Mi a lehetőség költsége?
Az alternatív költségek azt az előnyt képviselik, amelyet egy magánszemély, befektető vagy vállalkozás kihagy, amikor az egyik alternatívát választja a másikhoz képest. Noha a pénzügyi beszámolók nem mutatják az alternatív költségeket, az üzleti tulajdonosok oktatott döntések meghozatalára használhatják őket, ha több lehetőségük van előttük. A szűk keresztmetszetek gyakran okozzák a alternatív költségeket.
Mivel definíciójuk szerint láthatatlanok, az alternatív költségeket könnyen figyelmen kívül lehet hagyni, ha nem vigyázunk. Az egyik beruházás másikra történő kiválasztásával elmaradt lehetséges lehetőségek megértése lehetővé teszi a jobb döntéshozatalt.
Lehetőség költsége
Lehetséges költségképlet és számítás
Lehetőségi költség = FO-COwhere: FO = Visszatérés a legjobban elmaradt opcióhoz
Az alternatív költség kiszámításának képlete egyszerűen a különbség az egyes opciók várható hozama között. Tegyük fel, hogy van egy A-opciója, hogy befektessen a tőzsdére, reménykedve tőkenyereség-hozam elérésére. A B lehetőség az, hogy pénzét újra befekteti az üzletbe, elvárva, hogy az újabb berendezések növelik a termelés hatékonyságát, ami alacsonyabb működési költségeket és magasabb haszonkulcsot eredményez.
Tegyük fel, hogy a tőzsdei beruházás várható megtérülése a következő évben 12 százalék lesz, és a vállalat azt várja el, hogy a berendezés frissítése 10 százalékos hozamot generál ugyanabban az időszakban. A berendezés tőzsdei megválasztásának alternatív költsége (12% - 10%), amely megegyezik két százalékponttal. Más szavakkal, ha üzleti vállalkozásba fektet be, akkor elfelejti a lehetőséget, hogy magasabb hozamot szerezzen.
Kulcs elvihető
- Az opcionális költség az elmaradt opció visszatérése, mint a választott opció hozama. A lehetőségek költségei figyelembe véve vezethetnek a jövedelmezőbb döntéshozáshoz. A potenciális hozamokon túl az egyes opciók relatív kockázatát is fel kell mérni.
Lehetőségi költség és tőkeszerkezet
Az üzleti költségek elemzése döntő szerepet játszik az üzleti vállalkozás tőkeszerkezetének meghatározásában. Míg az adósság és a saját tőke költségeket igényel a hitelezők és a részvényesek kompenzálására a befektetés kockázatát illetően, mindegyik alternatív költségeket is hordoz. Például a kölcsönök kifizetésére felhasznált alapokat nem fektetik be részvényekbe vagy kötvényekbe, amelyek potenciális befektetési jövedelmet kínálnak. A társaságnak el kell döntenie, hogy az adósság tőkeáttételi ereje révén történt bővítés nagyobb profitot eredményez-e, mint amennyit beruházásokkal tudna elérni.
Mivel az alternatív költség előretekintő számítás, mindkét opció tényleges megtérülési rátája ismeretlen. Tegyük fel, hogy a fenti példában szereplő társaság lemond az új berendezésekről, és inkább a tőzsdén fektet be. Ha a kiválasztott értékpapírok értéke csökken, a társaság pénzt veszíthet, és nem élvezheti a várható 12 százalékos hozamot.
Az egyszerűség kedvéért tegyük fel, hogy a beruházás 0% -os hozamot eredményez, vagyis a társaság pontosan azt kapja ki, amit beillesztett. Ezen opció választásának alternatív költsége 10% - 0% vagy 10%. Ugyanígy lehetséges, hogy ha a társaság új berendezéseket választott volna, akkor nincs hatással a termelés hatékonyságára, és a nyereség stabil marad. Az opció választásának alternatív költsége ekkor 12%, a várt 2% helyett.
Fontos összehasonlítani a hasonló kockázatú befektetési lehetőségeket. A gyakorlatilag kockázatmentes kincstárjegy összehasonlítása a nagyon ingadozó részvényekbe történő befektetéssel félrevezető számítást eredményezhet. Lehet, hogy mindkét opció 5% -os hozamot vár el, de az Egyesült Államok kormánya támogatja a kincstárjegy hozamát, miközben a tőzsdén nincs ilyen garancia. Bár az egyik opció alternatív költsége 0 százalék, addig a D-számla a legbiztonságosabb, ha figyelembe vesszük az egyes befektetések relatív kockázatát.
A befektetések összehasonlítása
A különféle beruházások lehetséges jövedelmezőségének felmérésekor a vállalkozások azt a lehetőséget keresik, amely valószínűleg a legnagyobb megtérülést hozza. Gyakran meg tudják határozni ezt a befektetési eszköz várható megtérülési rátájának figyelembevételével. A vállalkozásoknak azonban figyelembe kell venniük az egyes opciók alternatív költségeit.
Tegyük fel, hogy egy meghatározott összegű befektetési pénzre tekintettel a vállalkozásnak választania kell az alapok befektetése az értékpapírokba, vagy új eszközök beszerzésére történő felhasználása között. Nem számít, melyik lehetőséget választja az üzleti vállalkozás, az a potenciális profit, amelyet felad, ha nem ruház be a másik opcióba, az alternatív költség.
Lehetőségi költség vs. elsüllyedt költség
Az alternatív költség és az elsüllyedt költség közötti különbség a már elköltött pénz és a beruházásból meg nem kapott potenciális hozam közötti különbség, mivel a tőkét máshol fektették be, ami pénzügyi nehézségeket okozhat. Például az A társaság 1000 részvényének 10 dolláron történő megvásárlása 10 000 dollár elsüllyedt költséget jelent. Ez a beruházás céljából kifizetett pénzösszeg, és ennek a pénznek a visszaszerzéséhez a készlet vételáron vagy annál magasabb összegét kell likvidálni.
Számviteli szempontból az elsüllyedt költségek utalhatnak a drága nehézeszköz beszerzésének eredeti költségeire is, amelyek idővel amortizálódhatnak, de amelyek abban az értelemben merülnek fel, hogy nem fogják azokat visszatéríteni. Alternatív költség lenne egy darab nehézgép vásárlása, amelynek várható befektetési megtérülése (ROI) 5%, vagy egy, 4% -kal.
Egy alternatív költség ismét leírja a megtérülést, amelyet az ember megszerezhetett volna, ha a pénzt egy másik instrumentumba fektette volna be. Így, míg az A társaság 1000 részvénye végül 12 dollárért eladhat egy részvényt, 2000 dollár nyereségre számítva, ugyanabban az időszakban a B társaság értékét 10 dollárról részvényre 15 dollárra növelte. Ebben a forgatókönyvben az A társaságba fektetett 10 000 dollár 2000 dollár hozamot eredményez, míg a „B” társaságba fektetett összeg 5000 dollár nettót eredményezne. A 3000 dolláros különbség az „A” társaság választásának alternatív költsége a „B” társasághoz képest.
Mint befektető, aki már elmerítette a pénzt a befektetésekbe, találhat egy másik befektetést, amely nagyobb megtérülést ígér. Az alulteljesítő eszköz tartásának alternatív költségei elérhetik ott, ahol a racionális befektetési lehetőség az ígéretesebb befektetés eladása és befektetése.
Kockázat vs. lehetőség költsége
A közgazdaságtanban a kockázat annak a lehetőségét írja le, hogy a befektetés tényleges és tervezett hozama különbözik, és hogy a befektető elveszíti a tőke egy részét vagy egészét. Az alternatív költség arra az esetre vonatkozik, ha egy kiválasztott befektetés hozama alacsonyabb, mint egy elmaradt befektetés hozama. A legfontosabb különbség az, hogy a kockázat összehasonlítja a beruházás tényleges teljesítményét és ugyanazon beruházás tervezett teljesítményét, míg az alternatív költség összehasonlítja a beruházás tényleges teljesítményét és egy másik beruházás tényleges teljesítményét.
Ugyanakkor figyelembe lehet venni az alternatív költségeket, amikor két kockázati profil között döntenek. Ha az A befektetés kockázatos, de a befektetési megtérülése 25%, míg a B befektetés sokkal kevésbé kockázatos, de csak 5% -os befektetési megtérülése van, annak ellenére, hogy az A befektetés sikeres lehet, nem. És ha kudarcot vall, akkor a B. opcióval való részvétel költsége egyértelmű lesz.
Példa a lehetséges költségekre
Nagyszabású döntések meghozatalakor, mint például házvásárlás vagy vállalkozás indítása, valószínűleg alaposan meg fogja kutatni pénzügyi döntésének előnyeit és hátrányait, ám a legtöbb napi döntést nem a lehetséges alternatív költségek teljes megértésével hozza meg. Ha óvatosak a vásárlásokra, sokan csak a pénzköltés előtt nézik meg a megtakarítási számlájukat, és ellenőrzik egyenlegüket. Az emberek gyakran nem gondolkodnak azon dolgokon, amelyeket el kell adniuk, amikor meghozzák ezeket a döntéseket.
A probléma akkor merül fel, amikor soha nem nézi meg, mit tehetne még pénzzel, vagy vásárolhat dolgokat anélkül, hogy figyelembe veszi az elveszített lehetőségeket. Bölcs döntés lehet az alkalmi ebédszünet elfoglalása, különösen akkor, ha egy nagyon szükséges szünetet tart az irodából.
Ha azonban a következő 25 évre minden nap egy sajtburgert vásárol, számos elszalasztott lehetőséghez vezethet. A jobb egészség elszalasztott lehetőségén kívül, ha egy 4 havi hamburgert költenek, akkor az ezen az időtartamon belül valamivel több, mint 52 000 dollárt eredményezhet, feltételezve, hogy egy nagyon elérhető 5% -os hozamot ér el.
Ez egy egyszerű példa, de az alapvető üzenet különféle helyzetekre igaz. Túlzottnak tűnhet, ha minden alkalommal megkérdezi az alternatív költségeket, ha cukorkát vásárol, vagy nyaralni kíván. Még a kuponok kivágása és a szupermarketbe történő üres kézzel történő eljutás is példája az alternatív költségekre, kivéve, ha a kuponok levágására fordított időt jobban költenek jövedelmezőbb vállalkozásban végzett munkára, mint a kuponok által megígért megtakarítások. A lehetőségek költségei mindenütt jelen vannak, és minden döntéssel megtörténnek, akár nagy, akár kicsi.
