A Passzív ETF MEGHATÁROZÁSA
A passzív ETF-ek egy eszköz, amely egyetlen index vagy egy ágazat teljes értékének nyomon követésére képes. A befektetők a kereskedés során egész nap vásárolhatnak és adhatnak el alapokat, akárcsak a nagy tőzsdén lévő részvények. Ez nagyobb rugalmasságot biztosít számukra a vételi és stratégiai stratégiák végrehajtásában, aktívan kezelt alap támogatása nélkül. A passzív megközelítés további előnyei az alacsonyabb költségarány, a nagyobb átláthatóság és a nagyobb adóhatékonyság. Ezen okok miatt a befektetők az elmúlt években az eszközállomány nagy részeit aktív alapokból passzív ETF-ekbe helyezték át. A State Street 230 milliárd dolláros SPDR S&P 500 ETF-je a legszélesebb körben birtokolt passzív alap, melyet SPY szimbólum alatt tüntettek fel.
Aktív Vs. Passzív ETF befektetés
SZÜKSÉGES Passzív ETF
A passzív ETF az alapok áramlásának nagy részét képviseli az elmúlt két évtizedben. 2017 júliusában az amerikai ETF-ek 3 trillió dollárnyi tőkét tettek fel a kezelt eszközök között a passzív, az aktív és az egyéb típusú stratégiák között. A passzív iparág néhány kulcsfontosságú jellemzője hozzájárult a betétek közelmúltbeli növekedésének támogatásához; költségek, rugalmasság és átláthatóság. A passzív ETF összetevőit az alapkezelő mérlegelése helyett az alapul szolgáló index vagy szektor határozza meg. A gyakorlati megközelítés azt jelenti, hogy a szolgáltató kevesebb díjat számíthat fel a befektetőknek anélkül, hogy aggódnának a munkavállalói fizetések, a brókerdíjak és a kutatás költségei miatt. A stratégia az alacsonyabb forgalom előnyeit is kihagyja. Ha az eszközök lassabban haladnak az alapból és az alapból, ez kevesebb tranzakciós költséget és realizált tőkenyereséget eredményez. Ezzel a befektetők megtakaríthatnak, amikor ideje benyújtani adóikat. Eközben a passzív ETF átláthatóbb, mint egy aktívan kezelt befektetés. A szolgáltatók minden nap közzé teszik az alapok súlyozását, ezáltal lehetőséget biztosítva a befektetőknek a stratégia eltolódásának korlátozására és az esetleges megismétlődő befektetések azonosítására.
A passzív ETF-ek úgy működnek, mint befektetési alapok (UIT), mivel rendszeres időközönként visszaállítják azokat. Az alap szolgáltatója nem generál belső tőkenyereségeket, mint például az aktívan kezelt alapok. Ugyanakkor abban különböznek az UIT-től, hogy megvásárolhatók és eladhatók egy rendes kereskedési napon.
A „passzív ETF” kockázata
A passzív befektetés kritikusai azt állítják, hogy a kezdeti megközelítés nem képes ellenállni a lefelé mutató piac nyomásának. Az aktív menedzser foroghat az ágazatok között, hogy megóvja a befektetőket a volatilitási időszakoktól, de egy passzív alap, amely ritkán alkalmazkodik a piaci feltételekhez, levonhatja a lehívást. Ennek ellenére a közelmúltban a bikapiac nem hozott létre olyan feltételeket, amelyekben az aktív alapok felülmúlhatnák a passzív stratégiát.
