Mi az a nyílt végű alap?
A nyílt végű alap az összevont befektetői pénzek diverzifikált portfóliója, amely korlátlan számú részvényt bocsáthat ki. Az alap szponzora részvényeket közvetlenül a befektetőknek ad el, és azokat is visszaváltja. Ezeket a részvényeket naponta árazzák, a jelenlegi nettó eszközértékük (NAV) alapján. Egyes befektetési alapok, fedezeti alapok és tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) nyílt végű alapok.
Ezek gyakoribbak, mint társaik, zártvégű alapok, és jelentik a társaság által szponzorált nyugdíjazási tervek, például a 401 (k) befektetési lehetőségeit.
Kulcs elvihető
- A nyíltvégű alap olyan befektetési eszköz, amely egyesített eszközöket használ, és amely lehetővé teszi a folyamatban lévő új hozzájárulásokat és a pool pool befektetőitől történő kivonásokat. Ennek eredményeként a nyíltvégű alapok elméletileg korlátlan számú potenciálisan fennálló részvényt tartalmaznak.Néhány befektetési alap és a tőzsdén kereskedett alapok mindkettő nyíltvégű alapok. A nyitott végű részvények nem kereskednek a tőzsdén, és minden nap végén árazzák portfóliójuk nettó eszközértékét (NAV).
Nyíltvégű Alap
Hogyan működik a nyílt végű alap?
Egy nyíltvégű alap kibocsátja a részvényeket, mindaddig, amíg a vásárlók ezeket akarják. Mindig nyitott a befektetésekre - tehát a neve, nyílt végű alap. A részvények vásárlása miatt az alap új - helyettesítő - részvényeket hoz létre, míg a részvények eladása kiveszi őket a forgalomból. A részvényeket igény szerint vásárolják és értékesítik a NAV-nál. A nettó eszközérték napi alapja az alap mögöttes értékpapírjainak értéke, és a kereskedési nap végén kerül kiszámításra. Ha sok részvényt visszaváltanak, az alap befektetési jegyeinek egy részét eladhatja az eladók számára.
A nyíltvégű alap a befektetők számára egyszerű és olcsó módszert kínál a pénz összevonására és az egyedi befektetési célokat tükröző diverzifikált portfólió megvásárlására. A befektetési célok között szerepel a befektetés a növekedés vagy jövedelem érdekében, és többek között a nagyvállalati vagy a kisvállalkozású társaságokba. Ezenkívül az alapok befektetéseket célozhatnak meg meghatározott iparágakba vagy országokba. A befektetőknek általában nem kell sok pénzre a nyílt végű alapba való belépéshez, így az alap minden befektetői szint számára könnyen elérhetővé válik.
Időnként, amikor egy alap befektetési menedzsmentje megállapítja, hogy az alap teljes eszközállománya túlságosan meghaladja a kitűzött cél hatékony végrehajtását, az alapot bezárják az új befektetők előtt. Szélsőséges esetekben egyes alapokat a meglévő alapok részvényeseinek további befektetéseire zárnak be.
A nyíltvégű alapok annyira ismertek - gyakorlatilag megegyeznek a befektetési alapokkal -, hogy sok befektető nem veszi észre, hogy nem a városban az egyetlen típusú alap. Az ilyen típusú befektetési alapok még nem az eredeti típusú befektetési alapok. A Zártvégű Alapok központja szerint a zártvégű alapok több évtizeddel régebbiek voltak a befektetési alapokhoz, 1893-ból származnak.
A zártvégű alapok különbsége
A zártvégű alapok kezdeti nyilvános kibocsátás útján indulnak és nyílt piacon értékesítik. A zártvégű alap részvényekkel cserekereskedést folytatnak és likviditásabb. Árakat kereskednek diszkont vagy pótdíjjal a NAV-hez, a kereslet és a kereslet alapján a kereskedés egész napján.
Mivel a zártvégű alapok nem rendelkeznek erről a követelményről, befektethetnek nem likvid likvid részvényekbe, értékpapírokba vagy olyan piacokra, mint például az ingatlan. A zártvégű alapok többletköltségeket vonhatnak maga után az likvid likvid alapok széles ajánlattételi spredjein és a NAV-nak ingadozó prémiumok / diszkontok révén. A zártvégű alapok megkövetelik, hogy a részvények bróker útján kerüljenek kereskedelemre. A befektetők általában a portfólió mögöttes eszközeinek belső árát is kaphatják eladásuk során.
A nyílt végű alapok előnyei és hátrányai
Mind a nyílt, mind a zártvégű alapokat portfóliókezelők kezelik elemzők segítségével. Mindkét típusú alap a diverzifikált befektetések megtartásával, valamint a befektetői alapok egyesítéséből adódóan alacsonyabb befektetési és működési költségekkel enyhíti a biztonság-specifikus kockázatot.
A nyíltvégű alap korlátlan részvényeket bocsát ki az alap által, és a kereskedési nap végén NAV értéket kap. Azon befektetőknek, akik egy munkanapon kereskednek, várniuk kell a kereskedés végéig, hogy a nyílt végű alapból származó nyereségeket vagy veszteségeket realizálják.
Ezenkívül a nyílt végű alapoknak portfóliójuk részeként nagy készpénztartalékot kell tartaniuk. Ezt akkor teszik meg, ha a részvényesek visszaváltására van szükségük. Mivel ezeket az alapokat tartalékban kell tartani és nem szabad befektetni, a nyílt végű alapok hozama általában alacsonyabb. A nyílt végű alapok általában nagyobb biztonságot nyújtanak, míg a zárt végű alapok gyakran nagyobb hozamot nyújtanak.
Mivel a vezetőségnek folyamatosan módosítania kell a részesedést a befektetői igények kielégítése érdekében, ezen alapok kezelési díjai általában magasabbak, mint más alapok. A nyíltvégű alapok befektetői nagyobb rugalmasságot élveznek a részvények vétele és eladása során, mivel a szponzor alapok családja mindig piacot teremt bennük.
Előnyök
-
Diverzifikált portfóliókkal rendelkezik, csökkentve ezzel a kockázatot
-
Professzionális pénzkezelést kínál
-
Nagyon folyékonyak
-
Igényeljen alacsony beruházási minimumokat
Hátrányok
-
Napi egyszeri ára van
-
Magas készpénztartalékot kell fenntartania
-
Töltse fel magas díjakat és költségeket (ha aktívan kezelik)
-
Alacsonyabb hozamokat ad (mint a zártvégű alapoknál)
Példa egy nyílt végű alap valós világára
A Fidelity Magellan Alapja, a befektetési társaság egyik legkorábbi nyílt végű alapja, a tőke felértékelődését célozta. 1963-ban alapították, és az 1970-es évek végén és az 1980-as években legendává vált a 29% -os éves hozammal rendszeresen verte a tőzsdén.
Portfóliókezelője, Peter Lynch közel állt egy háztartási névhez. Az alap annyira népszerűvé vált, hogy a vagyona 100 milliárd dollárt ért el, hogy 1997-ben a Fidelity közel egy évtizede bezárta az alapot új befektetők számára. 2008-ban nyitotta meg újra.
