A működési jövedelem és a bruttó eredmény mutatja a társaság jövedelmét. Ugyanakkor a két mérőszám eltérő hitelekkel és levonásokkal rendelkezik a számításokban, de mindkettő nélkülözhetetlen a társaság pénzügyi jóléte elemzéséhez.
Bruttó profit
A bruttó nyereség a társaság által megszerzett jövedelem, miután levonta a termékek előállításának közvetlen költségeit. Például, ha 100 dollár értékű widgeteket adott el, és 75 dollárba kerülne a gyár általi elkészítésük, akkor a bruttó profit 25 dollár lenne. A bruttó nyereséget kiszámítja:
Bruttó profit = Bevétel - Az eladott áruk költsége
A bevétel az értékesítésből származó bevétel teljes összege egy adott időszakban. A bevételt nettó értékesítésnek is nevezzük, mivel a visszatérő árukból származó engedményeket és levonásokat levonhatták. Gyakran hallani fogja, hogy az elemzők a bevételre utalnak, mint egy vállalat legfelső sorára, és azért van, mert az az eredménykimutatás tetején helyezkedik el. Amint végigment az eredménykimutatásban, a költségeket levonják a bevételből, hogy végül kiszámítsák a nettó jövedelmet vagy az alsó sort.
Az eladott áruk költsége vagy a COGS az áruk előállításával kapcsolatos közvetlen költségek. A COGS magában foglalja mind a közvetlen munkaerőköltségeket, mind a társaság termékeinek előállításához vagy előállításához felhasznált anyagok költségeit.
A bruttó nyereség azt méri, hogy a társaság mennyire profitál a közvetlen munkájából és közvetlen anyagából. A bruttó eredmény nem tartalmazza a nem termelési költségeket, például a vállalati iroda adminisztratív költségeit. Csak a termelési létesítményhez kapcsolódó nyereséget és költségeket veszik figyelembe a számításban. Néhány költség magában foglalja:
- Közvetlen anyagokDirektív munkaerőA termeléshez kapcsolódó berendezések költségeiA termelési létesítmény segédprogramjaiSzállítási költségek
Működési bevétel
A működési bevétel a társaság nyeresége a működési költségek vagy a napi üzletvezetés költségeinek kivonása után. A működési jövedelem segíti a befektetőket a társaság működési teljesítményének eredményének elkülönítésében azáltal, hogy kizárja a kamatot és az adókat.
A működési költségek magukban foglalják az eladási, általános és adminisztratív költségeket (SGA), értékcsökkenést és amortizációt, valamint egyéb működési költségeket. A működési bevétel nem tartalmazza a más társaságokba történő befektetésekből származó pénzt vagy a nem működési jövedelmet, az adókat és a kamatköltségeket. Ezenkívül nem számolunk el egyetlen, nem ismétlődő tételt sem, például a peres elszámolásért fizetett készpénzt. A működési bevételt úgy is kiszámíthatjuk, hogy a működési költségeket levonjuk a bruttó eredményből, ahol a bruttó eredmény az összes bevétel, mínusz az eladott áruk költsége.
JC Penny példa
A működési bevétel és a bruttó eredmény közötti különbség bemutatása céljából elemezzük a JC Penney 2017. évi véget ért évre vonatkozó eredménykimutatását, a 10K éves beszámolójában foglaltak szerint:
- Bevétel vagy teljes nettó árbevétel = 12, 50 milliárd dollár. Mivel a JC Penney kiskereskedő és visszatérő, nettó árbevétele a legfontosabb. Bruttó nyereség = 4, 33 milliárd dollár (teljes bevétel 12, 50 milliárd dollár - COGS 8, 17 milliárd dollár). Működési jövedelem = 116 millió USD (az alábbiakban kék színű kiemelés látható). A bruttó profit kiszámításán kívül levont költségek a COGS alatt vannak. A működési jövedelem kiszámítása során azonban a költségeket és a kiadásokat levonják a nettó eladásokból, beleértve az eladott áruk 8, 1 milliárd dolláros és az eladási és általános költségeket (3, 4 milliárd dollár) (vagy a termeléssel közvetlenül nem összefüggő költségeket) összesen 12, 39 milliárd dollárra (az alábbiakban pirosra mutatva)). Nettó jövedelem = - 116 millió dollár (veszteség), amely magában foglalta a 325 millió dolláros fennálló adósság kamatát, amellyel a társaság vörösre kerül.
Alsó vonal
JC Penney 116 millió dollárt keresett működési bevételt és 4, 33 milliárd dollár bruttó eredményt. Noha a működési bevétel pozitív volt, az adósságszolgálat költségeinek felvétele után a társaság veszteséget szenvedett az évre. A számok közötti különbségek megmutatják, hogy a pénzügyi kimutatások elemzése miért olyan kritikus a befektetők számára a részvények vásárlása előtt.
Az egyes befektetők eltérő következtetésre juthatnak a JC Penney pénzügyi teljesítményével kapcsolatban, ám a fenti példa megmutatja a több mérőszám használatának fontosságát a vállalat jövedelmezőségének elemzésében.
