez további kockázatot jelent a finanszírozó számára. A kockázat fedezése érdekében a legtöbb finanszírozó potenciális bevétel maximalizálása érdekében korai fizetési büntetést ír elő.
Kulcs elvihető
- A természetbeni fizetés (PIK) egy áru vagy szolgáltatás fizetésként való felhasználása készpénz helyett. A "természetbeni fizetés" kifejezés vonatkozik a készpénz alternatívák elfogadására munkára vagy szolgáltatásokra. A Belső Bevételi Szolgálat (IRS) a természetbeni fizetést mint cserekereset jövedelmét említi, és azt megköveteli, hogy az emberek, akik bartertékesítés útján jövedelmet kapjanak, jelentsék azt jövedelemadó-bevallásukon.
