Saját tőke vs jelzálogkölcsönök: Áttekintés
Az ingatlanbefektetési alapok (REIT) különféle típusai léteznek, ideértve a részvényjellegű befektetési alapokat, a jelzálogkölcsönöket és a hibrid befektetési alapokat. A REIT egy olyan típusú értékpapír, amelyben a társaság tulajdonában van, és általában ingatlanokat vagy ingatlanokkal kapcsolatos eszközöket üzemeltet. A REIT-ek hasonlóak a nagy piaci tőzsdék részvényeivel és kereskedelmével.
A REIT-ek lehetővé teszik a vállalatok számára, hogy ingatlanokat vagy jelzálogkölcsönöket vásároljanak befektetőik kombinált befektetéseinek felhasználásával. Az ilyen típusú befektetés lehetővé teszi a nagy és a kis befektetők számára, hogy részesedéssel rendelkezzenek ingatlanból.
A REIT saját tőkéjének jelentős részét osztalékként fizetik ki a befektetők. A részvény REIT-ek általában jobban teljesítenek, ha alacsony kamatlábak és emelkednek az ingatlanárak. A saját tőke REIT-ek által lefedett különböző piacok bonyolultsága azonban azt jelenti, hogy szinte mindig lehetőségek állnak rendelkezésre.
Kulcs elvihető
- A REIT-ek részvényszerű értékpapírok, amelyek lehetővé teszik a nagy és a kisbefektetők számára, hogy portfóliójukba hozzáadassák az ingatlantulajdont. meglévő jelzálogkölcsönök vagy befektetések jelzáloggal fedezett értékpapírokba (MBS).
Saját tőke REIT
A saját tőkebefektetési alapok befektetnek kemény ingatlanvagyonba. A saját tőkebefektetési alapok bevételeit elsősorban ingatlantulajdonuk bérleti jövedelméből származik. A saját tőke REIT-ek általában irodai és ipari, kiskereskedelmi, lakóépületek, valamint szállodák és üdülőhelyek ingatlanjaiba fektetnek be.
A saját tőke REIT példája a Senior Housing Properties Trust (SNH). A saját tőke REIT-ek jövedelmet generálnak ingatlanok bérléséből, valamint az alulértékelt ingatlanok vásárlásából és nyereségre történő értékesítéséből. Egyes tőkebefektetési jelek diverzifikáltak, és több különféle típusú ingatlanba fektetnek be, például üzlethelyiségekbe és lakásokba.
A Kilroy Realty REIT (KRC) a diverzifikált REIT példája. Más REIT-ek az ingatlanpiac szűkebb szegmenseire - például a kiskereskedelemre - koncentrálnak, mint például a CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), vagy a szállodákra, például a Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Jelzálogkölcsönök
A jelzálogkölcsönökkel foglalkozó REIT-ek csak jelzálogkölcsönökbe fektetnek be, és a REIT-piac kevesebb mint 10% -át teszik ki. Míg a saját tőke REIT-ek általában jövedelmüket az ingatlan bérbeadásából származnak, addig a jelzálogkölcsönök REIT-ek elsősorban a jelzálogkölcsönükön szerzett kamatból származnak bevételükből.
A jelzálogkölcsönű REIT példája a REIT Lakásbefektetési és Alapkezelő Társaság (AIV). Az olyan REIT-ek, mint az AIV, pénzt keresnek azáltal, hogy kamatot számítanak fel a hitelfelvevőknek ingatlanvásárlások finanszírozására kölcsönadott pénzért. Kereskednek és jelzáloggal fedezett értékpapírokba fektetnek be. Vannak kereskedelmi jelzálogkölcsönök REIT, például a Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), és lakossági jelzálogkölcsönök REIT, például az Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Néhány vegyes REIT, például a Dynax Capital Inc. REIT (DX) befektet mind a kereskedelmi, mind a lakossági REIT-ekbe.
A saját tőke REIT-ekhez hasonlóan a jelzálogkölcsön-nyereség nagy részét osztalékként fizetik ki a befektetőknek. A jelzáloglevelek általában jobban teljesítenek a kamatlábak emelkedésekor. Ugyanakkor, akárcsak a részvény REIT-ek, olyan sok különböző célpiac létezik, hogy a jelzálogkölcsönökkel foglalkozó befektetési jeleknek szinte mindig rendelkezésre állnak befektetési lehetőségeik.
Hibrid REIT-ek
A hibrid REIT-ek mind ingatlanokba, mind jelzálogkölcsönbe fektetnek be. Csak néhány olyan REIT, amely valóban mindkét típusú üzleti tevékenységet folytat; a Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO) egy ilyen példa. A Two Harbour befektet lakáscélú jelzáloggal fedezett értékpapírokba, lakáscélú jelzálogkölcsönökbe, valamint lakóingatlanokba és eszközökbe.
A jelzálogkölcsönökbe és a vagyonba történő befektetéssel a hibrid REIT-ek, mint például a Két kikötő, kiegyensúlyozottabb megközelítést alkalmaznak, és profitálhatnak mind növekvő, mind csökkenő kamatlábú környezetben, ahol csak a hagyományos részvények vagy csak a jelzálogkölcsönök jelentkezhetnek.
